市场周报：交易难度提升

市场周报 电子元器件 市场策略 证券研究报告投资策略报告发布日期：2023年6月19日星期一 数 据来源：WIND 52周走势比较 4.00% -1.00% -6.00% -11.00% -16.00% 2022-06-172022-08-252022-11-102023-01-192023-04-06 深证成指上证指数 爱建证券有限责任公司研究所 分析师：朱志勇 Tel:021-32229888-25509 E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com 执业编号：S0820510120001 交易难度提升 投资要点 市场持续反弹。上证综指报收3,273.33点,周涨幅1.30%，成交金额20,663.43亿元；深圳成指11,306.53点,周涨幅4.75%，成交金额29,817.97亿元；上证50指数2,600.92点,周涨幅2.24%，成交金额2,946.17亿元；沪深300指数 3,963.35点,周涨幅3.30%，成交金额12,731.70亿元；中证1000指数 6,669.01点,周涨幅2.67%，成交金额10,591.51亿元；创业板综指2,899.28点,周涨幅4.47%，成交金额13,566.76亿元。本周市场持续反弹，创业板带动深圳市场表现突出，参与者情绪回升，基金仓位均值平稳。整体来看，市场延续反弹，震荡格局未变，尤其低位的创业板反弹尤为强劲，存量博弈的特征没有改变。宏观环境看，美元指数和人民币汇率的影响逐渐减小，有利于市场的稳定，不过破局的力量并未出现，我们依然坚持市场维持震荡格局的判断，聚焦在交易机会不变，尤其在前期主题较大回落后，交易机会再度显现，在市场情绪有所恢复下，较之前更为积极。 板块名称 PE(TTM，整体法) 全部A股 18.07 创业板 50.94 上证50指数成份 10.02 沪深300成份 12.02 中证1000成份 37.04 人工智能持续发力。市场持续反弹，人工智能仍是主要力量。从个股涨幅看，涨幅较大的仍以人工智能相关的算力和通信为主，跌幅较大的主要是风险类个股。从主题指数看光通信、云计算等AI产业链表现较好，跌幅前列的概念板块则主要是电力、医药、等板块。从行业看食品饮料、休闲服务等表现活跃，银行、公用事业等行业表现较弱。人工智能的持续活跃，带动了市场的活跃，是市场的主要领导力量，也带带动了汽车、白酒等消费的活跃。同时低位板块工业母机也表现突出。市场活跃度提升，交易机会也在增加，只是人工智能板块今年涨幅较大，我们仍要保持一份谨慎，要注意低位板块能否有效接力。存量博弈下，板块的轮动特征仍难改变。市场反弹需要焦点板块的带领，但是持续性仍受制于短期的空间，我们仍要持续观察低位板块如工业母机、半导体、新能源等等的持续性，在市场情绪逐渐活跃的情况下机会有望增加，否则对于反弹要保持一定谨慎。 交易机会增加。整体来看，汇率和经济数据短期波动的心理影响渐渐减弱，市场情绪也在恢复中。不过市场的破局力量仍需耐心等待，整体上市场震荡格局仍将维持。我们仍聚焦于交易机会。人工智能是市场重要的引导力量，不过短期涨幅较大是不稳定因素，因此注意板块的分化。从稳健角度看，低位的智能制造、半导体、新能源以及消费等等也值得关注。尤其关注创业板指数和科创板指数的反弹的持续性，有利于交易机会的把握。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共10页 爱建证券有限责任公司 目录 一、本周回顾（06.12-06.16）4 市场持续反弹4 人工智能持续发力5 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望6 一周财经要闻回顾6 未来一周事件驱动展望7 三、交易机会增加7 估值水平较低7 交易机会增加7 四、风险提示8 爱建证券有限责任公司 图表目录 图1各指数周表现（2023.06.12-2023.06.16）（单位:亿元，%）4 图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%）4 图3沪市市场涨跌个数统计4 图4全市场基金调仓及风格偏好4 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2023.06.16，单位:倍）6 图6行业周涨幅（2023.06.12-2023.06.16）6 表1市场个股周强弱表现（2023.06.12-2023.06.16）(括号内为负值)5 表2主题指数5交易日表现（（2023.06.12-2023.06.16））5 表3市场板块估值及增速情况（截至2023.06.16）7 爱建证券有限责任公司 一、本周回顾（06.12-06.16） 市场持续反弹 本周上证综指报收3,273.33点,周涨幅1.30%，成交金额20,663.43亿元；深圳成指11,306.53点,周涨幅4.75%，成交金额29,817.97亿元；上证50指数2,600.92点,周涨幅2.24%，成交金额2,946.17亿元；沪深300指数3,963.35点,周涨幅3.30 %，成交金额12,731.70亿元；中证1000指数6,669.01点,周涨幅2.67%，成交金额10,591.51亿元；创业板综指2,899.28点,周涨幅4.47%，成交金额13,566.76亿元。本周市场持续反弹，创业板带动深圳市场表现突出，参与者情绪回升，基金仓位均值平稳。 整体来看，市场延续反弹，震荡格局未变，尤其低位的创业板反弹尤为强劲，存量博弈的特征没有改变。宏观环境看，美元指数和人民币汇率的影响逐渐减小，有利于市场的稳定，不过破局的力量并未出现，我们依然坚持市场维持震荡格局的判断，聚焦在交易机会不变，尤其在前期主题较大回落后，交易机会再度显现，在市场情绪有所恢复下，较之前更为积极。 图1各指数周表现（2023.06.12-2023.06.16）（单位:亿元，%）图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%） 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 图3沪市市场涨跌个数统计图4全市场基金调仓及风格偏好 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 人工智能持续发力 市场持续反弹，人工智能仍是主要力量。从个股涨幅看，涨幅较大的仍以人工智能相关的算力和通信为主，跌幅较大的主要是风险类个股。从主题指数看光通信、云计算等AI产业链表现较好，跌幅前列的概念板块则主要是电力、医药、等板块。从行业看食品饮料、休闲服务等表现活跃，银行、公用事业等行业表现较弱。 人工智能的持续活跃，带动了市场的活跃，是市场的主要领导力量，也带带动了汽车、白酒等消费的活跃。同时低位板块工业母机也表现突出。市场活跃度提升，交易机会也在增加，只是人工智能板块今年涨幅较大，我们仍要保持一份谨慎，要注意低位板块能否有效接力。存量博弈下，板块的轮动特征仍难改变。市场反弹需要焦点板块的带领，但是持续性仍受制于短期的空间，我们仍要持续观察低位板块如工业母机、半导体、新能源等等的持续性，在市场情绪逐渐活跃的情况下机会有望增加，否则对于反弹要保持一定谨慎。 表1市场个股周强弱表现（2023.06.12-2023.06.16）(括号内为负值) 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 688662.SH 富信科技 57.39 000606.SZ 顺利退 (75.00) 000936.SZ 华西股份 56.85 300392.SZ 腾信退 (74.75) 300570.SZ 太辰光 44.37 002781.SZ 奇信退 (74.39) 688498.SH 源杰科技 43.47 300336.SZ 新文退 (73.33) 002146.SZ 荣盛发展 41.86 002417.SZ 深南退 (66.94) 002896.SZ 中大力德 39.47 300273.SZ 和佳退 (60.91) 688195.SH 腾景科技 38.31 000806.SZ 银河退 (52.00) 300394.SZ 天孚通信 37.21 605178.SH 时空科技 (20.68) 601127.SH 赛力斯 36.57 002118.SZ *ST紫鑫 (17.78) 600602.SH 云赛智联 35.84 603097.SH 江苏华辰 (17.21) 数据来源：WIND爱建证券研究所 表2主题指数5交易日表现（（2023.06.12-2023.06.16）） 代码 名称 周涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 866131.WI 光通信 17.42% 866111.WI 火电 -5.37% 866084.WI 东数西算 12.28% 8841491.WI 绿电指数 -2.09% 866157.WI 云办公 12.25% 866059.WI 央企 -1.78% 866052.WI IDC 11.09% 866149.WI 能源安全 -1.75% 866015.WI 白酒 9.99% 866100.WI 抗癌 -1.64% 866144.WI 汽车电子 9.43% 866139.WI 中药 -1.62% 866133.WI 激光 9.15% 866154.WI 金融安全 -1.02% 866129.WI 工业母机 9.02% 866098.WI 新冠检测 -0.79% 866130.WI 基站 8.90% 866063.WI 医保 -0.76% 866077.WI 工业互联网 8.49% 866115.WI 固废处理 -0.60% 数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2023.06.16，单位:倍）图6行业周涨幅（2023.06.12-2023.06.16） 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望 一周财经要闻回顾 李强主持召开国务院常务会议研究推动经济持续回升向好的一批政策措施审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》审议通过《私募投资基金监督管理条例（草案）》讨论《中华人民共和国学位法（草案）》 李强主持召开国务院常务会议 研究推动经济持续回升向好的一批政策措施 审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》审议通过《私募投资基金监督管理条例（草案）》讨论《中华人民共和国学位法（草案）》 新华社北京6月16日电国务院总理李强6月16日主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施，审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》、《私募投资基金监督管理条例（草案）》，讨论《中华人民共和国学位法（草案）》。 会议指出，当前我国经济运行整体回升向好，随着前期政策措施的出台实施，市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，物价就业总体平稳，高质量发展稳步推进。同时，外部环境更趋复杂严峻，全球贸易投资放缓等，直接影响我国经济恢复进程。针对经济形势的变化，必须采取更加有力的措施，增强发展动能，优化经济结构，推动经济持续回升向好。会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。 会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。要加强科技创新评价标准、知识产权交易、信用信息系统等基础设施建设。要统筹做好融资支持与风险防范，有效维护金融稳定。 爱建证券有限责任公司 会议指出，近年来，我国私募投资基金行业发展较快，在服务实体经济、支持创业创新等方面发挥了积极作用。制定专门行政法规，将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管，有利于更好保护投资者合法权益，促进行业规范健康发展。要针对行业突出问题强化源头管控，划定监管底线，严厉打击以“私募基金”之名行非法集资之实等非法金融活动