新一轮组织架构调整开启，AIGC升级至战略层面

想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。

阅文集团（0772.HK）新一轮组织架构调整开启，将打造四大事业部平台，同时提出了公司的中长期业务蓝图为升级AIGC赋能原创的多模态多品类内容大平台，构建新的IP上下游一体化的生态体系。本次组织架构升级将有望促进内容与平台、业务与组织双融合，切实保障战略落地。AI应用升级到公司战略层面，独立技术开发部门，赋能原创IP内容开发。公司有望提供充足的图、文、音、视、衍生品等一体化衍生内容，从而提高版权运营收入，增厚资产端变现潜力。成立IP决策大脑，打通漫画、动画、影视、衍生全产业链IP业务。我们预计2023-2025年实现收入为86.81/96.68/105.36亿元，预计年内盈利为12.89/15.74/18.73亿元，每股收益为1.25/1.52/1.81元，对应2023年6月19日股价38.2HKD的PE为28/23/19倍。首次覆盖，给予“买入”评级。