区域信用债梳理系列之十九：走进“孔孟之乡”济宁

济宁市地处山东西南部，东邻临沂，西与菏泽接壤，南靠枣庄和徐州，北与泰安交界。济宁下辖2个区（任城区、兖州区）、代管2个县级市（曲阜市、邹城市）、7个县（微山县、鱼台县、金乡县、嘉祥县、汶上县、泗水县、梁山县），以及4个功能区（济宁高新区、太白湖新区、济宁经开区、曲阜文化建设示范区）。 济宁市属于淮海经济区中心城市之一、是滨水生态旅游城市和历史文化名城，素以“孔孟之乡，运河之都”著称。 济宁市综合实力 经济：2022年，济宁市GDP达5316.90亿元，在山东省地级市排名第6位，在全国城市排名第55位，GDP同比增长4.4%，三次产业比为11.5∶38.9∶49.6。 财政：2022年，济宁市一般公共预算收入447.66亿元，一般公共预算支出为746.95亿元，财政自给率为59.93%，政府性基金收入为434.48亿元。 政府债务：截至2022年底，济宁市政府债务余额为1514.13亿元，负债率为28.48%，债务率为133.80%，负债率和债务率较高，均位于山东省前列，且在2019年至2022年期间，济宁负债率与债务率均呈现增长态势。 济宁市下辖区县概况 经济：2022年，邹城市GDP体量最大，GDP规模达到1009.06亿元，位于济宁各区县第一位。任城区和兖州区居其后，两个地区均已达到600亿元的经济总量。微山县和曲阜市GDP已达到400亿元，其他县（梁山县、汶上县、嘉祥县、金乡县、鱼台县、泗水县）GDP均已超过200亿元。 财政：2022年，邹城市一般公共预算收入为85.70亿元，任城区为71.49亿元，兖州区为50.26亿元，济宁高新区2022年一般公共预算收入为43.08亿元，上述四个地区的收入规模均显著高于其他区县。微山县、曲阜市和金乡县的一般公共预算收入规模均处于20-30亿元区间，梁山县、汶上县、嘉祥县鱼台县和泗水县均处于20亿元以下。 政府债务：2022年，在济宁市下辖区县中，金乡县负债率最高，达到36.29%。 其他区县中，其他区县中，政府负债率超过30%的有汶上县、鱼台县、嘉祥县和梁山县，负债率分别为35.35%、30.69%、30.67%和30.17%，且在2019年至2022年期间处于逐年增长的趋势。 济宁市城投债特征 济宁市有存续债的城投公司共20家，存量债券余额为831.78亿人民币，呈现出集中到期压力较小、债券等级较高的特征。 期限 ：1年内到期、1-3年期内、3-5年期、5年以上的债券余额分别为150.3、394.88、228、58.6亿元。 评级 ：济宁市城投公司主体评级为AA+和AA的占比81%，AA+债券余额为604.33亿人民币，AA债券余额为213.25亿人民币，其中AA+占比72.66%。 风险提示 关注外部环境的变动，若相关政策收紧，需要警惕再融资滚续压力；济宁市部分区域债务负担较重，关注该类区域内城投企业的舆情、经营与融资各类情况。 济宁市地处山东西南部，东邻临沂，西与菏泽接壤，南靠枣庄和徐州，北与泰安交界。济宁下辖2个区（任城区、兖州区）、代管2个县级市（曲阜市、邹城市）、7个县（微山县、鱼台县、金乡县、嘉祥县、汶上县、泗水县、梁山县），以及4个功能区（济宁高新区、太白湖新区、济宁经开区、曲阜文化建设示范区）。济宁市属于淮海经济区中心城市之一、是滨水生态旅游城市和历史文化名城，素以“孔孟之乡，运河之都”著称。 1、经济财政债务 1.1、经济 济宁市2022年GDP达5316.90亿元，在山东省地级市排名第6位,在全国城市排名第55位。2022年济宁市GDP同比增长4.4%，高出全国1.4个百分点。三次产业比为11.5∶38.9∶49.6，其中第三产业的增加值相较2021年增长4.1%。 济宁市下辖区县中，邹城市GDP远超其他区县，经济总量达1009.06亿元，位于济宁各区县第一位，经济实力居济宁榜首。任城区和兖州区居其后，两个地区均已达到600亿元的经济总量。微山县和曲阜市GDP已达到400亿元，其他县（梁山县、汶上县、嘉祥县、金乡县、鱼台县、泗水县）GDP均已超过200亿元。（注：本段所有数据均指2022年全年。） 图表1：济宁市各年GDP及其同比情况 图表2：济宁市各区县GDP及其同比情况 1.2、财政 济宁市2022年一般公共预算收入为447.66亿元，同比增长1.6%，其中税收收入为301.68亿元，同比下降9.1%，非税收入145.98亿元。一般公共预算支出为746.95亿元，同比下降2.7%，财政自给率为59.93%。政府性基金收入为434.48亿元，其中土地出让收入为381.32亿元。 济宁市下辖区县中，邹城市2022年一般公共预算收入为85.70亿元，同比增长1.81%。任城区2022年一般公共预算收入为71.49亿元，同比下降5.25%。兖州区2022年一般公共预算收入为50.26亿元，同比增长1.09%。济宁高新区2022年一般公共预算收入为43.08亿元，同比增长0.19%。上述四个地区的收入规模均显著高于其他区县。微山县、曲阜市和金乡县的一般公共预算收入规模均处于20-30亿元区间，汶上县、嘉祥县、梁山县、鱼台县和泗水县均处于20亿元以下。 图表3：2022年山东省各市经济、财政情况 图表4：济宁市各区县财政收入情况 1.3、政府债务 截至2022年底，济宁市政府债务余额为1514.13亿元，负债率为28.48%，债务率为133.80%，负债率和债务率较高，均位于山东省前列，2019年至2022年期间，济宁负债率与债务率均呈现增长态势。2022年，在济宁市下辖区县中，金乡县负债率最高，达到36.29%。其他区县中，政府负债率超过30%的有汶上县、鱼台县、嘉祥县和梁山县，负债率分别为35.35%、30.69%、30.67%和30.17%，且在2019年至2022年期间处于逐年增长的趋势。（注：下列图表中债务率的计算公式为地方政府债务余额/（一般公共预算收入+政府性基金收入）。） 图表5：济宁市各年负债率和债务率情况 图表6：济宁市各区县政府债务情况 2、招商引资 2.1、政府政策 济宁市在“十四五”商务发展规划中指出，要发挥强大国内市场优势，增强对全球优质要素资源吸引力，推动外资扩总量、优结构、提质量，提升利用外资综合竞争力。在招商引资上主要围绕三方面开展：一、突出重点。围绕“巩固香港、深耕日韩、突破欧洲”，建立常态化欧洲代理招商机制和联络机制，完善重点国家（地区）投资促进体系，促进企业对外合资合作。二、健全机制。在全市建立一批自主招商服务平台，充分发挥县市区、开发区和重点企业招商引资的积极性，培养一批“高精尖”专业招商人才，组建市、县、园区三位一体的专业化招商队伍。三、创新方式。以世界500强和跨国公司为主攻方向，研究其产业链条，研判其正在转移且适合济宁市发展部分，做到精准招商。推动企业通过参股、跨国并购、股权转换等方式，与世界500强和跨国公司开展战略合作，实现“联大做强”。 同时，济宁市也在调动企业招商的积极性：对引进境外世界500强外资项目和实际投资5亿元以上制造业项目（化工项目10亿元以上）的企业负责人，一次性奖励50万元；对引进实际投资3亿元以上制造业项目（化工项目5亿元以上）、到位外资2000万美元以上外资项目的企业负责人，项目实质性落地后一次性奖励30万元。对引进总投资1亿元或500万美元以上项目，投产运营后首个完整纳税年度上缴市县税收500万、1000万元、2000万元以上的，分别奖励引进企业负责人20万元、50万元、100万元。其中，引进济宁市“231产业集群”强链、补链、延链项目的，再奖励20万元，引进“231产业集群”链主企业的，再奖励50万元。对引进市外企业并购济宁市企业股权（资产）总价款1亿元以上，并购完成后首个完整纳税年度新增上缴市县税收500万、1000万元、2000万元以上的，分别奖励引进企业负责人20万元、50万元、100万元。 2.2、新签约项目 2023年3月28日，“孔孟之乡运河之都文化济宁儒商云集”——济宁投资合作推介会在济南举行。济宁市把制造强市建设作为首位战略，实施“干部助企攀登”，全力打造高端装备、高端化工、新一代信息技术、新能源、新材料、现代医药等“231”先进制造业集群，宁德时代、山能智慧产业园等一批过百亿重大项目已经开工建设。会上，推介了现代港航物流产业和济宁合成生物技术产业聚合平台等重点产业，35个重点招商项目进行了集中签约。 资料来源于济宁商务局《济宁市“十四五”商务发展规划》 3、资本市场 3.1、上市公司 截至2023年6月9日，济宁A股上市公司已达10家，包括大型企业9家，中型企业1家，涉及机械设备、轻工制造、医药生物等8个领域，其中，新风光于2021年在科创板上市，兖矿能源在上海、香港、纽约、澳大利亚等四地上市。 济宁10家A股上市公司中，4家注册地为济宁市高新区，2家注册地为曲阜市，2家注册地为兖州区，1家注册地为邹城市，1家注册地为汶上县。 图表7：济宁市上市公司明细 4、区位交通 济宁是华东地区重要的交通枢纽，也是淮海经济区中心城市，拥有京沪高铁、京沪铁路、京九铁路、菏兖日铁路、日兰高速、京台高速、济徐高速、董梁高速、跨湖高速、104国道、104国道、220国道等交通线路。同时，济宁地处北京和上海黄金分割点，高铁2小时到北京、3小时到上海。截至2022年底，济宁机场通航城市最高达28个，完成旅客吞吐量59万人次。此外，济宁位于京杭大运河通航的最北端，拥有47条航道，以及1100公里的航道里程。济宁也是全国内河主要港口之一，拥有港口企业46家，吞吐能力7600多万吨。 未来交通线路建设方面，济宁市计划到2025年基本建成“核心强、网络优、立体互联、城乡协调、一体高效”的现代化、高质量综合交通运输体系。为了实现大幅提升综合交通基础设施水平、交通运输服务品质和交通运输治理能力，促进交通与城市、产业融合水平进一步提升的发展愿景，济宁市制定了“147”的目标体系，“1”是打造1个多式联运综合交通枢纽城市。构建面向全国、畅通长三角、辐射周边省市、引领鲁南都市圈，多式联运综合优势充分凸显的现代化综合交通枢纽城市。“4”是构建便捷畅通的1234交通圈。形成“1小时济南、2小时进京、3小时抵沪、4小时到达全国主要城市”的客运交通圈和“1日全省、2日全国、3日周边国家、4日通达全球主要国家”的快货物流圈。“7”为7个分项目标，分别是加快建设鲁南都市圈现代化综合轨道交通网络体系、全面建成一体融合，城乡协同的高效公路网络体系、加快建设全国一流的现代化内河航 资料来源于2022济宁市国民经济和社会发展统计公报 运体系、构建网络化的现代航空服务体系、构建鲁南交通物流枢纽、打造便捷高效的客运服务体系和优化交通支撑保障体系。 交通线网里程方面，截至2023年4月，济宁全市铁路营业里程达495公里，其中高铁里程206公里。全市公路总里程达21380公里，其中高速公路里程达499公里，公路网密度191.1公里/百平方公里。预计2025年，全市铁路总里程将达到910公里，其中高速铁路里程为277公里。另外，济宁市预计于2025年实现公路通车里程22000公里，高速公路里程740公里，公路网密度196.6公里/百平方公里的目标，支持“一点一线”的物流发展格局和“一圈六放射”的客运服务的发展格局。 5、重点产业 济宁现辖2区（任城、兖州）、2市（曲阜、邹城）、7县（泗水、微山、鱼台、金乡、嘉祥、汶上、梁山）和4个功能区（济宁国家高新区、太白湖新区、济宁经济技术开发区、曲阜文化建设示范区）。作为区域经济强市。济宁拥有国家级高新区和14家省级经济开发区。建成煤化工、工程机械、生物技术、纺织新材料、汽车零配件、光电特色产业、电子信息等多个国家级产业基地。 图表8：济宁各区县主要产业分布情况 5.1、邹城市 邹城市拥有省级开发园区1家：邹城经济开发区。该开发区始建于1992年，是山东省首批省级经济开发区之一