环保与公用事业周报：制储运加多点开花，绿氢产业加速推进

行情回顾：本周板块总体上涨，申万（2021）公用事业行业指数上涨2.40%，环保行业指数上涨2.85%。公用事业板块中节能利用涨幅较大，上涨5.34%，环保板块中园林涨幅较大，上涨6.83%。 行业动态环保： （1）多地发布碳达峰工作方案，多领域协同推进双碳目标。6月28日，济南市人民政府官网发布了关于印发济南市碳达峰工作方案的通知，方案提出，到2025年，非化石能源消费比重提高至7%，单位地区生产总值能源消耗比2020年降低14.8%。6月29日，辽宁省科技厅发布《辽宁省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2023-2030年）》，方案提出，加快人工智能、软件、工业互联网等产业集群技术创新与工业行业绿色低碳技术融合发展，引领高碳工业流程的零碳低碳再造和数字化转型。重点推荐：受益于火电基建加速与灵活性改造的【青达环保】。建议关注：积极开展余热服务，大气治理专家【清新环境】；提供节能服务装备的【瑞晨环保】。 （2）深入打好净土保卫战，生态环境部印发土壤修复指导意见。6月26日，生态环境部发布了关于公开征求《关于促进土壤污染绿色低碳风险管控和修复的指导意见（征求意见稿）》意见的通知。意见指出，要精准开展土壤污染状况调查评估，积极探索风险管控修复工程最佳管理措施，着力提升土壤污染风险管控、修复工程实施过程中能源资源利用效率，降低污染物和温室气体排放，跟踪监控土壤和地下水特征污染物变化情况。建议关注：土壤修复订单充足、深耕危废金属资源化的【高能环境】；专注土壤修复的【卓锦股份】；从事土壤检测的【实朴检测】。 公用： （1）江苏印发新型储能高质量发展措施，明确新型储能项目规模。6月21日，江苏省发改委印发新型储能项目高质量发展的若干措施（征求意见稿）。明确到2027年，全省新型储能项目规模达到500万千瓦左右，其中电网侧达350万千瓦左右，用户侧100万千瓦左右，电源侧达到50万千瓦左右。独立新型储能项目暂参照发电项目进行调用结算，保障其发挥顶峰、调峰作用，其充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加。我们看好新型电力系统下新型储能的持续性机会。重点推荐：南方电网旗下，储能订单充足的储能龙头【南网科技】；余热锅炉领军者，以熔盐储能为基点，拓展火电灵改和光热发电的【西子节能】；储能订单不断落地的【林洋能源】；熔盐、压缩空气储能协同发展的【三维化学】。 （2）5万吨/年绿氢项目签约，有望推动国产PEM设备实现突破。6月27日，中国电建昆明院、融科氢能源有限公司共同投资330多亿元、年产5万吨绿氢暨氢能装备制造产业项目于内蒙乌兰察布丰镇市签约。本次签约的年产5万吨绿氢暨氢能装备产业园项目，包括风光发电制氢、氢能装备制造等建设内容，采用国际先进的PEM制氢技术，为全球最大规模的新能源PEM制氢项目，项目总投资330多亿元，将带动氢能装备制造产值150亿元，每年氢能装备制造产值可达50亿元。我们认为该项目将释放大量电解槽需求，推进PEM制氢设备及关键零部件国产化进程。重点推荐：布局PEM电解槽、碳纸、质子交换膜的【华电重工】。建议关注：国电投旗下，重点布局PEM设备的【吉电股份】；IGBT+PEM设备供应商【阳光电源】。 本周专题：近期我国绿氢产业制储运加各环节利好不断。本周，三峡集团内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗纳日松光伏制氢产业示范项目和中国石化新疆库车绿氢示范项目相继投产；我们统计今年上半年电解槽招标量已超1GW，全年有望实现同比翻倍增长。在制氢端，近期多个项目开工、签约或备案，其中兴安盟京能煤化工可再生能源绿氢替代示范项目于6月28日备案，将配备60台套1000Nm3/h碱性制氢设备，预计招标时间临近；储运端，首条高压力纯氢管道试验成功，为实现大规模、低成本输氢提供了技术支撑；加氢站方面，2023H1国内新运营加氢站共16座，当前已建成加氢站超360座。建议重点关注两条主线：（1）电解槽设备提供商及EPC项目承包商，关注华电重工、华光环能、昇辉科技、亿利洁能、三维化学；（2）储运加环节，关注冰轮环境、蜀道装备、石化机械、中泰股份、开山股份、厚普股份。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数上涨2.40%，环保行业指数上涨2.85%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块上涨3.29%，大气治理上涨2.14%，园林上涨6.83%，检测服务板块上涨2.40%，固废处理上涨3.33%，水治理上涨3.10%，环境修复上涨2.25%，环保设备上涨5.33%；公用板块子板块中，水电板块下跌0.61%，电能综合服务上涨2.89%，热电上涨3.53%，新能源发电上涨3.88%，火电上涨3.27%，燃气上涨3.14%，节能利用上涨5.34%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为*ST美尚、华光环能、南华仪器、力源科技、岳阳林纸、德创环保、上海凯鑫、莱伯泰科、青达环保、德林海；跌幅靠前的有祥龙电业、海天股份、路德环境、新安洁、江南水务、惠城环保、聚光科技、理工能科、皖仪科技、通源环境。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为深南电A、廊坊发展、露笑科技、荣晟环保、桂东电力、建投能源、世茂能源、南网能源、百川能源、迪森股份；跌幅靠前的分别为天富能源、国网信通、广安爱众、协鑫能科、浙江新能、杭州热电、江苏新能、涪陵电力、国新能源。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额 （CEA）总成交量49.94万吨，总成交额2954.50万元。挂牌协议交易周成交量2.36万吨，周成交额137万元，最高成交价60.00元/吨，最低成交价57.40元/吨，本周五收盘价为60.00元/吨，较上周最后一个交易日上涨5.26%。大宗协议交易周成交量47.57万吨，周成交额2817.49万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.38亿吨，累计成交额109.12亿元。本周天津碳排放权成交量最高，为119.51万吨，福建碳排放权成交量最低，为258吨。重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为4455元/吨（6月30日），中国LNG到岸价格为12.05美元/百万英热（6月29日），周环比分别上涨2.34%,下跌3.94%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 截至6月30日，榆林5800大卡指数677.0元/吨，周环比下跌10.0元/吨； 鄂尔多斯5500大卡指数602.0元/吨，周环比下跌2.0元/吨。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2023年6月28日，多晶硅致密料周现货均价为64元/kg，周环比下跌5.88%。单晶硅片-210本周现货均价为0.52美元/片，周环比下跌4.81%，单晶硅片-182本周现货均价为2.80元/片，周环比保持不变。单晶PERC-210/单晶PERC-182电池片现货周均价分别为0.10美元/瓦、0.70元/瓦，周环比分别下跌1.04%和2.78%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.万吨级绿氢项目投产，1-6月电解槽招标已超1GW 绿氢加速推进，两大万吨级项目顺利投产。本周，三峡集团内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗纳日松光伏制氢产业示范项目和中国石化新疆库车绿氢示范项目于29日和30日先后投产； 两大项目分别配套15套和52套1000Nm³/h碱性电解槽，年制氢能力分别达1万吨和2万吨。 图18：纳日松光伏制氢产业示范项目中心控制室 图19：新疆库车绿氢示范项目现场图 上半年电解槽招标已超1GW，全年有望实现翻倍增长。自2020年以来国内央企深入氢能布局，我国制氢电解槽出货量迅速提升，2018-2022年的CAGR达88.8%，其中2020-2022年出货量分别为185/350/800MW。2023年1-6月，已公开招标电解槽的绿氢项目共计15项，合计电解槽招标量达1006MW。根据BloombergNEF预计，2023年中国电解槽出货量将达到1.4-2.1GW，占全球出货量的60%以上，相比2022年增长75%-163%。 表1：2023年1-6月绿氢项目电解槽招标情况项目名称招标单位涞源县300MW光伏制氢项目 2.2.制储运加多点开花，绿氢产业发展越发明朗 制氢端：近期多个大型项目开工、签约或备案。6月21日，鄂托克旗风光制氢一体化合成绿氨项目开工，总投资38亿元，新建年产2万吨绿氢电解水制氢站并配套的 500M W风力发电场；6月27日中国电建昆明院、融科氢能源有限公司共同投资330多亿元、年产5万吨绿氢暨氢能装备制造产业项目于乌兰察布丰镇市签约；6月27日浙能集团与大连造船签署绿色航运战略合作协议及风电制氢合成绿色甲醇项目合作备忘录，签约全球首个万吨级风电制氢合成甲醇项目；6月28日，内蒙古乌兰浩特市发改委就兴安盟京能煤化工可再生能源绿氢替代示范项目-制氢部分发布《项目备案告知书》，项目配套60套1000Nm3/h碱性制氢设备，年产绿氢2.5万吨，制氢部分投资额达11.3亿元。 储运端：首条高压力纯氢管道试验成功。6月25日，我国首次高压力纯氢管道试验，在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供技术支撑。 加氢站：2023H1新投运16座。6月29日，中国石化在内蒙古自治区首座加氢站——内蒙古石油分公司乌海纬七街加氢站正式投入运营，日加注量达300公斤，每日可为乌海市15辆氢燃料电池公交车加注氢气。参考势银能链，2023H1国内新运营加氢站共16座，当前已建成加氢站超360座。 我们认为，绿氢产业在政策持续利好、示范项目投资力度加大、储运环节关键突破、燃料电池汽车订单超预期等多因素催动下有望快速度过行业发展前期，建议重点关注两条主线：（1）电解槽设备提供商及EPC项目承包商，关注华电重工、华光环能、昇辉科技、亿利洁能、三维化学；（2）储运加环节优质公司，关注冰轮环境、蜀道装备、石化机械、中泰股份、开山股份、厚普股份。 3.行业动态与公司公告 3.1.行业动态 （1）江苏省发改委印发新型储能项目高质量发展的若干措施（征求意见稿） 其中明确，到2027年，全省用户侧新型储能项目规模达到100万千瓦左右。到2027年，全省电源侧新型储能项目规模达到50万千瓦左右。 （2）乐山市峨眉山生态环境局就《峨眉山市“无废城市”建设实施方案》（征求意见稿