通信行业周报：腾讯云首次完整披露星脉高性能计算网络，中国移动推进算力资源建设

腾讯云首次完整披露自研星脉高性能计算网络。6月26日，腾讯云首次对外完整披露自研星脉高性能计算网络。星脉网络具备业界最高的3.2T通信带宽，能提升40%的GPU利用率，节省30%~60%的模型训练成本，为AI大模型带来10倍通信性能提升。基于腾讯云新一代算力集群HCC，可支持10万卡的超大计算规模。 中国移动推进算力资源建设。2023 MWC上海开幕前夕，中国移动举行“5G创新引领，数智融合共赢”技术创新论坛，中国移动副总经理李慧镝发表演讲称，在算力方面，中国移动大力推进算力资源建设，一是优化算力结构，中心云集约化，边缘云泛在化，构建云边一体计算能力，力争2025年，算力规模超20 EFLOPS。二是加快建设企业级集中智算中心，构建中训边推、训推一体的“N+31+X”智能计算体系。三是积极引入前沿技术，加大跨学科技术融合创新，布局攻关算力原生、存算一体芯片、全调度以太组网以及算力路由等创新技术，推动产业化发展。 光通信产业链有望持续受益。国内中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等光模块厂商，源杰科技、永鼎股份等具备高速率光芯片开发能力的厂商有望持续受益。 行情回顾：通信(申万)板块指数上周（06.26-06.30）下跌0.82%，跑输上证指数（0.13%）、沪深300（-0.56%）、创业扳指（0.14%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.26-06.30）11个中有7个版块上涨，4个版块下跌，其中网络设备上涨4.76%，无线及配套、军工通信、物联网、运营商、光通信、北斗导航分别上涨1.90%、1.50%、1.47%、1.06%、0.48%、0.13%。 建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络；建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。 风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 1.本周行情回顾 1.1.板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（06.26-06.30）下跌0.82%，跑输上证指数（0.13%）、沪深300（-0.56%）、创业扳指（0.14%）。年初至今，通信板块在31个申万一级行业中排名1名，截止交易日6月30日上涨50.66%；通信(申万)板块指数上周（06.26-06.30）涨跌幅在31个申万行业中排第25名，在TMT子板块行业中排名第2名，跑输电子（第21名），跑赢传媒（第30名）、计算机（第31名）。 随着AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们持续看好通信板块未来增长空间。 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.06.26-2023.06.30） 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.06.26-2023.06.30） 1.2.子板块以及个股行情回顾 上周（06.26-06.30）通信二级子行业板块中，通信设备下跌0.73%，通信服务下跌1.06%。 根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.26-06.30）11个中有7个版块上涨，4个版块下跌，其中网络设备上涨4.76%，无线及配套、军工通信、物联网、运营商、光通信、北斗导航分别上涨1.90%、1.50%、1.47%、1.06%、0.48%、0.13%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，在国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 图3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.06.26-2023.06.30） 图4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.06.26-2023.06.30） 个股方面，我们关注的通信行业总共136只股票池中，64只股票上涨、3只股票持平、69只股票下跌。其中华脉科技（61.08%）、东方通信（26.78%）、联特科技（16.74%）、拓邦股份（14.67%）、通宇通讯（12.56%）位居涨幅前五。部分个股有所回调，超讯通信（-24.77%）、朗玛信息（-15.92%）、剑桥科技（-13.85%）、紫光股份（-13.38%）、初灵信息（-10.47%）跌幅位居前列。 涨幅前十的个股中，华脉科技创建于1998年，并于2017年在上交所A股上市，公司深耕光通信、无线通信领域，并发展数据中心、物联网、系统集成和信息通讯增值业务，形成了四大业务板块。光通信领域提供包含覆盖各类场景应用的光纤、光缆、光器件及光配线设施全产业服务，以及端到端光网资源全生命周期智慧运维管理系统平台；无线接入覆盖5G无源室分系统、有源室分系统、微基站，WIFI系列通信及行业覆盖解决方案，以及室内外无线基站基础设施；数据中心方面包含边缘侧微型模块化数据中心，大、中型数据中心全系列交、直流低压配电、温度调节、气流组织和动力环境监测智控系统，以及机柜、光/铜缆综合布线等；集成创新应用含盖物联信息基础网络构建、弱电系统集成、通信和机电工程实施，以及各类智慧应用软件平台定制开发和多媒体展示服务，并进一步提供基于大数据分析的全生命周期运营服务；信息通讯增值业务涉及应用切片网络加速、AI智能语音助理、智慧室内定位等领域。业务涉及光通信、5G/6G、Wifi等概念板块。6月20日，华脉科技发布公告称拟以10.66元/股的发行价向深兰科技控股有限公司发行不超过4817.7万股股份，募资不超5.14亿元，用于补充流动资金和偿还银行贷款，发行完成后，深兰控股持有公司23.08%股权成为公司控股股东，陈海波成为公司实际控制人。 东方通信创立于1958年，并于1996年成功改制上市，为上海证交所同时发行A股和B股的国有控股上市公司。东方通信业务主要包括专网通信及信息安全产品和解决方案、公网通信相关产品及ICT服务、金融电子设备及软件产品及智能制造，是一家集硬件设备、软件、服务为一体的整体解决方案提供商。通信产业中，专网通信方面，公司构建了涵盖350MHz、370MHz、400MHz、800MHz等频段的窄带PDT/TETRA无线集群通信系列产品以及宽带核心网、接入网、终端全系列产品和“宽窄融合、公专结合”集群通信解决方案，其中TETRA、PDT等产品的国内市场占有率均处于行业前列；公网通信方面，构建了话路域、消息域、数据域等安全能力开放平台和增值业务能力开放平台，研发了反电信网络诈骗/防骚扰产品线、互联网风控产品线等产品；ICT业务方面，公司主要从事移动通信网络设计、建设、维护、优化服务，以及涵盖移动通信网管、物联网监控、智慧园区运营等业务的工程建设及软件开发服务，ICT服务连续多年保持稳步增长，位居通信服务行业前列。金融科技产业产品则主要包括大额循环机、智能柜员机、便携发卡机、大额票据综合智能柜、回单机、排队叫号机、远程视频柜员机、智能卡库、综合政务机、财务结算一体机等金融行业的现金与非现金系列智能自助设备，以及政务、酒店、医院、财务、公安、物流等其它行业的智能自助设备，同时提供金融信息化软件与智能网点集成解决方案、智能自助设备运维服务等，数字经济的蓬勃发展背景下，成长空间广阔。 表1：涨幅前10个股证券简称 表2：跌幅前10个股证券简称 1.3.行业资金流向 上周申万一级行业资金流向情况： 上周通信板块主力净流入-619196.63万元，在31个申万一级行业中排第28名，成交额占全市场比例为6.68%，在31个申万一级行业中排第6名。预计随行业景气度的提升，未来通信板块资金净流入有望增加。 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.06.26-2023.06.30） 2.行业动态 2.1.5G/6G 【赛特斯多样化室内覆盖产品亮相MWC上海打造5G极致体验】 根据C114通讯网，6月28日-30日，2023世界移动通信大会在上海新国际博览中心盛大开幕。作为领先的软件定义通信和数字化解决方案提供商，赛特斯以“软件定义助力数字经济”为主题，精彩亮相 N2 馆E60展位，全方位展示了5G、算网一体、数智赋能等领域的创新实践与未来规划，共同推动5G和新一代连接技术在中国乃至全球范围内发展。 2023 MWC上海主办方GSMA表示，中国移动产业步入迅速上升轨道，2025年中国将成为首个5G连接数达10亿的市场。小基站作为5G商用网络的重要组成部分，在规模化网络建设后，可以低成本按需补充大网覆盖和容量的不足。此次展会上，赛特斯多款以白盒化、模块化、微服务化和解耦的理念打造的5G云化小基站产品亮相 ， 其中包括中标中国移动集采的5G小基站FlexEZ-RAN2600/2700系列。该系列产品目前已在山东、浙江、上海、湖南、重庆、黑龙江、辽宁等全国10余个省市率先展开室内覆盖建设部署，涉及的场景包括商超、写字楼、医院、学校、工厂等，为移动地市公司解决了5G新建室内覆盖和5G补盲覆盖等刚性建设需求。 值得一提的是，为了满足不同场景要求，赛特斯打造了多种类型差异化的5G小基站解决方案。包括针对高铁车站、大型比赛场馆等高价值高业务量场景，赛特斯4T4R单小区下行吞吐量提升到了1.7Gbps，充分满足大容量场景的需求； 针对商超、写字楼等中等业务量需求场景，赛特斯2T2R方案通过EU级联、RRU功分外接天线实现覆盖有效拓展，在满足容量需求的同时，降低部署成本；针对地下停车场等低业务量的场景，则通过类似传统DAS的方式，利用功分器、耦合器来进行多天线头端的部署，使单位面积的覆盖成本最优；在多隔断的场景，可以通过“三点位”或者“五点位”的设备来进行适配。 随着我国电信运营商提前进入5G下半场，超过80%的流量将发生在室内场景，国内运营商对5G小基站的采购量将进入规模化增长。作为5G小基站产业的中坚力量，赛特斯将继续秉持软硬件并举、端到端自主研发的理念，加大研发投入，深耕小站在云化、智能化、算力化、国产化方向上的演进路径，提升面向更广泛的覆盖场景和垂直行业的部署能力。 此次展会上，赛特斯数字直放站、室分移频MIMO、微分布、电梯宝等多款产品格外引人瞩目。数字直放站具备低成本、快速建网，对传输资源依赖小，信号稳定，支持多种方式统一监控等优势，可应用于农村广覆盖，及景区、地下停车场路等中低流量场景，是解决通信网络延伸覆盖能力的一种优选方案，也是运营商低成本建网的最佳选择之一。去年11月，赛特斯中标中国联通5G数字直放站设备集采，目前已针对覆盖的盲区、弱区，如商场、宾馆、码头、地铁、隧道、高速公路、海岛等各种场所，提高通信质量，保障网络品质。 受限于5G建设进展及投资预算，部分中低价值场景，如一般城区、工厂等只能通过合路呈现单路性能，高速率需求短期内无法得到满足。赛特斯室分移频MIMO可实现部署灵活，按需提速，满足多场景的高速率需求，同时降低系统建设成本。 面对空间相对封闭，同时人员密度低、容量需求相对小的低流量场景，如地下停车场