环保行业点评报告：《辽宁省科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2023—2030年）》发布

重点推荐：洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑环境，凯重点推荐：洪城环境，光大环境，仕净科技，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。 宇通重工。 建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓新能。 越新能。 新能源汽车车辆购置税减免政策延续，叠加全面电动化试点推进，环卫多省发布分领域/行业碳达峰实施方案，目标持续细化。贵州省发布建材电动化持续受益。三部门近日明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免行业碳达峰实施方案，提出在“十四五”期间，全省建材产业结构调整政策，从执行到2023年12月31日延长至2027年12月31日，延长4年。 取得积极进展，行业能效标杆水平以上的产能比例达到30%以上，水泥其中，2024年1月1日至2025年12月31日免征车辆购置税，即前两年熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。青海省发布工业领域碳达峰继续免征；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税，实施方案，提出到2025年，全省规模以上工业单位增加值能耗较2020后两年减半征收。实行延长政策，2024—2027年减免车辆购置税规模总额年下降12.5%，力争下降14.5%。山西省发布工业领域碳达峰实施方案，将达到5200亿元。 提出以工业领域高质量转型助力全省如期实现碳达峰目标。 关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级； 突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级； 【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。非电池片对应24年PE15倍，电池片18gw基新疆拉晶厂，期待深度合作。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤 本未估值，弹性最大。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备：法〉的意见》》设备：【景津装备】压滤机龙头，加权平均ROE自2016年10%提至2022 【景津装备】压滤机龙头，成套设备+出海贡献新增长。PEG0.5。景津装备年23%，配套设备+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化市占率40%+，加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%，配套设备专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】开+紫金持股。再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地； 塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯【英科再生】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。危废资拐点+项目放量期。3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、路助力，水务固废环保资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。 中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力，水务固废环保自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。自由现金流连续2年大空间。【洪城环境】2020-2022年分红水平50～60%，股息率（ TTM ）5.9%幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。【洪城环境】分（截至2023/6/25）。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】红水平50～60%，股息率5.8%。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出海。【光创环保】【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出大环境】PB（MRQ）0.38倍，2023年PE4倍（截至2023/6/25），历史分海。【光大环境】PB0.41倍，PE4.2倍，历史分红近30%。资本开支大幅下红近30%。资本开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，处置账款，现金流改善中，整合进行时，预计2023-2025年归母净利润复增整合进行时，预计2023-2025年复增15%，对应2023年PE 11倍。建议关15%，2023年PE 11倍（截至2023/6/25）。建议关注【三峰环境】国补加注【三峰环境】国补加速，设备发力海外市场，对应2023年PE9倍。（估速，设备发力海外市场，2023年PE 9倍（截至2023/6/25）。C、天然气顺值日期：2023/6/19）C、天然气顺价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥股份】【天壕环境】。 股份】【天壕环境】 最新研究：天然气行业点评：欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、最新研究：天然气行业点评：欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评：理顺价格机制推动加快国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评：理顺价格机制推动加快国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧 1.每日行情 1.1.每日行情（2023年6月30日） 环保指数：+0.61% 沪深300：+0.54% 涨幅前5名：湘潭电化+10.03%，元琛科技+9.44%，岳阳林纸+8.54%，上海洗霸+6.44%，光华科技+6.03% 跌幅前5名：中毅达-10.02%，宝馨科技-4.59%，同济科技-4.44%，京城股份-3.92%，郑州煤电-3.29% 1.2.碳市场行情（2023年6月30日） 全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量501吨，成交额30,060.00元，开盘价60.00元/吨，最高价60.00元/吨，最低价60.00元/吨，收盘价60.00元/吨，收盘价较前一日上涨3.48%。大宗协议交易成交量275,748吨，成交额16,544,880.00元 。 全国碳排放配额 （CEA） 总成交量276,249吨 ， 总成交额16,574,940.00元。全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量237,685,104吨，累计成交额10,911,600,809.85元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230630 2.公司公告 【中国天楹-担保】公司就全资子公司成套设备公司与华夏银行签订的《流动资金借款合同》提供担保，该合同涉及金额为12,000万元。公司与华夏银行南通分行签订《保证合同》，确认公司为全部合同债务提供连带保证责任担保，保证期间：自主合同约定的主债务履行期届满之日起三年。 【中国天楹-公司订单】公司预中标南通市海安高新区农村环境长效管护项目，涉及金额8605.98万元，合同期限3年。 【旺能环境-担保】公司为全资子公司洛阳生态与兴业银行签署的《项目融资借款合同》提供担保，该合同借款金额为7,600万元，借款期限为十年。公司和兴业银行签署了8,100万元人民币的《最高额保证合同》，在额度范围内为洛阳生态在该银行发生的债务提供连带责任保证。 【宇通重工-回购进展】公司董事会审议通过，调整2021年和2022年股权激励计划涉及的尚未解除限售的限制性股票回购价格，分别为6.21元/股和4.56元/股；同时，对部分激励对象离职、工作调整等原因，其所获授的限制性股票进行回购，回购价分别为6.21元/股和4.56元/股，共计193,337股。当本次回购注销后，公司有限售条件股为346,636,778股，限售股合计541,315,070股。 【ST龙净-员工持股】公司第十期员工持股计划已通过二级市场以竞价交易方式累计买入3,873,951股，成交总金额63,699,910.95元（不含交易费用），占比约为0.36%。 【淮河能源-资产重组】公司拟收购同集团控股子公司潘集发电100%股权、淮浙煤电0.43%股权、淮浙电力49.00%股权。交易完成后，潘集发电、淮浙煤电将成为公司的控股子公司，淮浙电力将成为公司的参股公司。 【宝泰隆-股权质押】公司控股股东宝泰隆集团以持有的1,200万股公司无限售流通股向授信提供担保，质押股数占其所持股份比例2.69%，占公司总股本比例0.63%，质押起始日为2023年6月29日，当日公司股价为3.59元，期限24个月。 【津膜科技-股东减持】公司收到高新公司《关于减持股份达到1%的告知函》，高新公司于2023年3月10日-2023年6月29日以集中竞价交易方式共减持津膜科技股份420万股，减持数量累计已达到总股本的1.3904%。本次减持后，高新公司持有津膜科技2,476.17万股，占总股本8.1975%。 【天源环保-重大合同】公司与中联宏信勘察设计有限公司作为联合体，共同与武定县城市建设开发投资有限公司签订了《楚雄州武定县城污水管网改造建设项目工程总承包合同》，合同为公司日常经营合同，暂估合同价为20,586.59万元，工期为24个月。 【南都电源-解除质押】公司收到杭州南都通知，该公司对所持有的部分股份办理解除质押手续，杭州南都为控股股东及一致行动人，解除股数为1653.75万股，占其所持股份比例为21.83%，占公司总股本比例1.91%。 【久吾高科-权益分配】公司股东大会审议通过2022年度利润分配方案：以2023年3月31日总股本122,642,024股为基数，每10派0.7，股权登记日为：2023年7月6日，除权除息日为：2023年7月7日。 【节能铁汉-担保】公司全资子公司铁汉建设向光大银行申请23700万元贷款，委托深圳高新投提供担保，公司为该项贷款向深圳高新投提供反担保，该事项尚未正式签订协议。 【碧水源-签订协议】公司与中交财务公司签订《金融服务框架协议补充协议》，在原有协议上新增“其他金融服务业务”，框定其他金融服务费额度上限为20万元。 【新奥股份-股东减持】王世宏先生于20