AI对硬件需求持续增加,特别是英伟达GPU芯片销量火爆,以及交换机及光模块、光芯片、光模块DSP芯片等需求量的大幅增长,主要驱动力来自于两个方面,一方面是需求量的大幅增长,另一方面是技术变革带来的量价齐升。800G光模块产业链积极受益,近期英伟达、谷歌、Meta等海外大厂持续上修2024年800G光模块需求,并于近期下了正式订单,目前800G光模块DSP芯片出货及订单都实现了超预期发展。整体来看,我们认为AI芯片、800G光模块需求超预期,此外电子板块业绩有望逐季改善,看好AI需求驱动、半导体设备自主可控及需求反转受益产业链。
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