苹果周报：先抑后扬，关注端午节日备货情况

研究咨询部 先抑后扬，关注端午节日备货情况 ——国信期货苹果周报 2023年6月18日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 本周苹果期货维持震荡，主力合约AP2310先抑后扬，周度跌幅1.25%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二、供给端：库存矛盾不够突出 据卓创资讯统计，截至2023年6月15日，全国冷库苹果的库存量约208.5万吨，较去年同期高出22.24万吨 （5.4%），处于历史中等位置。分地区来看，目前山东产地冷库库存量约92.91万吨，陕西地区库存量约 52.35万吨，非主产区冷库剩余库存量约63.24万吨。从库存水平来看，当前库存压力有，但较2019、 2020产季而言库存矛盾不够突出。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 1200 1000 800 600 400 200 2020/212021/222022/23 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 500 400 300 200 100 2020/212021/222022/23 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二、供给端：一季度进口表现不佳，预计二季度有恢复 据海关总署公布的数据，2023年4月我国鲜苹果进口量约为1.06万吨，环比增加442.45%，同比提高30.81%， 进口有所恢复。一般而言二、三季度是进口旺季，预计进口量或维持较高位置，补充国内苹果供应。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年 2020年2021年2023年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 2022-08 2022-12 2023-04 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 二、需求端：走货速度环比下滑但高于去年同期 研究咨询部 据卓创资讯，截至2023年6月15日，冷库苹果周度出货量在22.24万吨。出货速度环比下滑21.8%，但远超去年同期水平。近期山东冷库惜售情绪较高，优质好货普遍要价高，但采购客商对高价接受程度有限，出货速度放慢。陕西部分货源继续出现水烂状况，且水烂货源比例有增加迹象。目前货源主要存储于陕北冷库，优质好货出货意愿不强。 全国冷库苹果周出库量：万吨 山东产区周出库量：万吨 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年 70 3030 602525 502020 401515 30 10 10 20 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 研究咨询部 三、需求端：鲜苹果出口表现不佳 根据海关总署公布的数据，2023年4月份我国鲜苹果出口量约为5.35万吨，环比下滑24.94%，同比减少33.72%。从我国出口的国家或地区来看，出口量前五的是孟加拉国、越南、泰国、菲律宾和尼泊尔联邦民主共和国。从季节性上看，第四季度及次年第一季度是苹果的出口旺季，新季苹果价格始终偏强运行，出口成本攀升不利于出口恢复，预计出口维持偏低水平。由于冷库尚存一定待售货源，出口下滑会增加库存消化难度。 我国鲜苹果出口数量：吨 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 200000 150000 100000 50000 0 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货10 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 11 据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约8.23元/公斤，较上周上涨0.08元/公斤，处于历史偏高位置。时令水果西瓜、荔枝等陆续大量供应市场，或对苹果终端消费形成一定挤兑。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 1月2日 1月15日 1月28日 2月10日 2月23日 3月8日 3月21日 4月3日 4月17日 4月30日 5月16日 5月29日 6月11日 6月24日 7月7日 7月20日 8月2日 8月15日 8月28日 9月10日 9月23日 10月13日 10月26日 11月8日 11月21日 12月4日 12月17日 12月30日 4 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 12 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部 国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月13日 1月24日 2019年 2月4日 2月15日 2月26日 3月10日 3月20日 富士苹果批发平均价：元/公斤 2020年 4月1日 4月12日 4月24日 5月6日 5月17日 2021年 5月28日 6月9日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 2022年 8月16日 8月30日 9月13日 9月27日 10月11日 2023年 10月25日 11月8日 11月22日 12月6日 12月20日 12 10 8 6 4 2 0 1月1日 1月13日 2019年 1月25日 2月5日 2月17日 蜜桔批发平均价：元/公斤 3月3日 2020年 3月17日 3月31日 4月15日 5月5日 2021年 6月2日 7月15日 8月9日 9月4日 2022年 9月23日 10月7日 10月21日 11月4日 2023年 11月18日 12月2日 12月16日 12月30日 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 13 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 农业部国信期货 10 8 6 4 2 0 1月3日 2019年 1月21日 2月4日 2月17日 3月1日 3月13日 西瓜批发平均价：元/公斤 2020年 （相关性：0.245） 3月26日 4月8日 4月21日 5月5日 2021年 5月17日 5月29日 6月11日 6月26日 7月12日 2022年 7月29日 8月13日 8月28日 9月13日 2023年 9月30日 10月15日 11月8日 12月9日 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 1月15日 2019年 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 香蕉批发平均价：元/公斤 2020年 3月27日 4月10日 （相关性：0.335） 4月26日 5月10日 5月24日 2021年 6月7日 6月24日 7月10日 7月29日 2022年 8月14日 9月2日 9月18日 10月7日 10月23日 2023年 11月11日 11月27日 12月16日 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 研究咨询部 （相关性：0.887） 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 农业部国信期货 9 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 2019年 1月20日 2月3日 2月18日 3月10日 3月25日 鸭梨批发平均价：元/公斤 2020年 4月9日 4月28日 5月12日 5月26日 6月10日 2021年 7月15日 7月31日 8月19日 9月3日 2022年 9月18日 10月1日 10月14日 10月25日 11月6日 2023年 11月19日 12月2日 12月17日 16 14 12 10 8 6 4 1月1日 1月15日 2019年 1月29日 2月14日 3月1日 香梨平均批发价：元/公斤 3月15日 2020年 3月29日 4月12日 4月28日 5月12日 2021年 5月26日 6月9日 7月2日 7月26日 2022年 8月16日 9月9日 10月2日 10月21日 2023年 11月6日 11月25日 12月11日 12月30日 研究咨询部 四、需求端：时令水果挤兑苹果消费 巨峰葡萄平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 1610 148 126 10 84 62 1月31日 2月28日 2月29日 3月31日 4月30日 5月31日 6月30日 7月31日 8月31日 9月30日 10月31日 11月30日 12月31日 1月1日 1月15日 1月29日 2月12日 3月1日 3月18日 4月3日 4月19日 5月7日 5月21日 6月4日 6月19日 7月8日 7月24日 8月12日 8月28日 9月16日 10月2日 10月21日 11月6日 11月25日 12月13日 12月31日 40 哈密瓜平均批发价：元/公斤 2019年2020年2021年2022年2023年 （相关性：0.189）（