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银轮股份发布了2023年上半年业绩预告,预计上半年实现归母净利润2.8~3.0亿,同比+113%~+128%。公司受益于商用车市场回暖,2023H1公司获营收和利润双增长弹性。新能源热管理规模效应释放+工业/民用换热板放量,业绩获增长动能。风险提示:海内外汽车需求不及预期、公司新项目推进不及预期等。公司2023-2025年盈利预测为5.66(-0.70)/7.62(-0.56)/9.98(-0.07)亿元,对应当前股价PE为24.2/18.0/13.7倍,维持“买入”评级。