首旅酒店在暑期旺季预计业绩将超预期,华北地区低基数如家酒店将受益最大。公司产品升级、加速拓店、高端资产整合等变化已经发生,但市场并未充分反应。交易结构明显优化,估值接近底部区间。酒店行业周期属性明显,目前处于下行周期底部估值区间,下行风险较小。
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