【西部电子】MLCC行业近况更新：买在最悲观！1⃣稼动率：行业库

【西部电子】MLCC行业近况更新：买在最悲观！ 1□稼动率：行业库存出清后稼动率持续回升，平均稼动率由23Q1的50%+提升至23Q2约70%，预计23Q3恢复至80%+，23Q4达到满产。行业富余产能有望于23年底消化完，24年开始“量价齐升” 【西部电子】MLCC行业近况更新：买在最悲观！ 1□稼动率：行业库存出清后稼动率持续回升，平均稼动率由23Q1的50%+提升至23Q2约70%，预计23Q3恢复至80%+，23Q4达到满产。行业富余产能有望于23年底消化完，24年开始“量价齐升”。 2□价格：代理商价格于22年10月份开始提价，持续到23年2月份底，代理商全面结束倒挂。但随着行业倒挂结束、原厂稼动率回升以及终端需求复苏力度弱，渠道价格于23Q2小幅下跌。根据代理商反馈，预计23Q3渠道价格有望反弹。 原厂价格预计全年保持稳定，23年底或24年开始提价。 3□观点：我们观察到MLCC板块个股股价跟渠道价格趋势高度同步，23Q2渠道价格平稳下行，相关公司股价也有所调整。根据代理商反馈，预计7-8月份有望再次提价。 我们认为6月份是个不错的布局时点，二季度市场对于复苏板块较为悲观，但实际MLCC行业已经在恢复，市场一致悲观预期下反而是不错的布局时点。 重点推荐：洁美科技、三环集团、风华高科、顺络电子、泰晶科技。