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朝闻国盛:需求待兴,新兴方向亮点频出

2023-07-07国盛证券从***
朝闻国盛:需求待兴,新兴方向亮点频出

朝闻国盛 需求待兴,新兴方向亮点频出 今日概览 重磅研报 作者 分析师宋嘉吉 证券研究报告|朝闻国盛 2023年07月07日 【固定收益】理财再迎增配月——6月理财月报-20230707 【化工】顺高景气赛道,掘金格局优异的新材料——2023中期策略 -20230706 【计算机】需求待兴,新兴方向亮点频出——2023半年报前瞻-20230706 研究视点 【机械设备】长盛轴承(300718.SZ)-2023H1业绩超预期,产业结构优化逻辑兑现-20230706 执业证书编号:S0680519010002邮箱:songjiaji@gszq.com 行业表现前�名 行业 1月 3月 1年 汽车 12.1% 8.4% -9.1% 机械设备 9.2% 2.0% 6.4% 通信 8.8% 8.6% 43.9% 家用电器 6.8% 4.8% 1.7% 国防军工 6.7% -1.1% -2.2% 行业表现后�名行业 1月 3月 1年 传媒 -8.4% 1.6% 35.3% 医药生物 -4.3% -9.4% -15.4% 银行 -4.2% -1.2% -9.5% 商贸零售 -3.3% -16.9% -21.3% 建筑材料 -3.2% -14.1% -26.5% 晨报回顾 1、《朝闻国盛:全面复盘日本居民“缩表”》 2023-07-06 2、《朝闻国盛:投资策略-配臵盘仍在稳步增持》 2023-07-05 3、《朝闻国盛:交易小贝塔,持有大趋势——2023年中复盘与展望》2023-07-04 4、《朝闻国盛:算力为🖂,逐“光”而行》2023-07-03 5、《朝闻国盛:传媒发展新机遇,AI应用大时代》 2023-06-30 重磅研报 【固定收益】理财再迎增配月——6月理财月报-20230707 杨业伟分析师S0680520050001yangyewei@gszq.com 朱美华分析师S0680522070002zhumeihua@gszq.com 6月理财规模季节性回落。我们根据普益理财数据估算显示,6月底净值型理财存续规模估计为24.3万亿,较5月 减少8662亿元,降幅略高于过去两年同期,显示今年银行存款端或压力或更大。分产品看,主要是现金管理类规模大幅下降,6月现金管理类规模下降6074亿元,这其中不乏债市震荡理财净值波动带来的赎回影响。固定收益类产品下降2142亿元。7月理财配臵力量将再度恢复,增长规模或在1.5-2万亿。而按照往年7月来看,理财规模会出现季节性回升,这将形成债市增配力量。 风险提示:债市风险超预期,统计与实际情况存在偏差。 【化工】顺高景气赛道,掘金格局优异的新材料——2023中期策略-20230706 杨义韬 分析师S0680522080002 yangyitao@gszq.com �席鑫 分析师S0680518020002 wangxixin@gszq.com 孙琦祥 分析师S0680518030008 sunqixiang@gszq.com 化工发展迈向新征程。近年来,我国已逐步由化工品进口国转变为出口大国,2022年我国化工产业已增长至9.56 万亿,并已经供应了全球约40%的化工品。 风险提示:宏观经济增速低于预期;产品价格大幅波动;国际油价大幅波动;新项目建设进度不及预期,数据测算存在误差等。 【计算机】需求待兴,新兴方向亮点频出——2023半年报前瞻-20230706 刘高畅分析师S0680518090001liugaochang@gszq.comAI:下游持续复苏,展望半年报有望持续渐进回暖。 云计算:十年长周期成长主线,AIGC显著抬高成长天花板。数据要素:产业元年正式开启,领军公司拐点或迎。 信创:积能蓄势,2023Q2行业招标力度加大。 智能汽车:行业价量底部渐明确,新车周期+政策驱动板块逐渐上行。工业软件:下游景气度稳健,头部企业卡位优异壁垒高筑。 网安:AI发展下机遇挑战并存,领军厂商盈利能力持续恢复。能源IT:电网支出长期确定性强,全年保持乐观。 医疗IT:医疗信息化有望需求复苏,AI医疗驶入商业化快车道。投资建议:首选AI,次选数字经济。 风险提示:经济下行超预、财政支出不及预期、国际竞争加剧、中报预测测算偏差。 研究视点 【机械设备】长盛轴承(300718.SZ)-2023H1业绩超预期,产业结构优化逻辑兑现-20230706 张一鸣分析师S0680522070009zhangyiming@gszq.com 刘嘉林研究助理S0680122080032liujialin@gszq.com 我们预计公司2023-2025年营业收入为12.63/15.65/20.01亿元,归母净利润为2.22/2.78/3.62亿元,当前市值对应PE为29.5/23.5/18.1X。公司是国内自润滑轴承龙头,有望打开风电、机器人增量市场,具备利润与估值的向上弹性,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济波动风险;原材料价格波动风险;汇率波动风险。 免责声明 国盛证券有限责任公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料,但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,可能会随时调整。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态,对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意,在法律许可的情况下,本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权,任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告,需注明出处为“国盛证券研究所”,且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法,结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 投资评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价(或行业指数)相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准;香港市场以摩根士丹利中国指数为基准,美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。 股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在15%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间 持有 相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在5%以上 行业评级 增持 相对同期基准指数涨幅在10%以上 中性 相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在10%以上 国盛证券研究所 北京上海 地址:北京市西城区平安里西大街26号楼3层邮编:100032 传真:010-57671718 邮箱:gsresearch@gszq.com 地址:上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编:200120 电话:021-38124100 邮箱:gsresearch@gszq.com 南昌深圳 地址:南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦邮编:330038 传真:0791-86281485 邮箱:gsresearch@gszq.com 地址:深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编:518033 邮箱:gsresearch@gszq.com