传媒行业深度报告：游戏行业驱动力系列之，AI驱动生产力变革2，游戏厂商在空间AI生成式模型中有望突围

行业研究|深度报告 看好（维持） 游戏厂商在空间AI生成式模型中有望突围 ——游戏行业驱动力系列之：AI驱动生产力变革2 传媒行业 国家/地区中国 行业传媒行业 报告发布日期2023年07月10日 核心观点 游戏公司痛点：3D美术生成能力。年初红杉资本认为3D美术AIGC或要到2030 年才能全行业成熟。这也标志着UGC端编辑器的高度应用，或PGC端千人千面的游戏真正成为可能。然而GPT进入眼帘以来，产业正加速快跑，好用的3DAIGC工具也将更快出现，将在更高维度释放游戏行业的创意。而今年因为数据要素局限性，主要3D突破围绕在NPCAI技术层面。 3D大模型瓶颈：3D数据资产。大模型三大要素为：算法、算力、数据，而在3D生成式能力发展的瓶颈在于“标准化质量的3D数据”。数据体量要求，和现存开源售卖数据量级存在极大的鸿沟：现存开源美术素材库主要以2D美术素材为主， 3D美术素材极少。模型需求量是以十亿为单位，而外源单体数据库体量则是以千或万为单位。因此导致现阶段OpenAI模型Shap-E可用性差：像素风、品类局限性大、只能理解单一关键词（prompt）。归根结底原因：数据量不够，Shap-E的训练量级太小。因此模型大厂持续在整合3D数据资产：例如微软多次收购游戏公司，其中包括MMORPG顶流大厂动视暴雪。 3D美术资产生产成本极高：美术开发占游戏研发成本的大头。AI化管线本质上就是要在程序化生产这条主线下，引入一些AI技术手段，从而实现一些传统方案无法做到的效果。虽然今年3D生成技术突破的垂类集中在虚拟人，但随着未来2-3年， 大模型厂商对3D模型数据语料持续积累，具备全域3D空间生成的底层工具有望出现，更进一步的玩法和商业模型也可能随之诞生。 关注重点：1.Q2业绩分化；2.AI应用落地进展。流水：Q2来看，巨人网络、完美 世界、三七互娱、名臣健康、神州泰岳因新游戏上线等原因，获得不错的Q2环比流水增长基础。H2还有网易，吉比特，巨人网络，神州泰岳，宝通科技，电魂网络，恺英网络等公司有新产品有待上线。AI进度及更新：我们建议关注积极布局 AIGC技术的公司。1）关注NPCAI：紫天科技海外AI小游戏、网易《逆水寒》、 完美世界预计在《神魔大陆2》NPC中加入GPT、盛天网络带带电竞加入AI陪玩、汤姆猫《狗狗本2》等项目预计接入GPT；2）AIBOT：腾讯、网易、电魂网络3）UGC编辑器（长逻辑）：腾讯、网易、巨人网络、昆仑万维、游族网络、掌趣科 技。 证券分析师项雯倩 021-63325888*6128 xiangwenqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517020003香港证监会牌照：BQP120 证券分析师李雨琪 021-63325888-3023 liyuqi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520050001香港证监会牌照：BQP135 证券分析师吴丛露 wuconglu@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520020003香港证监会牌照：BQJ931 证券分析师詹博 021-63325888*3209 zhanbo@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521110001 投资建议与投资标的 我们看好AI为游戏行业带来的效率提升、创新玩法以及新商业模式的诞生。这三者与游戏产业的结合将是渐进式推进的。建议关注，神州泰岳、网易、腾讯控股、名臣健康、恺英网络、完美世界、昆仑万维、三七互娱、吉比特、巨人网络、星辉娱乐、汤姆猫、中手游、游族网络、电魂网络、紫天科技、宝通科技、姚记科技、冰川网络、世纪华通、盛天网络、掌趣科技。 风险提示 AIGC生成内容版权问题、行业发展及公司落地应用不及预期、宏观经济及政策风险 传媒周观点：持续关注AI应用落地进展，聚焦能兑现业绩优标的 大模型掀起应用新时代，关注垂直领域商业化落地：——传媒互联网行业2023年中期策略报告 传媒周观点：AI应用落地逐步推进，聚焦逻辑强能兑现标的 2023-07-03 2023-07-03 2023-06-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 1从大模型“持牌上岗”到寻找应用落地4 1.1游戏公司痛点：3D美术生成式能力4 1.23D大模型瓶颈：3D数据资产6 1.3现阶段openAI模型Shap-E可用性差6 1.4整合3D数据资产：微软多次收购游戏公司7 2.3D美术资产开发成本极高，占据主要研发开支8 2.1什么是3D美术资产8 2.23D美术资产用于3DAIGC模型的训练11 2.33D模型的稀缺是目前阻碍3DAIGC发展的重要原因11 2.4为何虚拟人技术模块在3D生成能力中率先突破12 3.关注AI应用落地,跟踪短期业绩兑现分化12 3.1关注短期业绩分化13 3.2关注AI应用落地进展13 3.2.1BOTAI技术13 3.2.2NPCAI技术14 3.2.3UGC编辑器+AI15 4.投资建议16 5.风险提示16 图表目录 图1：产业界年初预计AIGC应用周期4 图2：腾讯生成口型动画5 图3：腾讯角色制作5 图4：Shap-E生成素材7 图5：3D美术资产制作过程9 图6：原画师绘图9 图7：模型师建模10 图8：绑定师绑定10 图9：3D场景AI创造中算法与资产库11 图10：网易双线性模型3D人脸12 图11：3D扫描实验室——摄影测量算法12 图12：各游戏公司3D游戏研发力（截止2023/04/29）13 图13：BOTAI应用14 图14：NPCAI能力14 图15：腾讯Z-PLAN15 图16：Gamemakerstudio15 图17：仙剑世界16 图18：球球大作战16 表1：微软对游戏公司收购案例汇总7 表2：国外游戏相关数据库提供数据体量11 1从大模型“持牌上岗”到寻找应用落地 近期中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证，旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础。从AI大模型确认监管机构到大模型真正“持牌上岗”，市场将寻找中国市场应用落地相关标的。 今年以来，无论是微软Azure云服务提供的生成动态NPC互动能力还是英伟达提供的ACE引擎，都是为了为游戏中小厂商赋能游戏NPC的高自由度效果和降低其开发成本。 我们不难发现，大模型也好，游戏研发也好，生产力释放依赖于进一步的3D美术生成能力或者是空间生成能力的提升。 而今年的3D生成式能力技术突破主要集中在虚拟人或者是NPCAI层面，全域空间的3D生成式能力还并不具备基础，3D模型数据语料有待进一步累积。我们可以期待，随着大模型厂商持续数据积累或者借助游戏公司进行资源整合，在未来能看到高度集成好用的3D生成式底层工具。 1.1游戏公司痛点：3D美术生成式能力 在游戏上，3D美术的AI建模能力极其重要。而大厂（网易、腾讯等）和全球其他游戏公司存在研发实力代际能力差。 年初的时候，产业判断3D美术AIGC或要到2030年才能全行业成熟。但微软、英伟达、腾讯、字节跳动等全球大厂卷入AI这一赛道的意义就在于这一生成式能力将加速快跑。好用的3DAIGC工具也将更快出现，将在更高维度释放游戏行业的创意。 图1：产业界年初预计AIGC应用周期 数据来源：红杉资本，东方证券研究所 AI将大幅缩短研发周期。腾讯角色动画管线工具案例： 1)通用化的ue4avatar基础框架，配套美术工具，引擎插件，可解决交互制作问题。最大程度地帮助开源节流，提高工作效率。结合AI捏脸技术，既能增加游戏玩法和趣味，又能省去美术师在角色制作上的时间。 2)设计了FACS到口型与情绪的智能转化节点。取代了传统的手动制作方式，制作效率从1.5周提升到0秒，同时精度得到标准化的提升，帮助美术量产口型。提供美术及引擎组件实现语音程序化生成表情动画。 图2：腾讯生成口型动画图3：腾讯角色制作 数据来源：腾讯，东方证券研究所数据来源：腾讯，东方证券研究所 然而大厂在空间模型的生成仍然存在极大的瓶颈，目前主要的解决方案仍然主要在虚拟人的模块进行推进。主要原因是非游戏大厂在3D模型数据存在大量缺失：虚拟人所需要的数据训练量有限，而3D空间生成所需要的数据训练量极大。 1）微软AzureOpenAI 动态生成NPC互动，提供沉浸式游戏体验。真人玩家可与多个虚拟人物进行多轮对话，对话内容根据NPC职业、状态、游戏进程及世界规则等条件智能生成，带来更多可能性，带给玩家更亲切逼真的体验。 AI模拟玩家、游戏主播，告别人数不够带来的用户流失。AI赋能自然语言战略游戏，战略推 理和自然语言处理技术的整合使AI代理有能力对玩家的动机进行推理和制定战略，并使用自然语言进行交流，避免凑不够人的“尴尬”。 自动生成游戏内容，批量创作个性化剧情。AzureOpenAI赋能《AlDungeon》实现文字冒险 功能，是玩家接触到完全自由的虚拟世界。玩家自行输入整个游戏框架——编辑剧情、创造图文框架、与AI互动。 2）英伟达 英伟达为游戏推出云端Avatar开发引擎ACE。这是一项定制化AI模型代工服务，可开发在云端和PC上运行的AI模型。开发者可以使用该服务在其软件和游戏中搭建和部署定制化的语音、对话和动画AI模型，并通过英伟达DGX云、GeForceRTXPC或本地实时推理。 NVIDIAACE用于游戏的AI模型： NVIDIANeMo：提供基础大语言模型和模型定制化工具，支持开发者设定NPC的背景故事和个性； NVIDIARiva：提供自动语音识别和文本转语音功能，实现实时语音对话； NVIDIAOmniverseAudio2Face：仅通过一个音频源即可为游戏角色创建丰富的面部动画。 3）Unity 6月28日，Unity推出UnityMuse和UnitySentis两款AI产品，开辟创作创新的全新途径。 UnityMuse是一款AI辅助创作的泛用型平台，UnityMuseAI平台可加快电子游戏和数字孪生等实时3D应用与体验的创作。终极目标是让用户能在Unity编辑器里借助文字提示或草图等自然输入，轻松实现创意。开发者可利用MuseChat功能AI搜索Unity文档、培训教程、可运行的代码示例，加快开发与疑难解答。 UnitySentis能把AI模型嵌入到游戏或应用的UnityRuntime，直接在用户终端平台上增强游戏玩法或其他功能，Sentis能在任何支持Unity的设备上运行AI模型，是唯一一个将AI模型嵌入到实时3D引擎中的跨平台解决方案，只需构建一次嵌入模型，就能在移动端、PC端、Web端、主机端（如NintendoSwitch™和SonyPlayStation®）上，直接将AI模型以原生运行的方式运行在用户设备上，避免了云端托管模型所带来的复杂情况、画面延迟或性能开销。 1.23D大模型瓶颈：3D数据资产 大模型三大要素为：算法、算力、数据，而在3D生成式能力发展的瓶颈在于“标准化质量的3D数据” 数据体量要求，和现存开源售卖数据量级存在极大的鸿沟：现存开源美术素材库主要以2D 美术素材为主，3D美术素材极少。模型需求量是以十亿为单位，而外源单体数据库体量则是以千或万为单位。 1.3现阶段openAI模型Shap-E可用性差 去年12月，OpenAI曾发布Point-E模型，只需几秒钟即可根据文本生成3D资产，相比竞品模型DreamFusion提速大约600倍。 5月OpenAI再次发布了一款升级模型Shap-E，相比基于点云的显式生成模型Point-E，Shap-E直接生成隐函数的参数来渲染纹理网格和神经辐射场，收敛速度更快，在更高维的输出空间中实现了更好的样本质量。 然而，Shap-E可用性