环保公用行业：CCER有望年内重启，关注行业节能增效项目发展

CCER有望年内重启，关注行业节能增效项目发展 核心观点 行业观点： 电力方面，全国新能源消纳监测预警中心官微发布2023年5月全国新能源并网消纳情况，5月光伏发电利用率达到98.3%，其中北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖南、重庆、四川、广东、广西、海南13省光伏利用率达到100%。 环保方面，生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求意见，征求意见稿提出，符合国家有关规定的法人、其他组织和个人，可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当来自于可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等有利于减碳增汇的领域。 投资策略及推荐关注标的： 公用：山东公布7GW新型储能入库项目清单，政策支持推动山东新型储能装机领跑全国。山东能源局公示2023年度新型储能入库项目（第一批），共纳入53个储能项目、总规模达到6.95GW。山东省新型储能政策完善，装机规模位于全国首位。2022年12月，山东省能源局发布《山东省新型储能工程发展行动方案》，明确山东省新型储能发展总体思路，到2025年全省新型储能规模计划达到500万千瓦左右。本次入库项目全部建成后，山东省储能龙头地位将得到进一步巩固。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力 （600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份 （600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电 （600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。 环保：CCER有望年内重启，关注行业节能增效项目发展。CCER即核证自愿减排量，是全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品。2021年10月发布《关于做好全国碳排放权交易市场第一个履约周期碳排放配额清缴工作的通知》明确，控排企业也可使用国家核证自愿减排量，按照相关程序完成购买，用以抵消碳配额清缴，并明确5%的抵销上限比例。推进自愿减排交易市场建设，有利于支持林业碳汇、可再生能源、甲烷减排、节能增效等项目发展，激励更广泛的行业、企业参与温室气体减排行动，推动实现碳达峰、碳中和目标。 建议关注：仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、国林科技（300786.SH）、景津装备（603279.SH）、美埃科技（688376.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、山高环能 （000803.SZ）、伟明环保（603568.SH）、久吾高科（300631.SZ）、赛恩斯（688480.SH）、瀚蓝环境（600323.SH）、清新环境（002573.SZ）。 环保公用行业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.07.07 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.07.07 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年7月8日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求意见； 2、《青海省城乡建设领域碳达峰实施方案》发布； 3、《辽宁省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2023—2030年）》发布； 4、福建省印发《关于全面实施水泥行业超低排放改造的意见》； 5、《山西省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》发布； 6、广东新能源可接入容量预测分析：绿区46个，黄区42个，红区 25个； 7、53个项目6.95GW，山东能源局公示2023年度新型储能入库项目清单； 8、2023年5月全国新能源并网消纳情况。 行业表现： 环保：本周环保指数（申万）涨跌幅为-0.05%，相对沪深300指数变化0.39%，其中大地海洋、金达莱、博世科涨幅分别为13.92%、11.17%、9.15%,表现较好；而德林海、惠城环保、盛剑环境跌幅分别为-2.12%、 -2.42%、-2.63%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)17.98倍、 PB(LF)1.59倍。 公用事业：本周公用事业指数（申万）涨跌幅为0.48%，相对沪深300指数变化0.91%，其中大连热电、京能热力、广宇发展涨幅分别为33.20%、15.32%、15.00%,表现较好；而内蒙华电、林洋能源、通宝能源跌幅分别为-2.17%、-2.20%、-2.71%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)21.92倍、PB(LF)1.87倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1,528,721吨， 总成交额77,995,566.66元。挂牌协议交易周成交量485,520吨，周 成交额28,579,200.00元，最高成交价60.00元/吨，最低成交价57.00元/吨，本周五收盘价为58.17元/吨，较上周五下跌3.05%。大宗协议交易周成交量1,043,201吨，周成交额49,416,366.66元。截至本 周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量239,213,825吨，累 计成交额10,989,596,376.51元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核688156.SH 路德环境 -7.15% 104.06 26.81 心603588.SH 高能环境 -0.21% 19.58 142.64 合301030.SZ 仕净科技 -8.97% 75.33 90.35 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾6 （一）碳市场行情6 （二）行业行情7 四、核心观点9 五、风险提示10 六、附录10 一、行业要闻 1.生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求意见 7月7日，生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求意见，征求意见稿提出，中华人民共和国境内登记的法人和其他组织，可以依据本办法开展温室气体自愿减排活动，申请温室气体自愿减排项目和减排量的登记。符合国家有关规定的法人、其他组织和个人，可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当来自于可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效等有利于减碳增汇的领域，能够避免、减少温室气体排放，或者实现温室气体的清除。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230708/1318052.shtml 2.《青海省城乡建设领域碳达峰实施方案》发布 近日，青海省住房和城乡建设厅、青海省发展和改革委员会印发《青海省城乡建设领域碳达峰实施方案》，《方案》中提出的主要目标是：2030年前，青海省城乡建设领域碳排放达到峰值；城乡建设绿色低碳发展成为新常态，城乡建筑用能结构持续优化，能源资源利用效率大幅提高；建筑节能水平进一步提升，超低能耗建筑规模化发展，高品质绿色建筑发展格局基本形成；一批功能现代、风貌乡土、成本经济、结构安全、健康宜居的新型绿色农房建设基本完成；清洁能源在城乡建设基础设施建设中得到优化利用；城乡建设领域从低能效向高能效转变基本实现。 2060年前，青海省城乡建设方式全面实现绿色低碳发展模式的转型，城乡建设领域实现精细化管理，西宁建成高原美丽绿色城市，海东建成具有河湟特色的高原生态旅游城市，兰西城市群绿色发展节点崛起，泛共和盆地城镇区城镇体系基本建立，与河湟谷地城市群实现绿色协同发展。美好人居环境全面建成，人民生活更加幸福，青海省城乡建设领域碳中和目标顺利实现。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230706/1317602.shtml 3.《辽宁省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2023—2030年）》发布 近日，辽宁省科技厅发布《辽宁省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2023—2030年）》。方案提出，着力发展节能环保新兴产业集群，建立科技型中小企业、高新技术企业、雏鹰 瞪羚独角兽企业培育体系，完善“众创空间—孵化器—加速器—产业园”创业孵化体系，遴选和支持一批绿色低碳科技型企业。 加快人工智能、软件、工业互联网等产业集群技术创新与工业行业绿色低碳技术融合发展，引领高碳工业流程的零碳低碳再造和数字化转型。到2030年，重点工业领域实现低碳工艺革新和数字化转型，形成一批生产工艺深度脱碳、工业流程再造、资源循环利用等绿色低碳系统解决方案。 坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，协同推动适应气候变化与生态保护修复，重点开展辽东山区森林、辽西北沙化草地、辽河口滨海湿地和海洋等生态系统的固碳增汇机制研 究和保护修复技术攻关，有力支撑辽河口国家公园建设。推进黑土地保护与利用、农林废弃物低碳高效资源化、生物炭土壤固碳等技术研发应用，形成适合辽宁实际的农业农村减排固碳综合技术体系。加强碳汇监测与核算技术方法研究，深挖我省各类生态系统碳汇潜力。 加快建筑垃圾、生活垃圾等源头减量、资源化利用、无害化处置技术研发和推广应用，推进城市全面绿色转型。到2030年，全省建筑节能减碳技术取得重大突破，科技支撑实现新建建筑碳排放量大幅降低，城镇建筑可再生能源替代率明显提升。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230630/1316252.shtml 4.福建省印发《关于全面实施水泥行业超低排放改造的意见》 近日，福建省生态环境厅，福建省发展和改革委员会，福建省工业和信息化厅，福建省财政厅印发《关于全面实施水泥行业超低排放改造的意见》的通知。 水泥行业超低排放实施范围包括水泥熟料生产企业和独立水泥粉磨站（含生产特种水泥、协同处置固废的水泥企业）。新改扩建（含搬迁）水泥项目要达到超低排放水平，鼓励2500 吨/日新型干法窑“上大压小”，改造为5000吨/日及以上，同步达到超低排放水平。推动现有企业超低排放改造，2023年底前，力争龙头企业5000吨/日及以上新型干法窑有组织排放基本完成改造；2024年底前，力争重点地区（三明三元、永安，龙岩新罗）所有熟料生产线，其他地区5000吨/日及以上熟料生产线,全省100万吨/年以上独立水泥粉磨站有组织排放，以及龙头企业5000吨/日及以上新型干法窑无组织排放基本完成改造；2025年底前，水泥熟料企业、独立水泥粉磨站有组织排放、无组织排放、清洁运输全面完成超低排放改造。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230630/1316391.shtml 5.《山西省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》发布 近日，山西省科学技术厅山西省发展和改革委员会山西省工业和信息化厅山西省生态环境厅山西省住房和城乡建设厅山西省交通运输厅山西省能源局等7部门联合发布