晨会纪要
晨会纪要 2023第（124）期发布日期：2023-07-11 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/7/112023/7/10 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 上证综指 3,203.703,203.7000 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 33944.4033734.88209.5200.621 13685.4813660.7224.7600.181 4409.534398.9510.5800.241 18479.7218365.70114.0200.621 1.151.100.0504.529 101.94101.95-0.017-0.016 美元兑人民币(CFETS)7.237.2300 主力合约 2023/7/10 2023/7/9涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1930.901,930.500.400.021 23.3423.290.0500.215 8383.008,366.5016.500.197 2154.002,141.0013.00.607 2355.002,361.00-6.0-0.254 2063.002,058.504.500.219 27800.0028,470.00-670.0-2.353 21020.0020,780.00240.01.155 23.4123.51-0.10-0.425 79.4881.04-1.560-1.925 1343.501,319.2524.2501.838 388.80386.102.700.699 60.7658.622.1403.651 499.00496.502.500.504 73.2173.67-0.460-0.624 77.7978.17-0.380-0.486 2023/7/112023/7/10 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 451.90 5547.00 68060.00 20080.00 18045.00 227810.00 15560.00 163110.00 807.50 3679.00 14850.00 3781.00 6960.00 6574.00 15:00 452.08 5531.00 67750.00 19935.00 17990.00 229970.00 15510.00 161030.00 795.50 3654.00 14730.00 3757.00 6,960.00 6,574.00 涨跌 -0.180 16.0 310.0 145.0 55.0 -2160.0 50.0 2080.0 12.0 25.0 120.0 24.0 0 0 涨跌幅/% -0.040 0.289 0.458 0.727 0.306 -0.939 0.322 1.292 1.508 0.684 0.815 0.639 0 0 化工 主力合约 2023/7/11 8:00 2023/7/10 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1338.00 1316.50 21.50 1.63 焦炭 2118.00 2076.00 42.0 2. 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 12335.00 12340.00 -5.0 20号胶 9665.00 9655.00 10.0 塑料 7987.00 7981.00 6.0 聚丙烯PP 7167.00 7126.00 41.0 (PTA) 5826.00 5758.00 68.0 甲醇 2223.00 2176.00 乙二醇 4075.00 4039.00 苯乙烯 7555.00 7499.00 尿素 1999.00 1,999.00 玻璃 1628.00 1586.0 原油 566.90 567 燃油 3237.00 32 纯碱 1774.00 纸浆 5392.00 LPG 3794.00 2023/7/1 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5882.00 5870.00 12 沥青 3685.00 3685.00 国内 宏观要闻 1、中国6月CPI同比持平，环比下降0.2%；PPI同比下降5.4%，环比下降0.8%。当月猪肉价格同比下降7.2%，降幅比5月扩大4.0个百分点。值得注意的是，PPI同比已连续9个月处于通缩区间，且降幅连续6个月扩大。国家统计局指出，6月份，受石油、煤炭等大宗商品价格继续回落及上年同期对比基数较高等因素影响，PPI环比、同比均下降。 2、房地产“金融16条”迎来优化，房企存量融资展期等部分政策延期至2024年底。央行、国家金融监管总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，将适用期限统一延长至2024年12月31日。各金融机构应按照文件要求切实抓好落实，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，加大保交楼金融支持，推动行业风险市场化出清，促进房地产市场平稳健康发展。 3、国务院发布通知，要求做好自由贸易试验区第七批改革试点经验复制推广工作。其中，金融开放创新领域包括：“跨境人民币全程电子缴税”、“证券、期货、基金境外金融职业资格认可机制”、“科创企业票据融资新模式”等6项。 4、财政部副部长廖岷就美财政部部长耶伦访华答媒体记者询问，此次美财政部部长耶伦访华期间，中美经贸团队举行了长时间坦诚会谈。中方重申了对双边经贸关系的立场，表达了中方关切，讨论了宏观经济及全球性挑战议题。后续双方将保持沟通。 5、国家发改委主任郑栅洁发文称，要坚持社会主义市场经济改革方向，推动有效市场和有为政府更好结合；深化国资国企改革，推动国有资本和国有企业做强做优做大，优化民营企业发展环境，加快落实促进民营经济发展壮大的政策举措。 6、中国中小企业协会发布数据显示，6月中小企业发展指数为89.1，环比上升0.2点，结束连 续3个月下降态势。 7、郑商所表示，7月12日起，红枣期货合约交易指令每次最小开仓下单量调整为1手。 8、俄罗斯目前没有与土耳其讨论续签黑海粮食协议的计划。黑海港口农产品外运协议将于7月 17日到期，土耳其正斡旋俄乌两方，努力推动协议再次延长。 9、国家能源局局长章建华会见国际能源署署长法蒂·比罗尔，双方围绕当前国际能源形势、中国清洁能源发展情况、下一步合作方向等进行务实深入的交流，共同签署第三期《国家能源局-国际能源署三年合作计划》。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 10日，花生期货主力合约PK311以10118开盘，最高10152，以10104收盘，成 交量65731手，持仓量124052手，持仓较昨日减2826。现货价格整体稳定偏强，上货量少，需求好转，产区剩余库存逐步见底，持货商信心较足，还需等待需求支持。新米方面，关注近期产区部分持续高温及高温后即将大雨的影响。由于产区库存逐步见底，花生盘面短期缺乏利空打压因素，预计随现货偏强波动为主。 油脂 10日，棕榈油震荡下跌，短期观望为主：天津p2309+480、（7月船期）p2309+240，日照p2309+220，华东p2309+100、（7月船期）p2309+180，广东p2309+150、（7月船期）p2309+120。连盘豆油延续弱势，基差小幅走坚：天津Y2309+240、（8-9月）Y2309+260，日照Y2309+220、（8-9月）Y2309+250，华东Y2309+280、（7-9月）Y2309+310，广东Y2309+300、（7-9月）Y2309+330。信息方面，USDA作物生长报告：截至2023年7月09日当周，美国大豆优良率为51%，低于市场预期的52%，前一周为50%，上年同期为62%。截至当周，美国大豆开花率为39%，上一周为24%，上年同期为30%，五年均值为35%截至当周，美国大豆结荚率为10%，上一周为4%，上年同期为6%，五年均值为7%。美国中西部大豆产区降水不及预期，马来西亚棕榈油6月产量下降，预计国内市场仍随外盘偏强震荡。 白糖 国际方面，短期巴西产区天气晴好，6月巴西出口308万吨，去年同期233万吨，属于历史同期高位。印度产区降雨不均。巴西糖供应期由于增产，原糖价格有下跌动力，出口进度影响下跌的节奏，从空间看，下跌后进口国的采购需求又抑制了原糖下跌幅度。所以三季度原糖将宽幅震荡，关注20-25美分区间。四季度由于东南亚减产预期，国际糖市供给将重新偏紧。 国内，6月-8月巴西发往中国有船期开始增多，未来供给预计好转。糖价难回到 前期高点，预计震荡后回落。 生猪 生猪现货价格上周末继续下跌，正向市场继续拖累远期升水合约。上周集团集中出栏，打压市场，供应压力继续显现，国家开始启动二次收储，提振市场情绪不及预期。中期看，目前市场仍旧未进入深水期，育肥猪出现深度亏损，仔猪开始亏损，育 肥猪开始出现主动去产能，但是集团企业仍未大范围显现，出栏高位，冻品库存高位，整体期货继续维持偏弱行情，继续寻底。 鸡蛋 全国现货经过上周反弹后再度趋稳，处于由弱转强的时间节点，7-8月是传统的现货上涨阶段。供应段，1季度新增产能陆续释放，淘汰相对稳定，整体供应宽松，阶段性的高温天气影响产蛋率，在一定程度上放缓供应弹性的释放。需求段，随着梅雨天气的离去，下游市场开始补库，旅游旺季到来对现货存在一定的支撑。期货受不稳定的现货影响出现回调，回调做多为主，关注4200支撑。 棉花 7月10日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）95.45美分/磅，涨 1.29美分/磅，折一般贸易港口提货价16832元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）93.83美分/磅，涨1.29美分/磅，折一般贸易港口提货价16550元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为97.34美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17164.87元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为96.59，折人民币一般贸易港口提货价17032.76元/吨。澳棉报价为95.20，折人民币一般贸易港口提货价16790.56元/吨。巴西棉报价为94.70，折人民币一般贸易港口提货价16702.49元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.45，折人民币一般贸易港口提货价16482.31元/吨。西非棉的报价为93.70，折人民币一般贸易港口提货价16526.35元/吨。印度棉的报价为93.38，折人民币一般贸易港口提货价16471.30元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为94.78，折一般贸易港口提货价16713.50元/吨。截止7月10日仓单总数量52.1万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2309合约震荡运行。日盘终盘报收16665元/吨，较前一交易日下跌20元/吨。操作上，淡季下游棉纱交投平淡，纺企按需采购，开工有下降趋势。美棉实播面积同比减少19%，中国棉花实播面积同比减少10.3%。建议考虑将多空分水岭调整至16300一线，震荡思路对待。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 产业层面，在需求端，传统下游处于淡季，MTO开工率未现趋势性变化，浙江兴兴已停车，斯尔邦尚未重启，但后续整体需求边际变动有限。在供应端，内地产量相 对稳定，但部分企业特别是大型一体化企业开启年中集中大修，或有减量对冲，7月预计大幅减量，从而供增需弱的格局预计有所缓和。另一方面，煤炭市场价格略企稳，港口信心修复，内贸形势也有好转，后市短期或因夏季
