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报告指出,公司维持增持评级,维持2023/2024/2025年EPS分别为1.72/1.70/1.76元,维持目标价26.7元,对应2023年15.5 XPE。尽管6月单月销售增速由正转负,房地产行业继续下滑,但公司上半年销售金额达2039亿元,规模排名第三。此外,公司土地投资强度有所加强,拿地聚焦核心地块,拿地均价大幅提升。同时,公司新增2个物流地产项目,进一步扩大业务规模。然而,报告也指出,公司管理红利体现较慢,同时原开发业务大幅放缓,存在一定的风险。