环保公用行业：广东2300万千瓦海上风电项目启动竞配，上网电价不作为竞配因素

广东2300万千瓦海上风电项目启动竞配，上网电价不作为竞配因素 核心观点 行业观点： 电力方面，1-4月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量17568.9亿千瓦时，同比增长7.8%，占全社会用电量比重为62.5%，同比增长1.7个百分点。其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为14063.8亿千瓦时，同比增长5.5%。 环保方面，山东省生态环境厅等七部门印发《山东省减污降碳协同增效实施方案》，到2025年，源头协同防控体系初步建立，重点领域协同增效取得明显进展，环境治理协同控制能力有效提升，区域、城市、园区、企业减污降碳协同创新成效显著，协同控制技术研发和推广取得新进展。 投资策略及推荐关注标的： 公用：广东2300万千瓦海上风电项目启动竞配，上网电价不作为竞 配因素。广东省发改委发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置 工作方案》，其中省管海域项目15个，总容量700万千瓦；国管海 域项目先安排15个，总容量1600万千瓦作为预选项目，再遴选出 800万千瓦作为示范项目。根据评分标准，本轮竞配采取综合评分法，并强调上网电价不作为本轮竞配因素，统一执行广东省燃煤发电基准价。我们认为本轮竞配打破了此前福建省低价竞配的悲观预期，保障运营商合理利润水平，促进市场向良性有序竞争发展。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力 （600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份 （600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电 （600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。 环保：水务系统建设有望提速。近日，中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》，提出的目标是，到2025年，建设一批国家水网骨干工程，进一步提高，水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力。水网工程智能化水平得到提升，国家水安全保障能力明显增强随着水网建设规划顶层文件出台，我国水务系统建设有望提速。 建议关注：景津装备（603279.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑 环保公用行业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.06.02 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.06.02 环境（603324.SH）、国林科技（300786.SZ）、美埃科技（688376.SH）、 聚光科技（300203.SZ）、瑞晨环保（301273.SZ）、久吾高科 （300631.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、赛恩斯（688480.SH）、瀚蓝环境（600323.SH）。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年6月3日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、中电联：2023年1-4月份全国电力市场交易简况； 2、广东2300万千瓦海上风电项目启动竞配； 3、2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单发布； 4、关于印发山东省减污降碳协同增效实施方案的通知； 5、中共青岛市委、青岛市人民政府印发《青岛市碳达峰工作方案》； 6、杭州市工业领域碳达峰实施方案印发。 行业表现： 环保：本周环保指数（申万）涨跌幅为-1.38%，相对沪深300指数变化-1.66%，其中美埃科技、兴源环境、亚光股份涨幅分别为10.75%、7.21%、7.21%,表现较好；而津膜科技、军信股份、中环环保跌幅分别为-4.03%、-4.09%、-4.10%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)18.01倍、PB(LF)1.59倍。 公用事业：本周公用事业指数（申万）涨跌幅为-0.52%，相对沪深300指数变化-0.80%，其中建投能源、西昌电力、深南电A涨幅分别为14.27%、11.14%、10.24%,表现较好；而东旭蓝天、贵州燃气、美能能源跌幅分别为-6.29%、-8.08%、-8.78%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)22.01倍、PB(LF)1.88倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量125,141吨， 总成交额5,756,438.01元。挂牌协议交易周成交量25,141吨，周成 交额1,460,438.01元，最高成交价59.00元/吨，最低成交价57.00元/吨，本周五收盘价为58.50元/吨，较上周五上涨2.63%。大宗协议交易周成交量100,000吨，周成交额4,296,000.00元。截至本周， 全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量235,484,153吨，累计成 交额10,791,466,117.35元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核688156.SH 路德环境 -3.30% 128.49 33.10 心603588.SH 高能环境 -0.96% 19.54 142.33 合301030.SZ 仕净科技 -4.29% 55.86 67.00 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾5 （一）碳市场行情5 （二）行业行情6 四、核心观点8 五、风险提示9 六、附录9 一、行业要闻 1.中电联：2023年1-4月份全国电力市场交易简况 1-4月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量17568.9亿千瓦时，同比增长 7.8%，占全社会用电量比重为62.5%，同比增长1.7个百分点。其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为14063.8亿千瓦时，同比增长5.5%。 4月份，全国各电力交易中心组织完成市场交易电量4287.3亿千瓦时，同比增长12.9%。其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为3430.8亿千瓦时，同比增长10.6%。 https://news.bjx.com.cn/html/20230602/1310571.shtml 2.广东2300万千瓦海上风电项目启动竞配 近日，广东省发改委发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。 《文件》指出，省管海域项目配置范围。共15个项目、装机容量700万千瓦，包括湛江 市2个、70万千瓦，阳江市6个、300万千瓦，江门市2个、80万千瓦，珠海市2个、100万千瓦，汕尾市3个、150万千瓦。 国管海域项目配置范围。先安排15个、共1600万千瓦的预选项目，其中汕头市5个、 500万千瓦，汕尾市4个、400万千瓦，揭阳市3个、400万千瓦，潮州市3个、300万千瓦； 再从中遴选出800万千瓦的项目作为开展前期工作的示范项目。评分标准，采取综合评分法，由省、市分别评分其中包括： (一)地市评分(共70分)。包括企业能力25分、方案合理20分、技术先进15分、地方自 主评分10分； 其中，企业能力包括投资能力(共10分，联合体按控股企业计)、开发业绩(共10分，联 合体按控股企业计)、创新能力(共3分)、诚信履约(共2分)。 (二)省评分(共30分)。由省发展改革委(省能源局)组织评分，主要考虑申报主体对经济、社会、生态建设的贡献和推动作用等综合效益。 (三)附加分(共20分)。由地市负责评分上报，主要评分指标为以联合体申报的最高加10 分、与海洋牧场综合开发利用的最高加5分、放弃省海上风电补贴的最高加5分。 上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的海上风电项目上网电价执行我省燃煤发电基准价。 https://news.bjx.com.cn/html/20230601/1310364.shtml 3.2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单发布 6月1日，2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单的报告发布。 此次纳入2023年第四批可再生能源发电补贴清单的项目共232个，核准/备案容量999兆 瓦，其中：集中式发电项目3个、核准/备案容量61兆瓦，分布式发电项目229个、核准/备 案容量938兆瓦。此次变更可再生能源发电补贴清单的项目共9个，核准/备案容量104.5兆 瓦，其中：集中式发电项目4个、核准/备案容量101.5兆瓦，分布式发电项目5个、核准/备 案容量3兆瓦。 https://news.bjx.com.cn/html/20230602/1310697.shtml 4.关于印发山东省减污降碳协同增效实施方案的通知 近日，山东省生态环境厅等七部门印发《山东省减污降碳协同增效实施方案》，《方案》提出，到2025年，减污降碳协同增效取得积极成效。源头协同防控体系初步建立，重点领域协同增效取得明显进展，环境治理协同控制能力有效提升，区域、城市、园区、企业减污降碳协同创新成效显著，协同控制技术研发和推广取得新进展，政策体系加快构建，初步形成污染物和碳减排协同增效的新局面。到2030年，减污降碳协同增效取得显著成效，助力全省实现 2030年前碳达峰目标。环境质量改善与碳达峰协同水平显著提高，典型创新经验做法得到有效推广，重点领域减污降碳协同增效发展模式基本形成。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230530/1309696.shtml 5.中共青岛市委、青岛市人民政府印发《青岛市碳达峰工作方案》 近日，中共青岛市委、青岛市人民政府印发《青岛市碳达峰工作方案》的通知，提出，“十四五”期间，全市产业结构和能源结构优化调整取得明显进展，绿色低碳循环发展的经济体系初步形成。到2025年，非化石能源消费比重提升到15%左右，单位地区生产总值能源消耗比2020年下降12%左右，单位地区生产总值二氧化碳排放确保完成省下达任务，为全市如期实现碳达峰奠定坚实基础。 “十五五”期间，全市产业结构和能源结构调整取得重大进展，经济社会绿色低碳高质量发展取得显著成效。到2030年，非化石能源消费比重达到23%左右，单位地区生产总值二氧化碳排放比2005年下降70%以上，确保如期实现2030年前碳达峰目标。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230529/1309375.shtml 6.杭州市工业领域碳达峰实施方案印发 近日，杭州市经济和信息化局发布《杭州市工业领域碳达峰实施方案》，“十四五”期间，工业产业结构和用能结构的绿色低碳转型取得显著成效，能源利用效率进一步提升，双碳相关产业形成一定规模，先进脱碳技术得到试点应用，工业碳达峰基础得到夯实。到2025年，万元工业增加值能耗较2020年下降18%以上，万元工业增加值二氧化碳排放下降20%以上，市级及以上绿色低碳工业园区达到10个、市级