晨会纪要

晨会纪要 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2023/7/10 8:00 2023/7/9 15:00 涨跌 涨跌幅/% 上证综指 3,196.61 3,196.61 0 0 道琼斯工业指数 33734.88 33922.26 -187.380 -0.552 纳斯达克指数 13660.72 13679.04 -18.320 -0.134 标普500 4398.95 4411.59 -12.640 -0.287 恒生指数 18365.70 18533.05 -167.350 -0.903 SHIBOR隔夜 1.10 1.05 0.056 5.344 美元指数 102.30 102.27 0.034 0.033 美元兑人民币(CFETS) 7.23 7.23 0 0 主力合约 2023/7/9 2023/7/8 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 1930.50 1,930.50 0 0 COMEX白银 23.29 23.29 0 0 LME铜 8366.50 8,366.50 0 0 LME铝 2141.00 2,141.00 0 0 LME锌 2361.00 2,361.00 0 0 LME铅 2058.50 2,058.50 0 0 外盘 LME锡 28470.00 28,470.00 0 0 LME镍 20780.00 20,780.00 0 0 ICE11号糖 23.51 23.51 0 0 ICE2号棉花 81.04 81.04 0 0 CBOT大豆 1319.25 1,319.25 0 0 CBOT豆粕 386.10 386.10 0 0 CBOT豆油 58.62 58.62 0 0 CBOT玉米 496.50 496.50 0 0 NYMEX原油 73.67 73.67 0 0 ICE布油 78.17 78.17 0 0 金属 主力合约 2023/7/10 8:00 2023/7/9 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 451.58 450.82 0.7600.169 白银 5537.00 5464.00 73.01.336 铜 67940.00 67610.00 330.00.488 锌 20050.00 19965.00 85.00.426 铝 17940.00 17845.00 95.00.532 锡 233630.00 232740.00 890.00.382 国内 铅镍 15465.00 163020.00 15505.00 163440.00 -40.0-0.25 -420.0-0.25 87 铁矿石 811.00 812.50 -1.50-0.18 5 螺纹钢 3679.00 3671.00 8.00.218 不锈钢 14780.00 14745.00 35.00.237 热轧卷板 3789.00 3766.00 23.00.611 硅铁 6974.00 6,974.00 00 锰硅 6586.00 6,586.00 00 2023第（123）期发布日期：2023-07-10 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2023/7/10 8:00 2023/7/9 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1328.50 1311.00 17.50 1.33 焦炭 2085.00 2069.50 15.50 0. 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 12525.00 12460.00 65.0 20号胶 9775.00 9725.00 50.0 塑料 7998.00 7997.00 1.0 聚丙烯PP 7142.00 7146.00 -4.0 (PTA) 5798.00 5744.00 54.0 PVC 5854.00 5844.00 10 甲醇 2146.00 2157.00 乙二醇 4044.00 4038.00 苯乙烯 7503.00 7450.00 尿素 1896.00 1,896.00 玻璃 1592.00 1595.0 原油 569.30 560 燃油 3195.00 31 纯碱 1700.00 纸浆 5326.00 LPG 3741.00 2023/7/1 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 国内沥青3625.003609.001 宏观要闻 1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《私募投资基金监督管理条例》，自2023年9月1日起施行。《条例》共七章六十二条，重点规定了五方面内容，包括明确适用范围，明确私募基金管理人和托管人的义务要求，规范资金募集和投资运作，对创业投资基金作出特别规定和强化监督管理和法律责任。司法部、证监会负责人表示，《条例》的出台有利于进一步完善私募基金法规体系，促进私募基金行业健康发展。其中，设立创业投资基金专章，实施差异化监管和自律管理，鼓励“投早投小投科技”；明确政策支持，对母基金、创业投资基金、政府性基金等具有合理展业需求的私募基金，《条例》在已有规则基础上豁免一层嵌套限制，支持行业发挥积极作用，培育长期机构投资者。 2、未来一周全球市场大事不断。中美CPI、中国金融数据重磅来袭；国内70个大中城市商品住宅销售价格月报出炉；阿斯巴甜是否致癌揭晓谜底；美联储将公布经济状况褐皮书，多家央行公布最新利率决议；国内成品油开启新一轮调价窗口；美股Q2财报季拉开序幕。3、据中国证券报，有传闻称，近期已有部分国有大行开始向符合要求的地方政府融资平台新增25年超长期贷款，且暂免支付利息。多位大行知情人士对此表示，目前未接到相关通知，没听说有相关业务变动。 3、7月8日晚，财政部部长刘昆与美国财政部部长耶伦在钓鱼台国宾馆举行会谈，就中美两国及全球宏观经济形势、两国财政政策、应对全球性挑战等议题进行了交流。 4、财政部副部长廖岷就美财政部部长耶伦访华答媒体记者询问，此次美财政部部长耶伦访华期间，中美经贸团队举行了长时间坦诚会谈。中方重申了对双边经贸关系的立场，表达了中方关切，讨论了宏观经济及全球性挑战议题。后续双方将保持沟通。 5、据中国石油大庆油田消息，2023年上半年，我国陆上最大油田大庆油田累计生产原油1509.13 万吨，实现全年目标“时间过半、产量过半”；生产天然气29.69亿立方米，同比增长0.63亿立方米。 6、农业农村部和中国气象局联合发布早稻高温热害风险预警：预计未来10天（7月10-19日），江南、华南多35℃以上高温天气，高温日数有7～9天。处于灌浆乳熟期的早稻遭受高温逼熟的风险较高。 7、上期所副总经理李辉表示，将持续深化服务贸易重点领域的创新发展，助力强化上海及临港新片区的航运枢纽功能，推动航运指数期货尽快上市，构建航运衍生产品体系，提升航运金融服务能级及上海价格的国际影响力。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，花生现货价格整体稳定偏强，上货量少，需求好转。陈米方面，产区剩余库存逐步见底，持货商信心较足，还需等待需求支持。新米方面，关注近期产区部分持续高温及高温后即将大雨的影响。由于产区库存逐步见底，花生盘面短期缺乏利空打压因素，预计随现货波动为主。 油脂 7日，棕榈油延续弱势，市场交投转淡：天津p2309+480、（7月船期）p2309+240，日照p2309+220，华东p2309+100、（7月船期）p2309+180，广东p2309+150、（7月船期）p2309+120；连盘豆油进一步下跌，暂以观望为主：天津Y2309+240、（8-9月）Y2309+270，日照Y2309+220、（8-9月）Y2309+250，华东Y2309+280、（7-9月）Y2309+310，广东Y2309+290、（7-9月）Y2309+330。信息方面，据USDA最新干旱报告，截至7月4日当周，约60%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为63%，去年同期为22%。据SPPOMA，2023年7月1-5日马来西亚棕榈油单产增加45.83%，出油率减少0.27%，产量增加43.75%。周末，美国中西部大豆产区降水不及预期，预计国内市场仍随外盘偏强震荡。 白糖 国际方面，短期巴西产区天气晴好，6月巴西出口308万吨，去年同期233万吨，属于历史同期高位。印度目前甘蔗面积同比增加。泰国降雨偏少。巴西糖供应期由于增产，原糖价格有下跌动力，出口进度影响下跌的节奏，从空间看，下跌后进口国的采购需求又抑制了原糖下跌幅度。所以三季度原糖将宽幅震荡，关注20-25美分区间。四季度由于东南亚减产预期，国际糖市供给将重新偏紧。国内，7月全国范围内高温持续不断，预计刺激冷饮等含糖饮料需求。6月-8月巴西发往中国有船期开始增多，未来供给预计好转。糖价难回到前期高点，预计震荡后回落。 生猪 生猪现货价格低位区间震荡，全国维持在7元/斤左右。经过连续下跌后，现货市场进入偏弱震荡，目前上游出现阶段性的月初出栏萎缩，国家开始启动二次收储，给市场带来一定的看涨情绪，但是盘面仍旧在等待一个导火索，中期看，目前市场仍旧未进入深水期，育肥猪出现深度亏损，仔猪开始亏损，育肥猪开始出现主动去产能， 但是集团企业仍未大范围显现，出栏高位，冻品库存高位，整体期货继续维持偏弱行情，继续寻底，但是不排除资金情绪的推涨，但预计高度有限。 鸡蛋 现货方面，开始出现稳定上涨，现货处于由弱转强的时间节点，7-8月是传统的现货上涨阶段。现阶段更多的。供应段，1季度新增产能陆续释放，淘汰相对稳定，整体供应宽松，阶段性的高温天气影响产蛋率，在一定程度上侵扰供应弹性的释放。需求段，随着梅雨天气的远离，下游市场开始补库，旅游旺季到来对现货存在一定的支撑。期货上周突破4200压力，形成有效突破，后续将继续反应季节性的旺季走强趋势，阶段性回调做多。 棉花 7月7日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）94.16美分/磅，跌 0.55美分/磅，折一般贸易港口提货价16607元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）92.54美分/磅，跌0.59美分/磅，折一般贸易港口提货价16325元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为96.05美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16933.68元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为95.30，折人民币一般贸易港口提货价16801.57元/吨。澳棉报价为93.95，折人民币一般贸易港口提货价16570.38元/吨。巴西棉报价为93.40，折人民币一般贸易港口提货价16471.30元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为92.16，折人民币一般贸易港口提货16262.13元/吨。西非棉的报价为92.40，折人民币一般贸易港口提货价16295.16元/吨。印度棉的报价为92.09，折人民币一般贸易港口提货价16251.12元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为93.49，折一般贸易港口提货价16493.32元/吨。截止7月7日仓单总数量52.6万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2309合约震荡上涨，收长上影线。日盘终盘报收16680元/吨，较前一交易日上涨125元/吨。操作上，淡季下游棉纱交投平淡，纺企按需采购，开工有下降趋势。美棉实播面积同比减少19%，中国棉花实播面积同比减少10.3%。建议考虑将多空分水岭调整至16300一线，震荡思路对待。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】产业层面，在需求端，传统下游处于淡季，MTO开工率未现趋势性变化，浙江兴 兴已停车，斯尔邦尚未重启，但后续整体需求边际变动有限。在供应端，内地产量相对稳定，但部分企业特别是大型一体化企业开启年中集中大修，或有减量对冲，7月预计大幅减量，从而供增需弱的格局预计有所缓和。另一方面，煤炭市场价格略企稳，港口信心修复，内贸形势也