海外06月周报：世界人工智能大会在即，关注大模型生态演进

市场表现回顾: 本周恒生综指、恒生科技、纳斯达克涨跌幅分别为0.14%、0.82%、0.73%。 互联网指数（KWEB）上涨0.03%。本周我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前四为粉笔、小鹏汽车、蔚来和网易有道，涨幅分别为39.94%、26.26%、10.73%、5.84%。本周跌幅前四的公司分别为亿咖通科技、佳发教育、科大讯飞和IGG，跌幅分别为21.03%、13.57%、12.42%和12.22%。 本周重点 理想销量继续领跑新势力，L3级及更高阶智能驾驶商业化有望加速 本周理想继续领跑造车新势力，小鹏G6上市有望助力销量回暖。6月27日，理想汽车公布第26周（6.19-6.25）销量，理想汽车销量达0.75万辆，连续三周保持在7500辆的水平。根据理想汽车发布8周年CEO致全体员工信表示，理想汽车6月份实现了单月超过3.2万辆的交付成绩，达历史新高。6月中旬以来，蔚来销量逐步回暖，周度销量已跃居第二。小鹏G6正式上市，续航、补能、智能驾驶等方面表现出众，叠加20.00-27.69万元的售价区间，有望推动小鹏销量快速提升。 ChatGPT承压，访问量增速下滑 AI大模型热度有所下滑，CHATGPT的6月访问量环比增长率可能为负。根据SIMILARWEB数据，CHATGPT访问量环比增速4月明显放缓，5月仅为2.8%，6月环比增长率或为负数。我们认为，今年以来AI行情一路走高，近期市场有所分化，需关注AI大模型实际应用落地情况，长期仍看好AI大模型赛道，尤其是具有应用落地效果较好的标的，也推荐关注AI大模型在端侧落地情况。此外，本周AI大模型赛道美团和字节均有较大动作。6月29日，美团宣布以20.65亿元收购光年之外的全部权益，开始入局AI大模型，在美团的强力支持下，光年之外有望在AI大模型领域有望迎来快速发展。字节旗下火山引擎推出AI大模型服务平台“火山方舟”，面向企业提供模型精调、评测、推理等服务，加速AI大模型应用落地。 高教板块估值仍处历史低位，中教控股学额高增 本周港股高教公司多数震荡。中教控股中国高等学校招生学额在2023/2024学年继续大幅增长，较上一学年增加约1.3万个，同比增长超过16%，其中本科学额增长约10%，大专学额增长约56%。高教版块受市场情绪影响，估值仍维持历史低位。A股教育板块受AI板块情绪影响，整体弱势。 下周展望 关注国内外AI大模型生态演进。下周7月7日华为开发者大会将公布盘古大模型的重要更新。7月6日-7月8日世界人工智能大会将在上海举办，将首次设置AGI展区，展示国内外30+款大模型的技术及应用。当前节点，国内AI大模型群雄逐鹿，竞争格局尚待分化。建议持续关注：1）大模型厂商的技术迭代和生态孵化；2）下游应用场景在游戏、教育、社交等领域的逐步拓展，包括B端应用的AI渗透率提升，以及C端Killer App的商业化落地。 风险提示 宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。 1市场回顾 1.1市场行情 本周港股恒生综指、恒生科技涨跌幅分别为0.14%、0.82%。分行业来看，基础化工、国防军工、煤炭、电力设备行业领涨，涨幅分别为6.58%、5.81%、4.91%、4.89%；商贸零售、计算机、社会服务、纺织服饰行业领跌，跌幅分别为5.02%、2.73%、2.26%、1.77%。 图1：港股分行业区间涨跌幅 本周美股纳斯达克、KWEB涨跌幅分别为0.73%、0.03%。分行业来看，房地产管理和开发、权益型房地产投资信托、运输、能源行业领涨，涨幅分别为5.39%、4.63%、3.95%、3.26%；制药、生物科技和生命科学、媒体与娱乐、食品、饮料与烟草、公用事业行业领跌，跌幅分别为1.09%、0.99%、0.99%、0.20%。 图2：美股分行业区间涨跌幅 1.2重点公司行情 本周我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前四为粉笔、小鹏汽车、蔚来和网易有道，涨幅分别为39.94%、26.26%、10.73%、5.84%。本周跌幅前四的公司分别为亿咖通科技、佳发教育、科大讯飞和IGG，跌幅分别为21.03%、13.57%、12.42%和12.22%。 图3：重点公司行情数据 2行业数据 2.1互联网 本周中长视频平台爱奇艺、优酷、腾讯视频、芒果TV、哔哩哔哩DAU分别为0.86亿、0.42亿、0.78亿、0.45亿、0.68亿，环比15.7%、13.9%、-3.5%、1.1%、-3.0%。人均时长分别为77min、51min、69min、76min、107min，环比4.0%、-3.7%、-5.2%、-0.1%、4.9%。短视频平台抖音、快手、抖音极速版、快手极速版DAU分别为4.59亿、2.15亿、1.47亿、1.39亿，环比0.2%、-0.1%、-0.3%、0.5%。人均时长分别为115min、105min、106min、96min，环比2.1%、3.6%、0.9%、4.7%。 图4：视频平台用户情况 本周传统电商平台淘宝、天猫、京东、拼多多DAU分别为3.82亿、0.10亿、0.97亿、3.04亿，环比-3.3%、-5.4%、-7.3%、-2.7%。人均单日时长分别为19min、8min、15min、24min，环比-7.7%、-1.6%、-0.5%、-5.2%。近场电商平台美团、饿了么DAU分别为1.23亿、0.22亿，环比4.0%、4.9%。人均时长分别为17min、8min，环比0.1%、-1.1%。 图5：电商平台用户情况 本周音乐平台QQ音乐、酷狗、酷我、网易云音乐、全民K歌DAU分别为0.57亿、0.62亿、0.19亿、0.18亿、0.14亿，环比-2.2%、-1.1%、-1.9%、-2.9%、-1.1%。 人均时长分别为14min、18min、26min、9min、49min，环比-2.8%、-2.9%、-0.6%、-3.2%、-1.2%。 图6：音乐平台用户情况 2.2科技 零售市场来看，6月第四周（6.19-6.25）乘用车市场日均零售7.5万辆，同比上升9%，环比增长53%。批发市场来看，6月第四周（6.19-6.25）乘用车市场日均批发7.5万辆，同比下降4%，环比增长10%。 图7：全国乘用车市场周度日均零售和增速 图8：全国乘用车市场周度日均批发和增速 零售市场来看，5月乘用车市场零售174.2万辆，同比增长28.6%，环比增长7.3%，1-5月累计零售763.2万辆，同比增长4.2%。批发市场来看，5月乘用车厂商批发199.7万辆，同比增长25.4%，环比增长12.4%；今年以来累计批发882.7万辆，同比增长10.4%。 图9：全国乘用车市场月度零售销量及增速 图10：全国乘用车市场月度批发销量及增速 新能源市场零售销量来看，5月新能源市场零售销量达到58万辆，同比增长60.9%，环比增长10.5%；1-5月新能源乘用车国内零售销量达到242.1万辆，同比增长78.5%。渗透率来看，5月新能源渗透率33.3%，同比增长6.7pct，环比增长1.0pct。 图11：新能源市场月度零售销量及增速 图12：新能源市场月度零售销量渗透率 5月特斯拉中国、理想、蔚来、小鹏批发销量分别为77695辆、28277辆、6155辆、7506辆。 图13：特斯拉、蔚来、理想、小鹏汽车零售/批发销量、市场份额 3行业新闻 3.1行业新闻 【美媒：TikTok拟最快下月在美国推出在线零售商店（界面）】 美国新闻网站Semafor消息，TikTok计划最快下月在其美国版应用程序中推出在线零售商店，与亚马逊、Shein和Temu等电子商务平台直接竞争。新商店将有别于TikTok现有的TikTok Shop电商功能，即品牌商支付少量佣金在该平台上销售其产品。报道称，作为计划的一部分，TikTok正为建立自家库存采购，并将处理物流和客户服务等事宜。 【李强：中国经济回升向好的态势明显，全年有望实现5%左右的预期增长目标（新华社）】 国务院总理李强27日上午在天津出席2023年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。 李强表示，在过去的十年里，中国一直是世界经济稳定增长的重要动力源。在未来更长时间里，中国将继续为世界经济复苏和增长提供强大动能。从今年来的情况看，中国经济回升向好的态势明显，一季度同比增长4.5%，预计二季度增速将快于一季度，全年有望实现5%左右的预期增长目标。 【B站陈睿：将以视频播放分钟数代替播放次数（证券时报）】 在哔哩哔哩14周年庆上，董事长兼CEO陈睿宣布，为了更好地挖掘B站的优质内容，B站将以用户实际观看视频所花费的时间，即播放分钟数，代替目前的播放次数。 【特斯拉的墨西哥计划：2025年一季度投产、中国供应链再造上海工厂（晚点LatePost）】 特斯拉墨西哥新莱昂州工厂的最新计划建成投产时间为2025年一季度，特斯拉已将新的时间表同步给零部件供应商，这比市场预计的晚了1-2个季度。接近特斯拉供应商的人士称，特斯拉此前低估了在墨西哥建厂的难度。综合多位中国供应商的信息，他们收到了特斯拉的明确要求：如果在2025年前，未能完成墨西哥本地化生产，不仅难以获得墨西哥新工厂订单，也可能会丢失原本出口给特斯拉美国工厂的订单。 【华为：华为云盘古大模型将迎来重大升级（36氪）】 6月26日，华为开发者大会2023（Cloud）主题演讲议程公布。华为云盘古大模型将迎来重大升级。从演讲主题来看，盘古大模型将首次明确定位，即“为行业而生”；盘古基础大模型的全栈创新和行业大模型的“炼成术”也将首次对外公布。 【特斯拉人形机器人即将在上海亮相：预期售价将低于15万元(搜狐)】 2023世界人工智能大会将在7月6日至8日在上海举办。此次大会将汇聚智能机器人领域的二十余款机器人，特斯拉人形机器人“TeslaBot”将是本次大会的一大亮点。这款机器人的最终售价预计不会超过2万美元（约合14.4万元人民币）。 3.2重要公告 【美团公告收购光年之外全部权益】 美团在港交所公告，已订立交易协议以收购光年之外的全部权益，总代价包括现金233,673,600美元；债务承担人民币366,924,000元；及现金人民币1.00元。光年之外由美团联合创始人、公司前董事及关联人士王慧文创立及控制。于本公告日期，光年之外集团的净现金状况总额约为285,035,563美元。 【中芯国际因获采纳的以股支薪奖励计划发行合共41.08万股】 中芯国际(00981)发布公告，于2023年6月30日因获采纳的以股支薪奖励计划发行合共41.08万股。 【快手-W斥资7500.95万港元回购140万股】 快手-W(01024.HK)发布公告，于2023年6月30日斥资7500.95万港元回购140万股。 【腾讯再次回购，半年累计回购达到160.7亿港元】 腾讯控股6月30日在港交所公告，当日回购121万股股份公司股份，每股作价329.6港元至333.6港元，共耗资约4.01亿港元。统计数据显示，腾讯上半年累计回购达到160.7亿港元。 【哔哩哔哩-SW(09626.HK)授出合共166.27万份限制性股份单位】 哔哩哔哩-SW(09626.HK)发布公告，2023年6月30日，公司根据2018年股份激励计划向公司203名员工授出合共166.27万份限制性股份单位，占同等数目的Z类普通股及约占于本公告日期公司已发行股份总数的0.40%(按一股一票基准计算)。 4风险提示 宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。