本报告是关于交通运输行业的中期策略。报告指出,今年上半年,交通运输行业基本面有明显的恢复,表现为内需显著修复,外需偏弱的状态。股价方面,低估值高股息板块明显走强,快递板块走弱。报告建议投资者左侧布局快递行业,重点关注龙头公司,因为它们兼具高确定性和低估值。航空行业方面,虽然目前的客座率水平与疫情前还有一定差距,但得益于航司盈利优先的定价策略,航司有望在今年旺季以及明年国际航线全面恢复后获得远超往年的价格弹性和盈利水平。报告还重点推荐受益于改扩建逻辑的公路板块,认为这将是未来高速公路板块的重点投资方向。总的来说,报告建议投资者重视确定性增长,敢于左侧配置。
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