传媒互联网产业行业周报：游戏版号发放，腾讯大模型及visionOS SDK发布

本周观点 6月游戏版号常态化发放。6月21日，6月国产游戏版号发放。1）数量：合计89款，23年以来每月获批游戏版 号数量稳健，1-5月分别为87/87/86/86/86。2）休闲益智移动游戏26款，占比29%左右，是今年以来的高点，2023年2-5月分别为12.6%/17.4%/22.1%/16.3%，1月没有列示此类别。3）腾讯、网易均有产品获批，涉及上市公司20+，包括腾讯《星之破晓》、网易《燕云十六声》、吉比特《神州千食舫》、恺英网络《妖怪正传2》、中手游《仙剑世界》、盛天网络《潮灵王国：起源》、游族网络《绯色回响》等。我们认为，2023年是游戏产品大年，行业业绩释放确定性强，且由于产品更集中在下半年，业绩释放预计至少能持续到2024年。 AI+内容、XR+内容仍是投资主线。1）AI：技术、应用、监管等各方面均在持续迭代。本周AI相关事件包括但不 限于：DeepMind展示了用于机器人的AI智能体RoboCat；腾讯云首次对外公布行业大模型研发进展，宣布将助力企业构建专属大模型及智能应用；美图推出7款AI应用；国家网信办根据《互联网信息服务深度合成管理规定》公开发布《境内深度合成服务算法备案信息（2023年6月），腾讯、美团、快手、百度等41条算法备案。我们认为，大模型加速了AI的发展，AI技术、应用等均在进行迭代，AI工具有望为传媒行业带来新的机遇，关注AI工具应用、AI产品的实际落地，及相应的传媒公司。2）XR：visionOSSDK发布，XR内容繁荣可期。visionOSSDK已通过Xcode15Beta2提供给第三方开发者，同时，苹果将于下月在慕尼黑、上海、新加坡和东京等地开设开发者实验室，为开发者提供实践体验，辅助开发者开发适配VisionPro的产品。我们重申，2023年重磅XR硬件发布，软硬件技术、与现实世界交互性明显提高，设备性能及用户体验有望大幅提升，visionOSSDK发布后，开发者或密集研发、发布适配VisionPro的内容或应用，建议关注XR内容布局相对成熟的公司。 投资逻辑 建议关注新游上线、AI技术和应用端的落地情况及XR内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注布局VR游戏、《妖怪正传2》获批的恺英网络，VR游戏和教育已有产品落地的恒信东方，持续投入虚拟现实领域、拥有境内表现良好的新游—《重返未来：1999》部分境外发行权的宝通科技，布局VR/AR营销、内容、SaaS板块、拥有VR内容制作能力并能赋能其他企业的飞天云动，及VR摄像机技术较成熟的佳创视讯。 行业要闻 6月20日，阿里巴巴宣布，9月10日起阿里巴巴主席、CEO张勇不再担任董事会主席和首席执行官，专注阿里 云智能集团董事长兼CEO；阿里集团执行副主席蔡崇信接任董事会主席，吴泳铭出任CEO并兼任淘天集团董事长。 6月20日，昆仑万维发布公告称股东李琼拟减持不超过3%公司股份，李琼同时为支持公司AGI和AIGC业务长期发展，将减持股份税后所得的50%以上金额出借给公司，借款利息为年利率2.5%。 6月19日，腾讯云在国家科技传播中心召开行业大模型及智能应用技术峰会，首次公布腾讯云行业大模型研发进展，依托腾讯云TI平台打造行业大模型精选商店，为客户提供MaaS(Model-as-a-Service)一站式服务。 6月19日，美图举办以“AI时代的影像生产力工具”为主题的第二届影像节，现场发布7款新品：AI视觉创作工具WHEE；AI口播视频工具开拍；桌面端AI视频编辑工具WinkStudio；主打AI商业设计的美图设计室2.0；AI数字人生成工具DreamAvatar；美图AI助手RoboNeo，以及国内首个懂美学的AI视觉大模型MiracleVision。 风险提示 宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 内容目录 一、本周观点3 1.1行业观点3 1.2重点公司跟踪3 二、行业政策及新闻动态15 2.1政策更新15 2.2行业新闻18 2.3行业投融资情况19 三、周度数据跟踪20 3.1电影：电影票房周度数据跟踪20 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪21 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪21 四、重点公司估值表更新22 五、风险提示22 图表目录 图表1：政策更新15 图表2：6月19日-6月23日行业投融资情况19 图表3：6月17日-6月23日电影票房及占比周度数据跟踪20 图表4：6月17日-6月23日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪20 图表5：本周（6.19-6.23）连续剧热度指数排行榜21 图表6：上周（6.12-6.16）连续剧热度指数排行榜21 图表7：本周（6.19-6.23）综艺热度指数排行榜21 图表8：上周（6.12-6.16）综艺热度指数排行榜22 图表9：重点公司估值表（2023年6月21日）22 一、本周观点 1.1行业观点 6月游戏版号常态化发放。6月21日，6月国产游戏版号发放。1）数量：合计89款，23年以来每月获批游戏版号数量稳健，1-5月国产游戏版号数量分别为87/87/86/86/86。2）休闲益智移动游戏26款，占比29%左右，是今年以来的高点，2023年2-5月分别为12.6%/17.4%/22.1%/16.3%，1月没有列示此类别。3）腾讯、网易仍有产品获批，涉及上市公司20+，包括腾讯《星之破晓》（《王者荣耀》格斗新游）、网易《燕云十六声》、吉比特《神州千食舫》、恺英网络《妖怪正传2》、中手游《仙剑世界》、盛天网络《潮灵王国：起源》、游族网络《绯色回响》、中青宝《召唤骑士团》。基于6月版号获批情况及个股基本面，推荐关注恺英网络、盛天网络、吉比特；23年是游戏产品大年，业绩释放确定性强，且由于产品更集中在下半年，业绩释放预计至少持续到24年。 AI+内容、XR+内容仍是投资主线。 AI：技术、应用、监管等各方面均在持续迭代。1）美东时间6月20日，DeepMind展示了用于机器人的AI智能体RoboCat，RoboCat能解决和适应多重任务的智能体，可以自我改进，可以操作不同的机械臂，而且只需最少100次演示即可解决任务，并从其自生成的数据中进行改进；2）6月19日，在行业大模型及智能应用技术峰会上，腾讯首次公布腾讯云行业大模型进展，腾讯云首次对外公布行业大模型研发进展，宣布将助力企业构建专属大模型及智能应用；6月19日，美图推出7款AI应用；3）6月20日，国家网信办发布了《关于发布深度合成服务算法备案信息的公告》，包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等41条备案信息。以上仅为本周AI相关迭代的部分汇总，我们认为，大模型加速了AI的发展，AI技术、应用等均在进行迭代，AI工具有望为传媒行业带来新的机遇，关注AI工具应用、AI产品的实际落地，及相应的传媒公司。 XR：visionOSSDK已发布，关注XR内容进展。据VR陀螺，6月22日，苹果公司宣布visionOSSDK现已通过Xcode15Beta2提供给第三方开发者；同时，将于下月在库比提诺、伦敦、慕尼黑、上海、新加坡和东京开设开发者实验室，为开发者提供实践体验，在AppleVisionPro硬件上测试他们的app，并获取Apple工程师的支持；开发者团队还可申请开发者套件，帮助他们直接在AppleVisionPro上快速进行构建、迭代、测试。我们重申，2023年重磅XR硬件发布，软硬件技术、与现实世界交互性提高明显，所呈现的性能及用户体验将大幅提升，visionOSSDK发布后，开发者或密集研发、发布适配VisionPro的内容或应用，建议关注VR内容布局相对成熟的公司。个股方面，推荐关注持续投入VR游戏的恺英网络、宝通科技，VR游戏+教育已有产品落地的恒信东方，布局VR/AR营销、内容、SaaS板块、拥有VR内容制作能力并能赋能其他企业的飞天云动，以及VR摄像机技术较成熟的佳创视讯。 1.2重点公司跟踪 A股：内容行业步入产品大年、业绩向上趋势强，关注逻辑性强、AI关联度高、落地较快标的 1）三七互娱：P&S等长线游戏稳定，储备秉持精品化、多元化、全球化战略，，关注SLG迭代产品加速出海业绩持续兑现及后续品类突破。4月28日，三七互娱发布22年年度报告，全年营收164.1亿元，同比+1.17%；归母净利29.5亿元，同比+2.74%，扣非归母净利28.8亿元，同比+9.73%。同日，公司发布2023年一季报，实现营业收入37.6亿元，同比-7.94%；归母净利7.75亿元，同比+1.92%，扣非归母净利6.70亿元，同比-12.01%。 公司产品储备丰富，长线游戏基本盘稳定，关注《小小蚁国》等新游带来的增量。2022年9月《小小蚁国》国内上线。据七麦数据，截止6月24日，游戏位于iOS模拟游戏免费榜第11名，此前近3个月该游戏稳定于iOS模拟游戏免费榜前5位，据SensorTower，5月《小小蚁国》中国手游海外收入排名从第26名上升至第24名。建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现。公司目前储备的游戏共有33款，其中自研产品共7款，题材涵盖三国历史、西方魔幻、异世界幻想、古风、神话、东方玄幻等众多类型，其中《扶摇一梦》、《霸业》、《失落之门：序章》、《龙骑士学园》等游戏已拿到版号，后续有望陆续上线。卡牌类：关注公司全球性定位的重点自研产品《代号：C6》带来海外业绩增量。建议关注公司基本盘后续情况，目前全球发行的移动游戏在运营月均流水破亿产品多达7款，其中最早上线产品已运营4年。长周期品类产品收入占比超过40%。旗下《云上城之歌》、《叫我大掌柜》、《斗罗大陆：魂师对决》、《谜题大陆》等多款在运营产品仍具备旺盛的产品生命力和潜力，22年为公司业绩稳健发展奠定基础。公司长周期多品类产品打造稳健业绩基本盘，长线运营能力得到验证。 坚持精品化、多元化、全球化战略，海外业务有望复制成功案例之路。据SensorTower，22年10月-23年5月，公司在中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4-6名，彰显海外市场开拓的稳健性。目前以《Puzzles＆Survival》、《云上城之歌》、《叫我大掌柜》为代表的全球发行游戏取得显著成功，这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发、发行的经验，利于公司延续成功出海产品的道路。SLG生命周期较长，长线SLG游戏《P&S》 在美国iOS畅销榜排名趋稳，预计未来持续变现，贡献利润。据data.ai，2023年4月，《Puzzles&Survival》海外收入依旧稳固，中国手游海外收入排名第3名。《P&S》模式跑通，后续“P&S-like”的迭代产品有望持续推 动海外业绩提升。《云上城之歌》成为2022年出海韩国手游收入第1位，挺进韩国手游畅销榜Top20。 技术革新推动公司降本增效，利润空间有望进一步释放。研发：公司自主开发的游戏研发中台“宙斯”、数据分析系统“雅典娜”、监控预警系统“波塞冬”、用户画像系统“阿瑞斯”，为公司旗下游戏产品研发有效赋能。并且，公司持续探索创新技术在游戏中的深度应用，开发了智能研发平台“丘比特”，结合业内前沿算法，开展了一系列技术研究与应用，全面提升游戏研发效率，降低研发成本。发行：智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。该系统已接入全球主流媒体平台和渠道20多家，同时支持300多款游戏上线发行，累计创建产品投放计划超过20万个。系统投入使用后，游戏产品上线全天广告所耗时间从原来6小时缩短到30分钟，效率提升10倍以上，部分地区智能投放占比已经超过60%。 近况：①6月15日至18日，第二十九届北京国际图书博览会（“图博会”）于国家会议中心举办。作为头部网络出版企业，三七互娱首次参与到图博会当中，不仅携多款精品网络游戏参展，还在展位上展示公司在新技