传媒行业周报：端午档票房位列影史第二，直播电商平台618表现亮眼

行业周报|传媒 端午档票房位列影史第二，直播电商平台618表现亮眼 传媒行业周报（20230619-20230625） 核心结论 证券研究报告 2023年06月25日 端午档电影票房破9亿，位列影史第二。据猫眼电影专业版，23年端午档 （6月22日-24日，3天）合计票房9.09亿元（含服务费，下同），仅次于 18年端午档（3天）的9.12亿元，位列影史第二。分量价看，观影人次2249.7 万人，恢复至18年的87%，平均票价40.4元，较18年提升14%。分影片看，TOP5影片分别为《消失的她》（档期票房5.07亿元，票房占比56%，壹同制作、淘票票等出品）、《我爱你！》（档期票房1.06亿元，联瑞影业、 横店影视等出品）、《变形金刚：超能勇士崛起》（档期票房0.82亿元）、《八 角笼中》（档期票房0.66亿元，猫眼等出品）和《闪电侠》（档期票房0.36亿元）。端午档的亮眼表现为整体暑期档增强了信心，继续关注暑期档催化目前《超能一家人》（猫眼想看85万人，开心麻花、中影等出品）、《巨齿鲨2：深渊》（猫眼想看35万人，华人影业、华纳兄弟等出品）、《封神1：朝歌风云》（猫眼想看23万人，北京文化出品）、《碟中谍7：致命清算（上） （猫眼想看7万人）、《少年时代》（博纳影业出品）等均已定档暑期。建议关注万达电影（002739.SZ）、横店影视（603103.SH）、中国电影 （600977.SH）、猫眼娱乐（1896.HK）、博纳影业（001330.SZ）、光线传媒 （300251.SZ）等。 直播电商平台618表现亮眼。据星图数据，今年“618”活动期间（2023 年5月31日20:00-2023年6月18日24:00），直播电商累计销售额达1844亿元，同比增长27.5%；TOP3平台分别为抖音、点淘和快手。头部平台均保持着较为强劲的增长，据抖音电商公众号，5月31日-6月18日，抖音电商直播累计时长达4202万小时，挂购物车链接的短视频播放了1309亿次 整体销量同比增长了66%，其中货架场景抖音商城的销量同比增长达177% 快手公众号披露，在6月1日-6月18日大促活动期间，快手电商订单量同比增长近四成，卖家数同比增长近三成，品牌商品GMV同比增长超200%短视频挂车下单订单量同比增长近210%，搜索支付GMV同比增长近130%建议关注内容生态健康发展、平台商业化效率提升的快手-W（1024.HK）。一周行业表现： 上证综指下滑2.30%，深证综指下滑2.09%，传媒（申万）收于809.41点下滑5.98%，跑输上证综指3.67个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑6.60%，动漫指数下滑4.56%，游戏指数下滑4.32%，出版指数下滑9.47%广播电视指数下滑5.58%，广告营销指数下滑6.18%。 风险提示：电影票房不及预期，GMV增长不及预期，行业政策风险 分析师 李艳丽S0800518050001 021-38584239 liyanli@research.xbmail.com.cn 相关研究 传媒：八部门发文推进职业教育产教融合，博纳举办2023年新片发布会—传媒行业周报 （20230612-20230618）2023-06-19 传媒：苹果发布VisionPro，上影节开幕，关注暑期档催化—传媒行业周报 （20230605-20230611）2023-06-12 传媒：英伟达推出多款AI模型，4月广告市场花费同比增长15.1%—传媒行业周报 （20230529-20230604）2023-06-04 索引 内容目录 子行业观点更新3 投资机会监控4 行业及个股表现4 一周个股异动5 一周公告及新闻6 行业新闻及公司公告6 一周行业数据8 电影8 电视剧9 综艺10 游戏10 出版11 图表目录 图1：传媒子行业指数表现5 图2：周累积票房同比情况8 图3：2023/6/12-2023/6/18电视剧直播关注度与市场份额排名9 图4：已覆盖公司估值13 表1：2023/6/19-2023/6/23单周指数及个股前五涨跌幅情况4 表2：2023/6/19-2023/6/23周均换手率前五情况5 表3：2023/6/19-2023/6/23周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况5 表4：2023/6/12-2023/6/18单周票房TOP108 表5：2023/6/12-2023/6/18单周电视剧全网播映指数前十排名9 表6：2023/6/12-2023/6/18单周综艺节目网络播映指数前十排名10 表7：截至2023/6/18iOS畅销榜游戏Top1010 表8：2023/6/12-2023/6/18京东图书畅销榜TOP20榜单11 表9：2023/6/12-2023/6/18京东图书新书榜TOP20榜单12 子行业观点更新 长视频： 芒果超媒（300413.SZ）：1）《乘风2023》于5月5日上线，前7期平均播放量2.9亿次，最新一期于6月23-24日上线，播放量分别为1.4/0.8亿次。2）《密室大逃脱第五季》正片于6月14日上线，首期播放量2.0亿次，最新一期6月21日上线，播放量1.4亿次。 3）《浪姐3》团综之一《星星的约定》改名为《与彩云相遇》，并于6月25日重新上线芒 果TV。（注：以上播放数据截至2023年6月25日14时） 头部综艺保持较高热度与口碑，23年广告招商将随经济修复。行业竞争格局显著改善，视频平台ROI不断回升，有利于芒果拓展剧集业务，2023年芒果剧集片单丰富，预计将推动付费用户增长，建议关注。 腾讯视频：片单储备丰富，盈利能力持续兑现。据新浪科技报道，在腾讯视频影视年度发布会上，腾讯公司副总裁孙忠怀披露，腾讯视频实现连续四个季度盈利。同时发布会上，腾讯视频公布了2023年-2024年超170部剧集的片单，包括《庆余年2》、《三体2：黑 暗森林》、《繁花》、《风禾尽起张居正》、网剧《英雄联盟》等。爱奇艺、腾讯视频的相继盈利标志着行业竞争格局改善，迎来盈利拐点，暑期内容供给丰富，《玉骨遥》、《长相思》等内容暑期待播，关注暑期重点内容对广告和会员等业务的催化。 游戏： 6月89款游戏版号获批，腾讯网易等在列。6月21日，国家新闻出版署发布了6月国产 游戏版号审批信息，合计89款游戏过审，其中移动休闲益智类游戏26款。本次版号中，值得关注的产品包括腾讯《星之破晓》（原《王者荣耀》IP新游《代号：破晓》）、网易《燕云十六声》、莉莉丝《远光84》、中手游《仙剑世界》、游族网络《绯色回响》、恺英网络 《妖怪正传2》等。版号数量稳中向好，有超预期的可能，暑期迎来产品密集发布期，行业基本面持续回暖，MR+AI双重催化，用户体验、ARPU值提升，游戏研发效率高、成本下降。建议关注腾讯控股（0700.HK）、网易（9999.HK）、完美世界（002624.SZ）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、心动公司（2400.HK）和哔哩哔哩-SW （9626.HK）等。 投资机会监控 行业及个股表现 上证综指下滑2.30%，深证综指下滑2.09%，传媒（申万）收于809.41点，下滑5.98%，跑输上证综指3.67个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑6.60%，动漫指数下滑4.56%，游戏指数下滑4.32%，出版指数下滑9.47%，广播电视指数下滑5.58%，广告营销指数下滑6.18%。 从个股方面来看，涨幅前三为三五互联（+10.15%）、盛天网络（+9.76%）、新文化（+4.17%）；跌幅前三为深大通（-82.22%）、帝龙文化（-19.57%）、昆仑万维（-19.02%）。 表1：2023/6/19-2023/6/23单周指数及个股前五涨跌幅情况 大盘表现 代码 名称 周涨幅（%） 年初至今涨幅（%） 上证综指 000001.SH -2.30 3.52 深证综指 399106.SZ -2.09 3.25 传媒（申万） 801760.SWI -5.98 49.94 个股涨幅前五(周涨幅)1 300051.SZ 三五互联 10.15 50.22 2 300494.SZ 盛天网络 9.76 202.88 3 300336.SZ 新文化 4.17 -82.27 4 002261.SZ 拓维信息 4.14 203.32 5 002231.SZ 奥维通信 2.82 -11.97 个股跌幅前五（周跌幅）1 000038.SZ 深大通 -82.22 -85.41 2 002247.SZ 帝龙文化 -19.57 -26.00 3 300418.SZ 昆仑万维 -19.02 249.34 4 000719.SZ 大地传媒 -15.20 59.78 5 300364.SZ 中文在线 -14.59 103.53 资料来源：Choice，西部证券研发中心 自2023年初至上周结束，影视行业指数上涨13.82%，动漫行业指数上涨33.65%，游戏行业指数上涨106.61%，出版行业指数上涨60.80%，广播电视行业指数上涨6.82%，广告营销行业指数上涨27.17%，同期沪深300下滑0.20%。 图1：传媒子行业指数表现 年初至今涨跌幅 106.61% 60.80% 33.65% 13.82% 27.17% 6.82% 沪深300 影视 动漫 游戏 出版 广播电视广告营销 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% -0.20% 资料来源：Choice，西部证券研发中心 一周个股异动 本周个股周均换手率前五分别为拓维信息（26.47%）、天舟文化（20.73%）、奥飞娱乐 （20.61%）、视觉中国（18.75%）、金科文化（17.50%）。 表2：2023/6/19-2023/6/23周均换手率前五情况 排名 代码 名称 周均换手率（%） 1 002261.SZ 拓维信息 26.47 2 300148.SZ 天舟文化 20.73 3 002292.SZ 奥飞娱乐 20.61 4 000681.SZ 视觉中国 18.75 5 300459.SZ 金科文化 17.50 资料来源：Choice，西部证券研发中心 本周日均换手率较过去半年日均换手率变动幅度最大的前五个股分别为拓维信息 （11.18%）、奥飞娱乐（10.09%）、深大通（9.66%）、天舟文化（9.18%）、视觉中国（8.19%）。 表3：2023/6/19-2023/6/23周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况 代码 名称 本周日均换手率（%） 过去半年日均换手率（%） 变动幅度 002261.SZ 拓维信息 26.47 15.29 11.18 002292.SZ 奥飞娱乐 20.61 10.52 10.09 000038.SZ 深大通 11.99 2.34 9.66 300148.SZ 天舟文化 20.73 11.55 9.18 000681.SZ 视觉中国 18.75 10.56 8.19 资料来源：Choice，西部证券研发中心 一周公告及新闻 行业新闻及公司公告 【东盟】6月18日讯，东南亚国家正起草人工智能治理与伦理指南，旨在为这项蓬勃发展的技术设置“护栏”。起草工作正在进行中，可能在年底完成，指南由东盟成员国批准后或于明年初的东盟数字部长会议上对外公布。新加坡通讯和信息部的一位发言人表示，作为2024年东盟数字部长会议的主席国，该国将与东盟其他国家合作，制定一份“东盟AI治理与伦理指南”。（来源：界面） 【微信游戏】6月18日讯，微信公开课讲师李卿表示，当前小游戏生态中开发者的数量已从几年前的10w增长到了30w，其中50%是小于30人的中小团队。此外，据现场介绍，目前微信小游戏已经累计开放了超过100项能力，以帮助众多开发者降低创造门槛和成本。 小游戏团队表示，平台将在下半年推出一个由开发者、平台方、引擎方、技术