宏观金融日报：美国非农就业数据不及预期，美元短期走弱

投资咨询业务资格：证监许可[2011]1771号 东海研究 宏观金融日报 2023年07月10日美国非农就业数据不及预期，美元短期走弱 ——宏观金融日报 宏观 分析师明道雨 从业资格证号：F03092124投资咨询证号：Z0018827电话：021-68758120 邮箱：mingdy@qh168.com.cn 分析师顾森 从业资格证号：F3082395投资咨询证号：Z0018858电话：021-68757223 邮箱：gus@qh168.com.cn 分析师刘晨业 从业资格证号：F3064051投资咨询证号：Z0018826电话：021-68757223 邮箱：liucy@qh168.com.cn 宏观：美国非农就业数据不及预期，美元短期走弱 1.宏观逻辑及结论： 海外方面，美国6月非农就业人数增加20.9万人，预期22.5万人，但失业率降至3.6%，失业率仍旧较低，薪资增速4.4%，薪资增速仍旧较高。虽然就业市场放缓迹象渐显，但薪资通胀预期仍存。市场方面，由于美国非农数据不及预期，美联储互换略微降低了美联储今年（再有）第二次加息的可能性，短期美元走弱，国际大宗商品短期反弹。 国内方面，耶伦访华结束，耶伦重申美国不寻求与中国经济“脱钩”，但并未出现超预期好转的情况，短期对市场影响不大。但短期受风险偏好降温影响，国内股市和黑色等内需型商品短期回调。 总体而言，目前内外宏观乐观情绪降温，短期美债收益率持续走高打压风险偏好。资产上：股指短期回调，维持谨慎做多。国债维持谨慎做多。商品板块来看，黑色短期回调，短期观望；有色继短期回调，继续观望；能化震荡，继续观望。 风险：地缘政治风险（能源板块上行风险）；全球经济超预期下行（风险资产下行风险）；美联储超预期收紧（风险资产下行风险）；海外流动性风险冲击（风险资产下行风险）。 2.宏观重要消息及事件： 美国6月季调后新增非农就业人口20.9万人，低于预期的22.5万人，为2020年12月以来最小增幅。6月平均时薪上涨0.4%；同比涨幅保持在4.4%。失业率从5月的3.7%的七个月高位下滑到3.6%。美联储互换略微降低了美联储今年（再有）第二次加息的可能性。 芝加哥联储主席古尔斯比表示，今年可以再加息1-2次，尚未决定7月份美联储应该采取何种利率政策，仍希望看到通胀数据后再做决定。 据塔斯社，俄罗斯能源部证实通过削减出口将石油供应削减50万桶/日，但由于国内市场的消费增加，可能不需要进一步减产。俄罗斯石油数据显示，其6月份的产量削减未能达到承诺的水平。 美国财长耶伦在7日-9日访华期间会见了中国国务院总理李强、中国国务院副总理何立峰、中国人民银行党委书记、国家外汇局局长潘功胜和财政部部长刘昆等中方官员。耶伦重申，美国不寻求与中国经济“脱钩”。 3.全球资产价格走势： 上一日收盘 前值 变动 国内外商品期货方面布伦特原油 78.12 76.51 2.10% WTI原油 73.56 71.85 2.38% COMEX黄金 1930.5 1916.8 0.71% 东海宏观金融日报 COMEX白银 23.285 22.915 1.61% LME铜 8366.5 8277 1.08% LME铝 2141 2130 0.52% LME锌 2361 2372.5 -0.48% 螺纹 3671 3758 -2.32% 铁矿 812.5 829.5 -2.05% 全球主要股票市场道琼斯工业平均指数 33922.26 34288.64 -1.07% 恒生指数 18365.70 18533.05 -0.90% 日经225指数 32388.42 32773.02 -1.17% 上证指数 3196.6092 3205.5748 -0.28% 法国CAC40指数 7111.88 7082.29 0.42% 英国富时100指数 7256.94 7280.5 -0.32% 德国法兰克福指数 15603.40 15528.54 0.48% 数据来源：文华财经，东海期货研究所整理。 4.国内流动性概况： 上一日收盘 前值 变动（BP) SHIBORO/N 1.10 1.05 6 SHIBOR1W 1.78 1.76 2 SHIBOR3M 2.14 2.15 -1 R007 1.88 1.92 -4 DR007 1.76 1.72 5 数据来源：Wind，东海期货研究所整理。 5.重要财经日历： 1、09:30中国6月CPI年率 2、16:30欧元区7月Sentix投资者信心指数 3、22:00美国5月批发销售月率 4、23:00美联储梅斯特发表视频讲话 5、23:00英国央行行长贝利发表讲话 重要声明 本报告由东海期货有限责任公司研究所团队完成，报告中信息均源于公开可获得资料。东海期货力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议等全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，也未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任，交易者需自行承担风险。本报告版权仅为东海期货有限责任公司研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为东海期货有限责任公司。 东海期货有限责任公司研究所 地址：上海浦东新区峨山路505号东方纯一大厦10楼联系人：贾利军 电话：021-68757181 网址：www.qh168.com.cn E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn