【中金风光公用环保】德国光伏一揽子草案更新,看好微逆修复 6月28日,#德国联邦经济和气候保护部更新光伏一揽子政策I(EntwurfSolarpaketI)草案,我们认为该草案包括两个重点:1)#明确 2023/2024/2025/2026年德国光伏新增装机9GW/13GW/18GW/22GW目标(2022A:7.3GW);2)#明确拟将德国小型光伏系统并网免审批容量上限由600瓦提升至800瓦。 【中金风光公用环保】德国光伏一揽子草案更新,看好微逆修复 6月28日,#德国联邦经济和气候保护部更新光伏一揽子政策I(EntwurfSolarpaketI)草案,我们认为该草案包括两个重点:1)#明确 2023/2024/2025/2026年德国光伏新增装机9GW/13GW/18GW/22GW目标(2022A:7.3GW);2)#明确拟将德国小型光伏系统并网免审批容量上限由600瓦提升至800瓦。 该草案当前处于听证阶段,并将在夏季于联邦内阁通过,随后进入联邦议院讨论阶段。 我们认为本草案提供两大积极信号:1)德国光伏增长加速得到再次确认;2)随阳台光伏免审批容量修改落地,微逆采购需求有望加速修复。 □#明确阳台光伏免审批容量从600瓦扩容至800瓦、有望推升微逆采购意愿修复。 该政策草案指出800瓦以下光伏系统简化备案流程,且取消配置双向电表限制,小型光伏系统并网流程简化有利于微逆需求释放。另外,草案同时引入可再生能源发电厂连接线路的使用权,简化的电网接入程序将由此前不超过10.8kw扩展至不超过30kw。 □#鼓励自发自用、看好分布式光伏+储能装机积极性提升。 政策草案提出:1)100kw以上光伏系统可以将余电免费售给电网同时免征过网费(即免费消纳余电);2)同建筑内光伏电量转移无需备案。 我们认为该政策草案鼓励用户自发自用、就近消纳,对于高自用比例的光伏系统可以减少过网费支出,同时用户可以选择将光伏余电销售至同建筑内的其他用户,为光伏系统用户提供了更加灵活的消纳方案。 □#欧洲去库存持续,看好光伏需求稳定增长。 6月慕尼黑Intersolar展会使得行业对欧洲需求、库存、价格现状达成更一致预期,有助于库存去化重回正轨。 7月行业排产初步排摸头部辅材环增15%、行业整体环增5-10%,随硅料硅片价格底部夯实,排产有一定概率在7-8月继续修复,支持本轮反弹持续。 □#此前德国阳台光伏免审批系统容量上限修改草案悬而未决,对微逆厂商产品生产决策、分销商产品采购意愿形成压制,我们看好若此次政策草案成功落地有望带动阳台光伏安装需求修复,同时免审批系统容量上限由600瓦提高至800瓦亦有望带动阳台光伏总需求空间扩容,建议关注禾迈股份、昱能科技预期修复机会。 风险:光伏装机需求不及预期,市场竞争加剧,贸易摩擦风险。