国信期货苹果周报：早熟零星上市，关注新季摘袋表现

研究咨询部 早熟零星上市，关注新季摘袋表现 ——国信期货苹果周报 2023年7月9日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 本周苹果期货偏强震荡，主力合约AP2310周度涨幅0.94%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二、供给端：库存矛盾不够突出 据卓创资讯统计，截至2023年7月6日，全国冷库苹果的库存量约148.35万吨，较去年同期高出6.14万吨，处于历史中等位置。分地区来看，目前山东产地冷库库存量约72.89万吨，陕西地区库存量约34.43万吨，非主产区冷库剩余库存量约41.03万吨。山东产区库存已经明显低于去年同期，西北产区冷库剩余货源质量下滑，或增加一定损耗量，当前库存压力有所减轻。 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 500 400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二、供给端：进口稍有恢复 我国鲜苹果总体进口规模较小，2010-2020年进口数量仅占总产量的1%左右。进口量小，主要原因在于我国苹果供应稳定，能满足自给自足的需要。据海关总署公布的数据，2023年5月我国鲜苹果进口量约为1.65万吨，环比增加55.66%，同比提高17.31%；2023年1-5月份累计进口鲜苹果3.02万吨，同比增长4.61%，进口有所恢复。一般而言二、三季度是进口旺季，预计进口量或维持较高位置，补充国内苹果供应。 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 2023年 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货 7 2018-09 2019-01 2019-05 2019-09 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 2022-09 2023-01 2023-05 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 二、需求端：走货速度环比下滑但高于去年同期 研究咨询部 据卓创资讯，截至2023年7月6日，冷库苹果周度出货量在17.60万吨。出货速度环比下滑，但超去年同期水平。山东产区冷库成交情况一般，存储商出货积极，但客商采购偏谨慎，整体出货速度不快多，沂源产区开始降价出库。陕西产区主要成交优质好货，冷库剩余货源高于去年同期，但水烂情况进一步加深，好货偏紧张。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 山东产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 30 25 20 15 10 5 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 0 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 30 25 20 15 10 5 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 研究咨询部 三、需求端：鲜苹果出口表现不佳 根据海关总署公布的数据，2023年5月份我国鲜苹果出口量约为3.94万吨，环比下滑26.40%，同比减少9.26%；2023年1-5月我国累计出口鲜苹果28.12万吨，同比下滑14.90%。从我国出口的国家或地区来看，出口量前五的是孟加拉国、越南、泰国、菲律宾和尼泊尔联邦民主共和国。从季节性上看，第四季度及次年第一季度是苹果的出口旺季，新季苹果价格始终偏强运行，出口成本攀升不利于出口恢复，且冷库剩余货源不多，预计出口维持偏低水平。 我国鲜苹果出口数量：吨 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 200000 150000 100000 50000 0 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货10 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约7.60元/公斤，较上周小幅下跌0.32元/公斤，高位回落较为明显。替代水果销售价格下滑，削弱苹果竞争力，对苹果需求造成一定冲击。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货 11 1月2日 1月15日 1月28日 2月10日 2月23日 3月8日 3月21日 4月3日 4月17日 4月30日 5月16日 5月29日 6月11日 6月24日 7月7日 7月20日 8月2日 8月15日 8月28日 9月10日 9月23日 10月13日 10月26日 11月8日 11月21日 12月4日 12月17日 12月30日 4 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部国信期货 12 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月14日 2019年 1月27日 2月8日 2月21日 3月5日 3月18日 富士苹果批发平均价：元/公斤 2020年 3月31日 4月12日 4月26日 5月8日 5月21日 2021年 6月3日 6月16日 6月28日 7月12日 7月29日 2022年 8月13日 8月28日 9月13日 9月30日 2023年 10月15日 10月30日 11月15日 12月2日 12月17日 12 10 8 6 4 2 0 1月1日 2019年 1月13日 1月25日 2月5日 2月17日 蜜桔批发平均价：元/公斤 3月3日 2020年 3月17日 3月31日 4月15日 5月5日 2021年 6月2日 6月30日 7月31日 8月26日 2022年 9月16日 10月1日 10月15日 10月29日 2023年 11月12日 11月26日 12月10日 12月24日 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND农业部国信期货 13 10 8 6 4 2 0 1月3日 2019年 1月24日 2月7日 2月21日 3月6日 西瓜批发平均价：元/公斤 2020年 3月20日 （相关性：0.245） 4月3日 4月17日 5月3日 2021年 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 2022年 7月15日 7月31日 8月19日 9月4日 9月23日 2023年 10月9日 11月1日 12月6日 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 2019年 1月15日 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 香蕉批发平均价：元/公斤 2020年 3月27日 4月10日 （相关性：0.335） 4月26日 5月10日 5月24日 2021年 6月7日 6月21日 7月5日 7月23日 2022年 8月9日 8月27日 9月13日 10月1日 10月18日 2023年 11月5日 11月22日 12月10日 12月27日 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 （相关性：0.887） 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND农业部国信期货 14 9 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 2019年 1月21日 2月5日 3月3日 3月18日 鸭梨批发平均价：元/公斤 2020年 4月7日 4月24日 5月12日 5月27日 2021年 6月17日 7月15日 8月5日 8月21日 2022年 9月11日 9月25日 10月9日 10月23日 2023年 11月6日 11月20日 12月4日 12月24日 16 14 12 10 8 6 4 1月1日 1月15日 2019年 1月29日 2月14日 3月1日 香梨平均批发价：元/公斤 3月15日 2020年 3月29日 4月12日 4月28日 5月12日 2021年 5月26日 6月9日 6月26日 7月16日 2022年 8月12日 9月2日 9月27日 10月15日 2023年 11月1日 11月19日 12月6日 12月24日 研究咨询部 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 巨峰葡萄平均批发价：元/公斤 2019年2020年2021年2022年2023年 哈密瓜平均批发价：元/公斤 18 16 14 12 10 8 6 2019年2020年2021年2022年2023年 10 8 6 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND农业部国信期货 15 4 2 1月31日 2月28日 2月29日 3月31日 4月30日 5月31