黑色金属产业链日报：基本面变化不大，钢材期现货价格延续震荡

东 海投资咨询业务资格： 研证监许可[2011]1771号 究 产 业2023年07月12日 链基本面变化不大，钢材期现货价格延续震荡 日 报 黑色金属 分析师刘慧峰 从业资格证号：F3033924投资咨询证号：Z0013026电话：021-68757089 邮箱：Liuhf@qh168.com.cn ——黑色金属产业链日报 钢材：基本面变化不大，钢材期现货价格延续震荡 1.核心逻辑：今日，国内建筑钢材市场涨跌互现，市场成交量回升明显，全国建筑钢材日均成交量17.15万吨，环比回升4.2万吨，；热卷价格则小幅上涨。目前钢厂市场基本面未有大的变化，包括累库节奏和出库情况，且近几周房地产数据表现依然较差。供应方面，虽然上周日均铁水产量以及主要品种成材产量均小幅回落，但由于长流程钢厂尚有一定利润，所以释放产能意愿依然较强。不过，目前市场亦不具备深跌基础，一则市场对于政策依然有期待，另外夏季高温用煤用电高峰，成本端短期大跌空间有限。 2.操作建议：螺纹、热卷短期以区间震荡思路对待。 3.风险因素：需求恢复低于预期 4.背景分析： 现货价格：7月11日，南京等9城市螺纹钢价格下跌10-20元/吨，上海等4城市上 涨10元/吨，其余城市持平；上海等10城市4.75MM热卷价格上涨10-30元/吨。 重要事项：据中国人民银行、国家金融监督管理总局10日发布通知，将此前公布的支持房地产市场平稳健康发展的两项金融政策进行调整，适用期限统一延长至2024年12月31日。中国人民银行有关负责人表示，此举旨在引导金融机构继续对房地产企业存量融资展期，加大保交楼金融支持。为促进房地产市场平稳健康发展，2022年11月中国人民银行、原银保监会联合推出16条金融举措，从保持房地产融资平稳有序、积极做好保交楼金融服务、配合做好受困房企风险处置、加大住房租赁金融支持等方面，明确了支持政策。 铁矿石：市场情绪有所回暖，矿石价格小幅反弹 1.核心逻辑：今日市场情绪虽然有所回暖，但贸易商操作依旧谨慎，部分钢厂按需少量补库。短期高铁水和高疏港仍会对矿石价格形成支撑。不过，成材需求一直偏弱，成交乏力且部分主产区传出限产消息，预计铁水产量可能已经接近顶部区域，后期会进入下行通道。供应方面，随着季末冲量的结束，本周澳洲巴西矿石发货量减少511.2万吨，但45港矿石到港量仍环比回升49.2万吨，且从中期来，下半年矿石供应回升的大方向不会改变。所以后期矿石累库将是大概率事件。 2.操作建议：铁矿石以短线沽空思路对待，但低位追空需谨慎。 3.风险因素：钢材产量继续明显回升 4.背景分析： 现货价格：普氏62%铁矿石指数105.4美元/吨，跌4.05美元/吨；青岛港PB61.5%粉矿报 852元/吨，涨9元/吨。 东海产业链日报 库存情况：Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12638.56，环比降103.44；日均疏港量313.42增5.11。分量方面，澳矿5724.56降69.73，巴西矿4318.63降47.57；贸易矿7703.76降14.17，球团651.12降18.86，精粉1126.47降32.67，块矿1560.32降44.72，粗粉9300.65降 7.19；在港船舶数78条降2条。（单位：万吨） 下游情况：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.48%，环比上周增加0.39个百分点，同比去年增加5.95个百分点；高炉炼铁产能利用率92.11%，环比增加0.13个百分点，同比增加6.41个百分点；钢厂盈利率63.64%，环比下降0.43个百分点，同比增加46.76个百分点；日均铁水产量246.82万吨，环比下降0.06万吨，同比增加15.98万吨。 重要声明 本报告由东海期货有限责任公司研究所团队完成，报告中信息均源于公开可获得资料。东海期货力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议等全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，也未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任，交易者需自行承担风险。本报告版权仅为东海期货有限责任公司研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为东海期货有限责任公司。 东海期货有限责任公司研究所 地址：上海市峨山路505号东方纯一大厦10F联系人：贾利军 电话：021-68757181 网址：www.qh168.com.cn E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn