计算机行业周报：腾讯MaaS发力行业大模型，中报业绩期关注底部龙头标的

上周板块走势回顾：上周（6月19日-6月21日）计算机（中信）指数上涨0.12%，创业板指数下跌2.57%，上证指数下跌2.30%。板块周涨幅前三为光庭信息（27.01%）、鼎捷软件（24.44%）、致远互联（18.93%），板块跌幅前三为开普云（-14.62%）、卓易信息（-14.05%）、亚康股份（-12.34%）。 延续上周观点，市场从AI向复苏倾斜，关注龙头底部机会。随着6月逐步收尾，市场中期逻辑从AI大产业逻辑兼向业绩兑现、底部龙头转向。6月21日（上周三），浪潮信息发布公告，提示上半年业绩同比下降风险，其所反应的或是AI快速发展与短期供需、业绩释放节奏不匹配的矛盾。与此同时，受宏观经济周期影响，处于底部的地产、汽车与政企龙头标的，则在内外部环境企稳背景下，逐步具备长期投资价值，建议重点关注底部龙头机会。 腾讯发布MaaS解决方案，关注行业大模型发展机遇。2023年6月19日，腾讯发布了面向B端客户的模型即服务（MaaS）解决方案，其目的在于打造基于TI平台的行业精选模型商店。对内，腾讯云MaaS赋能腾讯自身的三大SaaS产品：腾讯会议AI小助手、企点智能客服以及AI代码助手，如AI代码助手能将内部开发效率提升近50%；对外，腾讯云MaaS允许客户在添加自己的场景数据后生成符合特定业务需求的专属模型，覆盖如文旅、金融、政务、教育和传媒等十大行业，提供超过50个解决方案。同时，腾讯云MaaS携手合作伙伴开启行业大模型共建和生态合作，共同推进大模型在各产业领域的创新和应用。 投资建议与关注标的： 1）行业龙头：海康威视、广联达、恒生电子、纳思达、德赛西威、中科创达、深信服、大华股份、用友网络等。 2）AI算力：寒武纪、景嘉微、海光信息、浪潮信息、中科曙光、紫光股份等。 3）AI应用：金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零、福昕软件、万兴科技、华宇软件、宝兰德等。 风险提示：算力需求不及预期；产品落地不及预期；产业竞争加剧。 一、行业周观点 上周板块走势回顾：上周（6月19日-6月21日）计算机（中信）指数上涨0.12%，创业板指数下跌2.57%，上证指数下跌2.30%。板块周涨幅前三为光庭信息（27.01%）、鼎捷软件（24.44%）、致远互联（18.93%），板块跌幅前三为开普云（-14.62%）、卓易信息（-14.05%）、亚康股份（-12.34%）。 延续上周观点，市场从AI向复苏倾斜，关注龙头底部机会。随着6月逐步收尾，市场中期逻辑从AI大产业逻辑兼向业绩兑现、底部龙头转向。6月21日（上周三），浪潮信息发布公告，提示上半年业绩同比下降风险，其所反应或是AI快速发展与短期供需、业绩释放节奏不匹配的矛盾。与此同时，受宏观经济周期影响，处于底部的地产、汽车与政企龙头标的，则在内外部环境企稳背景下，逐步具备长期投资价值，建议重点关注底部龙头机会。 腾讯发布MaaS解决方案，关注行业大模型发展机遇。2023年6月19日，腾讯发布了面向B端客户的模型即服务（MaaS）解决方案，其目的在于打造基于TI平台的行业精选模型商店。对内，腾讯云MaaS赋能腾讯自身的三大SaaS产品：腾讯会议AI小助手、企点智能客服以及AI代码助手，如AI代码助手能将内部开发效率提升近50%；对外，腾讯云MaaS允许客户在添加自己的场景数据后生成符合特定业务需求的专属模型，覆盖如文旅、金融、政务、教育和传媒等十大行业，提供超过50个解决方案。同时，腾讯云MaaS携手合作伙伴开启行业大模型共建和生态合作，共同推进大模型在各产业领域的创新和应用。 投资建议与标的：建议关注： 1）行业龙头标的：海康威视、广联达、恒生电子、纳思达、德赛西威、中科创达、深信服、大华股份、用友网络等。 2）AI算力：寒武纪、景嘉微、海光信息、浪潮信息、中科曙光、紫光股份等。 3）AI应用：金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零、福昕软件、万兴科技、华宇软件、宝兰德等。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、腾讯发布MaaS解决方案，关注行业大模型发展机遇 （一）腾讯云MaaS架构 2023年6月19日，腾讯发布了面向B端客户的模型即服务（MaaS）解决方案。 腾讯云MaaS是基于TI平台打造的行业精选模型商店，客户只需加入自己的场景数据，即可生成符合自身业务需求的专属模型，面向领域包括金融、政府、文旅、传媒等。 图表2腾讯云MaaS全景 腾讯云提供了基于TI平台的行业大模型精调解决方案，以帮助模型开发者和算法工程师高效、高质量、低成本地创建和使用大模型。 图表3腾讯云TI平台行业大模型精调解决方案 腾讯在云计算领域具备优势。2022年下半年，腾讯云在我国公有云IaaS+PaaS市场份额占比达9.9%，位居第四，具备云端算力先发优势。 图表4中国TOP5公有云laaS+PaaS厂商市场份额占比，2022下半年 2023年4月，腾讯云推出新一代HCC高性能计算集群，搭载了英伟达最新代次H800 Tensor Core GPU，采用业界最高的3.2T互联带宽，将整体算力性能提升3倍。即将发布的向量数据库（Tencent CloudVectorDB），将数据接入AI效率提升10倍。 图表5同等数据集下训练混元NLP大模型，新一代集群将训练时间缩短至4天 图表6搭载同样的GPU卡，3.2T星脉网络相较前代网络，让集群整体算力提升20% 图表7 A800/H800 GPU支持-基本参数对比 （二）对内：行业大模型赋能腾讯三大SaaS产品 1、腾讯会议AI小助手 腾讯会议AI小助手提供了会议前、中、后全流程服务。会前，AI小助手简化了参会人员时间的协调任务；会中，参会者可使用AI小助手查看前段错过的内容；会后，AI小助手不仅能够将会议记录转写，还能按照不同的段落、层次总结会议主要内容。 图表8腾讯会议AI小助手 2、腾讯企点智能客服 企点分析AI助手利用腾讯云行业大模型，具备数据理解、指标拆解、语言查询、AI推理和结论提炼的五大核心能力。 企点智能客服基于行业模型，结合客户业务需求进行训练与精调，可以提供更精准、详细的回答，甚至调用业务系统提供实时数据，显著提升用户体验。 图表9企点分析AI助手 图表10新一代智能客服产品 3、AI代码助手 腾讯云AI代码助手可以在程序员的沟通、编码、排错、评审、调优等环节提升生产力。 支持多种编程语言和主流IDE，还可以基于反馈持续进行训练调优。腾讯内部团队试点使用数据显示，AI代码助手能将开发效率提升近50%。 （三）对外：承担大模型精选商店角色 腾讯云MaaS覆盖金融、文旅、政务、传媒、教育等10大行业，提供超过50个解决方案。 文旅：智能客服大模型应用 一家在线旅游OTA公司，其传统智能客服需要大量人工成本，尤其对于订单等复杂业务场景，机器人无法回复。公司在采用了经过精调的专属模型后，智能客服能在无需配置对话流程的情况下实现端到端的业务问题答复。 金融：OCR大模型及智能客服场景 腾讯与客户探索了OCR大模型在银行单据处理场景中的应用。传统的OCR深度学习模型不具备阅读理解和推理能力，模型难以迁移到不同场景应用。腾讯云联合一家头部银行，基于OCR大模型，上线了4类票据的自动化识别流程，信息录入准确率提升50%。 政务：政务咨询场景 政务领域，腾讯云与福建大数据集团合作，基于大语言模型能力打造了首个智慧政务平台。其构建的小闽助手是福建政务领域首个互动式大模型应用，可以为市民提供7X24智能咨询服务，譬如办事指南、政策咨询、数据查询等。 教育：教育行业大模型 上海大学结合自身场景数据，通过腾讯云TI平台进行精调，构建了专属的教育行业大模型，计划覆盖包括在校生、毕业生全生命周期，提供咨询和问答内容，首个场景聚焦招生专业咨询和规章制度咨询。其他使用场景还包括教学助手、大模型人才培养、招生助手、作业批改。 传媒：媒资管理场景 腾讯云帮助央视加强智能标签的理解、泛化能力，同时提升媒资检索能力，支持使用自然语言描述的方式精准检索视频、图片素材，跨越了模态屏障。 三、腾讯产业链相关公司 （一）行业大模型共建合作伙伴 来自金融、文旅、传媒、政务、教育等数十个行业的22家客户（元数科技、多点DMALL、肯德基、来伊份、无限极、客户通、合景悠活、奇瑞汽车、长安汽车、云南广播电视台、天翼数字生活、深圳市宝安区、南京文投、智游宝、上海欣能、汇川技术、晶讯、上海仁济医院、医渡科技、金蝶、阅文、微盟）与腾讯云共同宣布启动行业大模型共建合作，未来将依托腾讯云领先的行业大模型能力，构建垂直行业模型及应用。 图表11腾讯云行业大模型生态计划 （二）腾讯云行业大模型生态计划伙伴 腾讯云携手17家来自不同行业的生态伙伴（华宇、新华三集团、远光软件、上海电气、中控技术、基准方中、绿云软件、东华医为、东华软件、神州信息、赞同科技、中科软、金证优智、信雅达、佳发教育、珍岛集团、印象笔记、泰盈科技），共同发起“腾讯云行业大模型生态计划”，致力于共同加速推进大模型在产业领域的创新和落地。 图表12腾讯云行业大模型生态计划 （三）腾讯产业链部分公司 图表13腾讯产业链部分公司 四、投资建议与相关标的 建议关注： 1）行业龙头标的：海康威视、广联达、恒生电子、纳思达、德赛西威、中科创达、深信服、大华股份、用友网络等； 2）AI算力：寒武纪、景嘉微、海光信息、浪潮信息、中科曙光、紫光股份等。 3）AI应用：金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零、福昕软件、万兴科技、华宇软件、宝兰德等。 五、风险提示 算力需求不及预期；产品落地不及预期；产业竞争加剧。