机械行业周报：世界人工智能大会即将举办，机器人或将亮相

行业研究|行业周报 看好（维持） 世界人工智能大会即将举办，机器人或将亮相 ——机械行业周报 机械设备行业 国家/地区中国 行业机械设备行业 报告发布日期2023年07月02日 核心观点 板块周表现：本周（2023/06/26-2023/06/30），涨幅排名前五的板块分别为纺织服装/煤炭/电力设备/国防军工/环保，分别上涨：4.8%/3.2%/3.1%/2.9%/2.9%；申万机 械设备板块上涨2.8%； 板块估值水平：长江机械板块PE（TTM）中位数达32x，其中估值最高的是船舶制造（169.1x），最低的是农用机械（19.2x）。从10年内的历史数据看，机械板块市盈率处于57.01%分位； 个股周度跟踪：本周涨幅最高的5只个股为昊志机电、优德精密、深科达、林州重机、德恩精工； 行业新闻：（1）国务院总理李强出席2023年夏季达沃斯论坛开幕式、出席世界经济论坛全球企业家对话会；（2）国家发展改革委财金司召开扩大制造业中长期贷款投放会；（3）全球首台16兆瓦海上风电机组在福建成功吊装；（4）抽水蓄能已建在建装机规模达1.6亿千瓦。 投资建议与投资标的 世界人工智能大会即将举办，机器人或将亮相。2023世界人工智能大会将于7月6日至 8日在上海世博中心及世博展览馆举办，本届大会的主题是“智联世界生成未来”，由上海市政府和国家发改委、工信部、科技部、国家网信办、中国科学院、中国工程院、中国科协等七部门共同主办。智能机器人方面，预计本次大会现场将有二十余款机器人共 证券分析师杨震 021-63325888*6090 yangzhen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520060002香港证监会牌照：BSW113 联系人刘嘉倩 liujiaqian@orientsec.com.cn 同亮相，其中包括：有达闼（ta）搭载大模型对话能力的双足机器人、特斯拉人形机器人擎天柱、上理工小贝4.0等，多款为首发首秀。人形机器人是集机械、材料、电子、控制、智能、仿生等多学科交叉的产物，技术难度高、产业带动性强，随着人工成本上升和人口老龄化趋势，我们认为机器人自动化的需求将持续上升。从工业角度看，根据国家统计局数据，6月中国制造业PMI为49%，环比上升0.2pct，调查的21个行业中有12个环比上升，比上月增加4个，制造业景气水平总体有所改善。随着我国制造业经济的持续回暖，工业机器人销量也将持续回升，5月我国工业机器人产量同比增长3.80%，在经过多月的下降后重新转正，我们认为景气度有望继续回升，建议关注机器人及相关零部件板块。 建议关注： （1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882， 增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，未评级)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)； （4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份 (002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，买入)、华 测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)。 风险提示 宏观经济不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨。 机器人利好政策频出，产业发展有望加速：——机器人行业点评报告 人形机器人产品持续进步，装备行业景气度有望继续回暖：——机械行业周报 景气筑底拐点可期：——机械行业2023年中期策略报告 2023-06-30 2023-06-24 2023-06-19 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 1、机械行业板块表现5 1.1指数表现：本周上涨2.8%，半导体及3C设备领涨5 1.2机械估值水平：市盈率57.01%分位，超过全A水平6 1.3个股涨跌幅情况6 1.4机械板块行业新闻7 1.5机械板块近期新股发行情况8 2、主要行业变化9 2.1工程机械：5月销量同比-18.5%，内销降幅仍大，出口增速提升9 2.2工业设备：生产维持高景气10 2.2.1工业运行状态：库存周期下降，短期毛利率承压10 2.2.2叉车：行业增速放缓，结构性机会明显12 2.2.3工业机器人：产量增速持续筑底13 2.2.4机床：短期周期驱动+中长期结构性机会+政策加持，行业或迎发展良机14 2.3能源设备：双控推动能源转型，促进行业快速发展14 2.3.1锂电设备：新能源汽车产量快速增长，电池设备景气度高14 2.3.2光伏设备：双碳目标下，光伏设备持续向好15 2.3.3油气设备：油价小幅回落，能源安全助推油服行业持续发展15 2.3.4煤机设备：煤炭智能化浪潮开启17 2.4轨交装备：疫情影响运量和设备采购，等待企稳回升18 3.海外制造业：PMI分化，新兴经济体景气度较高20 投资建议：22 风险提示22 图表目录 图1：申万行业板块本周表现5 图2：申万行业板块今年表现5 图3：长江机械细分板块本周表现6 图4：长江机械细分板块今年表现6 图5：长江机械细分板块估值水平6 图6：长江机械细分板块估值分位数6 图7：挖掘机单月内销量及同比增速9 图8：挖掘机单月出口量及同比增速9 图9：汽车起重机当月销量总比增速9 图10：装载机当月销量同比增速9 图11：小松中国挖机开工小时数（小时）10 图12：庞源吨米利用率10 图13：基础设施建设投资增速10 图14：房地产开发投资完成额累计同比增速10 图15：中国PMI（%）11 图16：制造业固定资产投资累计同比增速（%）11 图17：2000年以来国内库存周期变化11 图18：近期钢价指数情况12 图19：2006至今的钢价指数分位12 图20：制造业综合毛利率12 图21：机械细分行业综合毛利率12 图22：叉车单月销量同比增速13 图23：中国叉车销量结构13 图24：叉车内销量及同比增速13 图25：叉车出口量及同比增速13 图26：工业机器人累计产量及同比增速13 图27：工业机器人当月产量及同比增速13 图28：金属切削机床产量累计同比增速14 图29：金属成形机床产量累计同比增速14 图30：新能源汽车产量累计同比增速15 图31：动力电池装机量当月同比增速15 图32：太阳能发电新增设备容量增速15 图33：太阳能电池产量增速15 图34：布伦特原油均价16 图35：全球在用钻机数量16 图36：美国在用钻机数量16 图37：美国原油商业库存16 图38：国内油气对外依赖度17 图39：我国石油与天然气开采行业固定资产投资增速17 图40：动力煤价格情况17 图41：原煤产量增速17 图42：煤炭行业收入增速17 图43：煤炭行业资本开支情况17 图44：铁路客运量增速19 图45：铁路货运量增速19 图46：铁路动车产量增速19 图47：铁路机车产量增速19 图48：城市轨道交通客运量20 图49：城轨客运量占比20 图50：美国制造业产能利用率20 图51：欧盟27国制造业产能利用率20 图52：部分发达国家制造业PMI（%）20 图53：日本机械定单增速20 图54：日本机械出口金额增速21 图55：我国机械工业出口交货值增速21 图56：东盟国家制造业PMI21 图57：一带一路部分国家制造业PMI21 表1：个股周涨跌幅6 表2：个股周换手率7 表3：近期发行新股简介8 表4：各公司主营业务收入和归母净利润情况8 表5：智慧煤矿相关政策和文件18 1、机械行业板块表现 1.1指数表现：本周上涨2.8%，半导体及3C设备领涨 本周板块表现：本周（2023/06/26-2023/06/30），涨幅排名前五的板块分别为纺织服装/煤炭/电力设备/国防军工/环保，分别上涨：4.8%/3.2%/3.1%/2.9%/2.9%；涨幅后五的板块分别为计算机/传媒/食品饮料/商贸零售/社会服务，分别波动：-7.1%/-4.8%/-3.1%/-2.6%/-1.3%。机械设备板块本周上涨2.8%，排名第6。 2023年内表现：2023年初至今，涨幅排名前五的板块为通信/传媒/计算机/机械设备/家用电器，分别上涨：50.7%/42.8%/27.6%/13.4%/13.3%；涨幅后五的板块是：商贸零售/房地产/美容护理/建筑材料/农林牧渔，分别波动：-21.4%/-14.9%/-14.9%/-11.3%/-11.0%。 图1：申万行业板块本周表现图2：申万行业板块今年表现 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 主要板块周涨跌幅（%） 上证指数表现（%） 主要板块年涨跌幅（%） 上证指数表现（%） 60 50 40 30 20 10 -0 --10 --20 纺织服饰 煤炭电力设备国防军工 环保机械设备基础化工轻工制造公用事业 钢铁石油石化农林牧渔美容护理 汽车家用电器医药生物建筑装饰 综合有色金属建筑材料 电子房地产非银金融 银行 通信交通运输社会服务商贸零售食品饮料 传媒计算机 通信传媒计算机 机械设备 家用电器 电子建筑装饰石油石化国防军工公用事业 汽车纺织服饰 环保非银金融轻工制造 银行有色金属电力设备 钢铁 煤炭医药生物社会服务交通运输基础化工食品饮料农林牧渔 综合建筑材料美容护理房地产商贸零售 --30 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 本周机械板块表现：本周（2023/06/26-2023/06/30），CJ机械设备指数上涨3.7%，涨幅前五的板块是：半导体及3C设备/内燃机/农用机械/锂电设备/船舶制造，分别上涨：9.6%/8.0%/6.2%/6.0%/4.9%；涨幅靠后的5个板块是：机床工具/重型机械/铁路设备/油气设备/工程机械，分别波动：+1.2%/+1.9%/+2.1%/+2.2%/+2.2%。 2023年内表现：2023年初至今，CJ机械设备指数上涨12.4%，涨幅前五的板块是：船舶制造/仪器仪表Ⅲ/机床工具/其他通用机械/印刷包装机械，分别上涨：51.3%/26.7%/23.3%/20.2%/19.7%；涨幅靠后的5个板块是：锂电设备/油气设备/纺织服装设备/内燃机/油气服务III，分别波动：-10.8%/-3.0%/-1.0%/+0.6%/+3.5%。 图3：长江机械细分板块本周表现图4：长江机械细分板块今年表现 细分板块周涨跌幅（%） 机械行业指数表现（%） 60 50 40 30 20 10 0 10 细分板块年涨跌幅（%） 机械行业指数表现（%） 11 9 7 5 3 1 -1- 半导体及3C设备 内燃机农用机械锂电设备船舶制造环保设备 纺织服装设备冶金化工设备 楼宇设备煤炭设备Ⅲ磨具磨料 油气服务Ⅲ机械基础件其它通用机械 印刷包装机械制冷空调设备其它专用机械 仪器仪表Ⅲ工程机械油气设备 铁路设备重型机械机床工具 船舶制造仪器仪表Ⅲ机床工具 其它通用机械 印刷包装机械半导体及3C设备 煤炭设备Ⅲ楼宇设备工程机械 冶金化工设备 铁路设备制冷空调设备 重型机械其它专用机械 农用机械磨具磨料机械基础件环保