根据研报,预计2023H1实现总营收706亿元左右,yoy+18.8%左右;归母净利润356亿元左右,yoy+19.5%左右。23Q2预计总营收312.21亿元,yoy+18.91%,归母净利润148.05亿元,yoy+17.98%,业绩略超我们此前预期。从基本面看,茅台价格近期保持平稳,当前散飞/原箱批价2750元/2900元,库存良性,时间过半进程均过半,保持稳健。长期看,茅台规划稳健,推动公司量价齐升的多种排列组合未变,23年营业总收入较上年度增长15%,预计全年超额完成目标概率大,当前公司不到30倍左右,长期投资价值凸显。
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