双环传动2023年中报业绩预告点评：Q2预告符合预期，机器人、新能源双成长

维持公司“增持”评级，目标价40.15元。Q2业绩符合预期，公司预计2023H1实现归母净利3.5-3.7亿元，同增39.5%-47.5%，扣非归母净利3.2亿元-3.4亿元，同增39.1%-47.7%。公司业绩增长主要是机器人减速器、重卡AMT、新能源汽车齿轮拉动收入增长以及内部降本增效、自主创新等不断提升盈利能力。三多乐收购顺利推进，股权绑定管理团队。公司子公司环驱科技通过下属子公司收购越南三多乐100%股权，转让对价2503万元，同时环驱科技引入智恒盛、嘉兴环乐（三多乐管理团队的持股平台）进行增资扩股，增资后公司持有环驱科技的股权比例将由原73.3%变更为55.0%。三多乐收购工作顺利完成，股权深度绑定原有团队，为公司拓展民生齿轮等新兴领域和海外市场奠定良好基石。公司新能源和机器人双驱动，全球化加速。

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