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根据2023年6月的房地产数据,销售数据呈现短期趋弱的趋势,但复苏大势并未改变。住宅用地成交建面逐月缓慢恢复,但规模仍在历史低位。投资建议是,虽然6月销售复苏短期趋弱,但成因复杂,不宜将趋势线性外推,市场复苏大势并未改变,且优质房企的销售低点、业绩低点均已过去。我们建议关注中国海外宏洋集团、中国海外发展、金地集团、越秀地产等优质房企。同时,需要注意政策推出强度及落地效果、外部环境变化等因素致行业基本面超预期下行、房企信用风险事件超预期冲击等风险。