碳酸锂专题报告

碳酸锂专题报告LithiumCarbonateSpecialReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：李兴悦 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年6月26日星期一 【碳酸锂】 节前6月21日SMM电池级碳酸锂(99.5%/国产)价格为30.4-32.2万元/吨，均价较前一周下跌0.1万元/吨。SMM工业零级碳酸锂(99.2%/国产)价格为29.5-30.4万元/吨，均价上涨0.1万元/吨。上周碳酸锂价格小幅下跌。目前虽大厂挺价情绪维持，但是由于现阶段市场补库需求较弱，高价难以达成交易。由于前期市场厂商多已完成补库，现阶段下游厂商多以按需采购为主，碳酸锂上涨动力减弱。5月以来，由于锂盐供给端去库明显，因此，目前锂盐厂惜售心态延续。此外，据SMM显示，部分碳酸锂工厂由于半年度财报压力，出现低价抛货现象。加之下游排产高位，供需博弈仍维持博弈，市场多观望节后需求及采购放量情况。 【氢氧化锂】 上周SMM电池级氢氧化锂（56.5%粗颗粒/国产）价格为29.7-30.8万元/吨，均价与前一周持平。上周SMM工业级氢氧化锂(56.5%/国产)价格为27.2-28.7万元/吨，均价与前一周持平。上周氢氧化锂价格以持稳为主。氢氧化锂现货集中度较高，市场挺价意愿较为明显，同时，由于下游材料厂面临一定的补库需求，拉动氢氧化锂小幅上涨。部分盐厂下游订单略有增多，但市场整体需求恢复仍较为平淡。预计后市，整体市场交易量仍将较为平淡，维持按需采购。 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、市场回顾（2023年6月16日-2023年6月21日）1 二、锂价格1 （一）锂精矿1 （二）金属锂2 （三）碳酸锂3 （四）氢氧化锂3 （五）其他锂中间产品4 三、供应端5 （一）锂精矿5 （二）碳酸锂6 （三）氢氧化锂6 （四）六氟磷酸锂7 四、进出口端7 （一）进口7 （二）出口8 五、需求端8 （一）正极材料产量8 （二）正极材料开工率9 （三）动力电池产量9 （四）动力电池装机量10 （五）新能源车产销情况10 （六）3C产品行业对锂离子电池需求情况13 六、库存端13 七、锂产业资讯14 附：相关证券15 一、市场回顾（2023年6月16日-2023年6月21日） 表1：锂电产业链价格走势总览 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、锂价格 （一）锂精矿 上周锂辉石精矿（6%CIF中国）价格为3800-4300美元/吨，均价与前一周持平。据SMM统计分析，目前国内锂盐厂与澳洲主流矿山在价格方面仍维持博弈，澳洲高价矿石原料受到盐厂的持续抵制，导致部分矿山的临单现货价格开始走低，造成了上周辉石进口价格小幅降低。上周锂云母价格暂时维稳，后续上涨动力随着锂盐价格趋于稳定而减弱。市场云母采购情绪相对冷静，部分盐厂维持观望，后续仍需关注非洲云母进口后对国内云母价格产生的影响。 锂辉石精矿(CIF中国)-平均价美元/吨 涨跌幅(右轴)% 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 2023-04-21 2023-05-21 2023-06-21 图2-1：锂精矿价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 （二）金属锂 金属锂-平均价(左)元/吨金属锂-涨跌(右)元/吨 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 上周工业级金属锂价格为170-180万元/吨，均价与前一周持平，电池级金属锂价格为190-200元/吨，均价与前一周持平，电池级金属锂价格比工业级金属锂价格略高。 图2-2：金属锂价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 （三）碳酸锂 节前6月21日SMM电池级碳酸锂(99.5%/国产)价格为30.4-32.2万元/吨，均价较前一周下跌0.1 工业级碳酸锂-平均价元/吨工业级碳酸锂-涨跌元/吨 60000040000 50000030000 40000020000 30000010000 2000000 100000-10000 0-20000 万元/吨。SMM工业零级碳酸锂(99.2%/国产)价格为29.5-30.4万元/吨，均价上涨0.1万元/吨。上周碳酸锂价格小幅下跌。目前虽大厂挺价情绪维持，但是由于现阶段市场补库需求较弱，高价难以达成交易。由于前期市场厂商多已完成补库，现阶段下游厂商多以按需采购为主，碳酸锂上涨动力减弱。5月以来，由于锂盐供给端去库明显，因此，目前锂盐厂惜售心态延续。此外，据SMM显示，部分碳酸锂工厂由于半年度财报压力，出现低价抛货现象。加之下游排产高位，供需博弈仍维持博弈，市场多观望节后需求及采购放量情况。 电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 60000020000 50000015000 10000 4000005000 3000000 200000-5000 -10000 100000-15000 0-20000 图2-3：碳酸锂价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 （四）氢氧化锂 上周SMM电池级氢氧化锂（56.5%粗颗粒/国产）价格为29.7-30.8万元/吨，均价与前一周持平。上周SMM工业级氢氧化锂(56.5%/国产)价格为27.2-28.7万元/吨，均价与前一周持平。上周氢氧化锂价格以持稳为主。氢氧化锂现货集中度较高，市场挺价意愿较为明显，同时，由于下游材料厂面临一定的补库需求，拉动氢氧化锂小幅上涨。部分盐厂下游订单略有增多，但市场整体需求恢复仍较为平淡。预计后市，整体市场交易量仍将较为平淡，维持按需采购。 00 -10000 100000 -10000 0 -15000 0 -15000 电池级氢氧化锂（粗颗粒）-平均价元/吨电池级氢氧化锂（粗颗粒）-涨跌元/吨 600000 500000 400000 300000 200000 25000 20000 15000 10000 5000 0 -5000 1000 电池级氢氧化锂(微粉）-平均价元/吨电池级氢氧化锂(微粉）-涨跌元/吨 600000 500000 400000 300000 200000 25000 20000 15000 10000 5000 0 -5000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌美元/公斤 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 图2-4：电池级氢氧化锂（粗颗粒）价格变化来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-5：电池级氢氧化锂（微粉）价格变化来源：SMM，方正中期研究院整理 工业级氢氧化锂-平均价元/吨 工业级氢氧化锂-涨跌元/吨 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 25000 20000 15000 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 -20000 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 2023-04-21 2023-05-21 2023-06-21 图2-6：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）价格变化来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-7：工业级氢氧化锂价格变化来源：SMM，方正中期研究院整理 （五）其他锂中间产品 磷酸铁锂(低端储能型)元/吨磷酸铁锂(中高端储能型)元/吨 磷酸铁锂(动力型)元/吨 200000 150000 100000 50000 0 钴酸锂-平均价元/吨 钴酸锂-涨跌元/吨 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 15000 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 -20000 图2-8：磷酸铁锂价格变化 锰酸锂(动力型)-平均价元/吨 锰酸锂(动力型)-涨跌元/吨 来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-9：钴酸锂价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 180000 6000 160000 5000 140000 40003000 120000 2000 100000 1000 80000 0 60000 -1000 40000 -2000-3000 锰酸锂(容量型)-平均价元/吨 锰酸锂(容量型)-涨跌元/吨 160000 140000 120000 100000 6000 4000 2000 800000 60000-2000 40000 -4000 20000 -4000 20000 0 -5000 0 -6000 图2-10：锰酸锂（动力型）价格变化图2-11：锰酸锂（容量型）价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理来源：SMM，方正中期研究院整理 三元材料523-平均价元/吨三元材料622-平均价元/吨 三元材料811-平均价元/吨 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 三元前驱体523-平均价元/吨三元前驱体523-平均价元/吨 三元前驱体622-平均价元/吨三元前驱体811-平均价元/吨 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 图2-12：三元材料价格变化 来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-13：三元前驱体价格变化来源：SMM，方正中期研究院整理 三、供应端 （一）锂精矿 据SMM5月22日快讯，2023年5月，中国碳酸锂进口量为10,109吨，环比减少11%，同比增长4%。按进口国拆分，智利进口量环比减少14%，阿根廷进口量环比增加26%。进口均价方面，2023年5月，中国碳酸锂进口均价为39,472美元/吨，环比下降28%，同比下滑3%。锂辉石定价权集中在海外矿山，部分外采辉石的锂盐厂因成本问题依旧处于减产状态。目前国内锂盐厂与澳洲主流矿山在价格方面仍维持博弈，澳洲高价矿石原料受到盐厂的持续抵制，市场云母采购情绪相对冷静，部分盐厂维持观望，后续仍需关注非洲云母进口后对国内云母价格产生的影响。 锂精矿月度进口量吨 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 5