23H1公司业绩符合预期，积极布局新业务领域

7月11日，公司发布23年半年度业绩预告，公司23年上半年预计实现归母净利润4.22-4.37亿元，同比增长约17%-21%；预计实现扣非归母净利润3.79–3.94亿元，同比增长约17%–22%。 公司23H1业绩符合预期，净利率仍有提升空间 公司23年上半年预计实现归母净利润42231-43674万元，同比增长约17%-21%；预计实现扣非归母净利润37931万元–39374万元，同比增长约17%–22%，业绩符合预期。公司18年开始进行改革并推行精细化管理，财务状况持续优化，净利率持续提高，23年公司围绕既定的经营目标，巩固核心业务优势，在战略赛道持续发力，各板块业务实现协同发展。公司不断深入推进精益管理，持续加强品牌建设和市场推广，挖掘提质增效潜力，不断提升服务质量和运营效率，我们认为未来公司净利率仍有提升空间。 公司积极拓宽消费品业务领域，各板块业务均保持良好发展态势 在生命科学检测业务中的环境检测领域，公司共有25地实验室入围全国土壤三普实验室名单，其中15地实验室被授予农业农村部耕地质量标准化实验室，随着土壤三普政策逐渐落地，我们认为公司23年下半年在环境检测领域有望迎来新增需求。公司积极布局新能源汽车、车联网、无线通讯等检测领域，在拓宽消费品业务方向上取得较大进展，培育相关业务新的增长点。在医疗检测领域，公司在上海、广州均建立了实验室，23年公司将在特检、功能医学等方面重点发力。23年公司深入推进“精益管理+战略投资”模式，整体运营效率持续优化，各板块业务均保持良好发展态势，营收和净利润有望实现稳健增长。 盈利预测、估值与评级 我们预计公司2023-2025年营业收入分别61.73/73.78/86.69亿元，对应增速分别20.32%/19.52%/17.50%，归母净利润分别11.1/13.4/15.8亿元，对应增速分别23.43%/20.16%/17.97%，EPS分别0.66/0.80元/0.94元/股，3年CAGR增速为20.5%。我们给予公司23年42倍PE，对应目标价27.58元，维持“买入”评级。 风险提示： 公信力受损风险、政策变化风险、并购不达预期、募投项目业绩不达预期 财务预测摘要 资产负债表 现金流量表