南华贵金属（黄金、白银）周报：利率决议落地，贵金属维持震荡

− 617 2023 0571-87839265 Z0016569 xiayingying@nawaa.com     6 本周美国将要公布的指标 周期 公布时间 预期值 前值 NAHB住宅市场指数 Jun 06/19/2023 22:00 51.00 50.00 建设许可月环比 May 06/20/2023 20:30 0.60% -1.50% 新宅开工月环比 May 06/20/2023 20:30 -0.10% 2.20% 周度首次申领失业救济人数 17-Jun 06/22/2023 20:30 255k 262k 旧宅销售月环比 May 06/22/2023 22:00 -0.70% -3.40% 堪萨斯城联储制造业活动指数 Jun 06/22/2023 23:00 -4.00 -1.00 标普全球-美国制造业PMI JunP 06/23/2023 21:45 48.50 48.40 标普全球-美国服务业PMI JunP 06/23/2023 21:45 54.00 54.90 • • 22:00 • 23 • •16:0021:55, 上周美国公布的经济指标 周期 预期值 实际值 前值 修正值 CPI同比 May 4.10% 4.00% 4.90% -- CPI（除食品和能源）同比 May 5.20% 5.30% 5.50% -- PPI最终需求同比 May 1.50% 1.10% 2.30% -- 零售销售月环比 May -0.20% 0.30% 0.40% -- 周度首次申领失业救济人数 10-Jun 245k 262k 261k 262k 纽约州制造业调查指数 Jun -15.10 6.60 -31.80 -- 密歇根大学消费者信心指数 JunP 60.00 63.90 59.20 -- 密歇根大学1年通胀 JunP 4.10% 3.30% 4.20% -- 密歇根大学5-10年通胀 JunP 3.00% 3.00% 3.10% -- 美国CPI及细分项 美国CPI 权重 未季调YoY(%) 季调后MoM(%) 环比增量 5月环比增量贡献 Apr-23 May-23 Apr-23 Mar-23 Feb-23 May-23 Apr-23 Mar-23 Feb-23 5月-4月 CPI 100 4.0 4.9 5.06.0 0.1 0.4 0.10.4 -0.30 -0.30 食品 13.436 6.7 7.7 8.5 9.5 0.20 0.00 0 0.4 0.20 0.03 家庭食物 8.632 5.8 7.1 8.4 10.2 0.10 -0.20 -0.3 0.3 0.30 0.03 谷物和烘焙产品 1.168 10.7 12.4 13.6 14.6 0.00 0.20 0.6 0.3 -0.20 0.00 肉，禽，鱼和蛋 1.799 0.3 2.8 4.3 6.8 -1.20 -0.30 -1.4 -0.1 -0.90 -0.02 乳制品及相关产品 0.799 4.6 8 10.7 12.3 -1.10 -0.70 -0.1 0.1 -0.40 0.00 非酒精饮料和饮料材料 1.043 8.7 9.5 11.3 12.3 0.70 -0.10 0.2 1 0.80 0.01 其他食物 2.354 9.2 10.4 11.1 12.4 0.40 0.20 0.4 0.3 0.20 0.00 非家庭食物 4.804 8.3 8.6 8.8 8.4 0.50 0.40 0.6 0.6 0.10 0.00 能源 6.978 -11.7 -5.1 -6.4 5.2 -3.60 0.60 -3.5 -0.6 -4.20 -0.29 能源商品 3.732 -20.4 -12.6 -17 -1.4 -5.60 2.70 -4.6 0.5 -8.30 -0.31 燃油 0.123 -37 -20.2 -14.2 9.2 -7.70 -4.50 -4 -7.9 -3.20 0.00 车用燃油 3.547 -20 -12.4 -17.3 -1.7 -5.60 2.80 -4.7 0.9 -8.40 -0.29 汽油 3.459 -19.7 -12.2 -17.4 -2 -5.60 3.00 -4.6 1 -8.60 -0.29 能源服务 3.247 1.6 5.9 9.2 13.3 -1.40 -1.70 -2.3 -1.7 0.30 0.01 电力 2.511 5.9 8.4 10.2 12.9 -1.00 -0.70 -0.7 0.5 -0.30 -0.01 公用燃气服务 0.735 -11 -2.1 5.5 14.3 -2.60 -4.90 -7.1 -8 2.30 0.02 核心CPI 79.586 5.3 5.5 5.6 5.5 0.40 0.40 0.4 0.5 0.00 0.00 除食品能源外商品 21.347 2 2 1.5 1 0.60 0.60 0.2 0 0.00 0.00 服饰 2.565 3.5 3.6 3.3 3.3 0.30 0.30 0.3 0.8 0.00 0.00 新车 4.278 4.7 5.4 6.1 5.8 -0.10 -0.20 0.4 0.2 0.10 0.00 二手车和卡车 2.673 -4.2 -6.6 -11.2 -13.6 4.40 4.40 -0.9 -2.8 0.00 0.00 医疗商品 1.456 4.4 4 3.6 3.2 0.60 0.50 0.6 0.1 0.10 0.00 酒精饮料 0.836 4.8 4.6 4.5 4.9 0.50 0.50 0.1 -0.3 0.00 0.00 烟草和吸烟用品 0.496 6.3 6.6 6.9 6.7 0.60 0.10 0.8 1 0.50 0.00 除能源服务外服务 58.238 6.6 6.8 7.1 7.3 0.40 0.40 0.4 0.6 0.00 0.00 住所 34.564 8 8.1 8.2 8.1 0.60 0.40 0.6 0.8 0.20 0.07 主要住所租金 7.542 8.7 8.8 8.8 8.8 0.50 0.60 0.5 0.8 -0.10 -0.01 业主的等量房租 25.432 8 8.1 8 8 0.50 0.50 0.5 0.7 0.00 0.00 医疗服务 6.423 -0.1 0.4 1 2.1 -0.10 -0.10 -0.5 -0.7 0.00 0.00 运输服务 5.884 10.2 11 13.9 14.6 0.80 -0.20 1.4 1.1 1.00 0.06 机动车保养与维修 1.106 13.5 13.3 13.3 12.5 0.60 0.50 0.3 0.2 0.10 0.00 机动车保险 2.591 17.1 15.5 15 14.5 2.00 1.40 1.2 0.9 0.60 0.02 机票价格 0.63 -13.4 -0.9 17.7 26.5 -3.00 -2.60 4 6.4 -0.40 0.00 所有项目减去食品 86.564 3.6 4.5 4.4 5.5 0.10 0.40 0.1 0.4 -0.30 -0.26 所有项目减去住所 65.436 2.1 3.4 3.4 5 -0.10 0.30 -0.2 0.2 -0.40 -0.26 所有项目扣除食物与住宿 51.999 1 2.3 2.2 3.9 -0.20 0.40 -0.3 0.1 -0.60 -0.31 所有项目减去食品、住房与能源 45.021 3.392 3.677 3.744 3.725 0.30 0.40 0.3 0.2 -0.10 -0.05 目扣除食物、住宿、能源、旧轿车 42.348 4.2 4.7 5.1 5.3 0.10 0.20 0.3 0.4 -0.10 -0.04 所有项目减去食品与能源 0 5.3 5.5 5.6 5.5 0.44 0.41 0.38 0.45 0.03 0.00 所有项目减去医疗保健 92.122 4.3 5.3 5.3 6.4 0.10 0.40 0.1 0.4 -0.30 -0.28 所有项目减去能源 93.022 5.5 5.8 6 6.1 0.40 0.40 0.3 0.4 0.00 0.00 服务 61.485 6.3 6.8 7.3 7.6 0.30 0.20 0.3 0.5 0.10 0.06 服务减去收容所租金 27.29 4.2 5.2 6.1 6.9 -0.20 0.10 0 0.1 -0.30 -0.08 服务减去医疗保健服务 55.062 7.1 7.6 8 8.3 0.30 0.40 0.4 0.6 -0.10 -0.06 2023年5月 25bp5%- 5.25% 5.2 2% 2023年6月 FOMC 4 5 1.36 5418 1.31 47188 1.56 • M2M1M2 11.6%4.7% GDP • • 10 上周中国公布的经济指标 周期 预期值 实际值 前值 修正值 总融资人民币 May 1900.0b 1560.0b 1220.0b 1224.4b 货币供应M2同比 May 12.00% 11.60% 12.40% -- 新增人民币贷款 May 1550.0b 1360.0b 718.8b -- 货币供应M1年同比 May 5.20% 4.70% 5.30% -- 新建住宅均价环比 May -- 0.10% 0.32% -- 工业增加值同比 May 3.50% 3.50% 5.60% -- 社会消费品零售 May 9.60% 9.30% 8.50% -- 调查失业率 May 5.20% 5.20% 5.20% -- /  – – 6  – –  – –  – –  – – 资料来源：Bloomberg南华研究  – –  – –  – –  1. 2. 3. 4.  – –  – –  – –  – – --SPDR ETF -- ETF -- CFTC -- CFTC COMEX SHFE 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 3,500,000 SHFE SHFE 1. 2. 3. 4. % % 50 4033.40 1.53 5.47 DAX30 6479.69 2.54 -3.43 CAC40 7388.65 2.43 14.13 IBEX35 9495.00 1.99 8.97 MIB 30012.26 2.49 0.24 100GBP 7642.72 1.06 2.56 10 2.480 6 269 2.960 3.30 -15.30 4.036 -8.30 -65.60 3.450 0.60 -7.80 3.900 22.00 -74.00 4.402 14 60  – –  – –  – –  – – CRB  – – 1. 2. 3. 4. 1 % % 7.1168 -0.10 11.67 300 3963.35 3.30 -19.78 50 2600.92 2.24 -20.57 500 6148.01 2.30 -16.46 2 ( 2.19 5.83 -19.37 10 ( 2.67 0.48 -9.91 10 ( -1.10 -1.52 -234.91 1. 2. 3. 4.  – –  – –  – –  – – / / / /  – –  – –  – –  – – / /CRB /VIX / 136