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市场周报:交易难度提升

2023-06-12爱建证券野***
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市场周报:交易难度提升

市场周报 电子元器件 市场策略 证券研究报告投资策略报告发布日期:2023年6月12日星期一 数 据来源:WIND 52周走势比较 8.00% 3.00% -2.00% -7.00% -12.00% 2022-06-092022-08-172022-11-022023-01-112023-03-282023-06-09 深证成指上证指数 爱建证券有限责任公司研究所 分析师:朱志勇 Tel:021-32229888-25509 E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com 执业编号:S0820510120001 交易难度提升 投资要点 震荡修复未变。上证综指报收3,231.41点,周涨幅0.04%,成交金额18,432.80亿元;深圳成指10,793.93点,周涨幅-1.86%,成交金额26,316.72亿元;上证50指数2,543.93点,周涨幅0.01%,成交金额2,325.61亿元;沪深300指数 3,836.70点,周涨幅-0.65%,成交金额10,695.31亿元;中证1000指数 6,495.56点,周涨幅-1.97%,成交金额9,286.94亿元;创业板综指2,775.24点,周涨幅-2.64%,成交金额12,331.95亿元。本周市场有所企稳,中小市值再度回落,参与者情绪有所回落,基金仓位均值回升。整体来看,市场此区域反复震荡,各指数仍需时间修复。汇率的下行已减缓,但企稳也需时间,整体上指数和汇率基本同步,而中小市值的震荡修复呈现分化,科创板强于创业板。我们认为指数风险不大,破局的力量并未出现,因此我们在震荡的过程中,我们依然聚焦在交易机会上,尤其在前期主题较大回落后,交易机会再度显现,只是市场情绪的恢复也有反复,交易机会的把握难度相对提升。 板块名称 PE(TTM,整体法) 全部A股 17.75 创业板 49.04 上证50指数成份 9.85 沪深300成份 11.90 中证1000成份 35.43 人工智能仍是重心。市场震荡反复,人工智能主题短期持续。从个股涨幅看,涨幅较大的仍以人工智能相关产业为主,跌幅较大的主要是风险类个股。从主题指数看影视、通信、云计算等AI产业链表现较好,跌幅前列的概念板块则主要是电子、医药、电池等板块。从行业看传媒、通信等表现活跃,国防军工、电气设备等行业表现较弱。市场情绪震荡恢复,心态依然谨慎,板块的分化更加严重,人工智能相关产业链依然是资金的焦点,不过存量资金背景下,其他成长赛道类板块就再度资金流出如电子、军工、工业母机、白酒、新能源等无一幸免,板块波动较大。市场交易的集中,也隐藏着风险,尤其高位板块的反弹空间有限,持续时间有待观察。低位和成长板块的疲软,体现出市场的短期信心有限,尤其苹果新品的低于预期,对于相关产业链短期驱动力减弱。市场目前也难有新的驱动事件出现,因此只有继续延续前期的主题,但是应该逐渐谨慎。 交易难度提升。整体来看,市场短期并无改变格局的决定力量出现,虽然汇率和经济数据短期波动,但是也属正常范围,更多的是心理因素的影响,因此整体上市场震荡格局仍将维持。只是市场目前的机会不明确,人工智能再度活跃但空间受限,而低位板块仍旧没有激活,因此市场机会把握难度依然较大,不过我们依然坚持把握交易机会的策略,只是注意收益预期的把握。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共10页 爱建证券有限责任公司 目录 一、本周回顾(06.05-06.09)4 震荡修复未变4 人工智能仍是重心5 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望6 一周财经要闻回顾6 未来一周事件驱动展望7 三、交易难度提升7 估值水平较低7 交易难度提升7 四、风险提示7 爱建证券有限责任公司 图表目录 图1各指数周表现(2023.06.05-2023.06.09)(单位:亿元,%)4 图2每日交易金额及换手率走势(单位:亿元,%)4 图3沪市市场涨跌个数统计4 图4全市场基金调仓及风格偏好4 图5行业估值市盈率情况(TTM)(截至2023.06.09,单位:倍)6 图6行业周涨幅(2023.06.05-2023.06.09)6 表1市场个股周强弱表现(2023.06.05-2023.06.09)(括号内为负值)5 表2主题指数5交易日表现((2023.06.05-2023.06.09))5 表3市场板块估值及增速情况(截至2023.06.09)7 爱建证券有限责任公司 一、本周回顾(06.05-06.09) 震荡修复未变 本周上证综指报收3,231.41点,周涨幅0.04%,成交金额18,432.80亿元;深圳成指10,793.93点,周涨幅-1.86%,成交金额26,316.72亿元;上证50指数2,543.93点,周涨幅0.01%,成交金额2,325.61亿元;沪深300指数3,836.70点,周涨幅-0.65 %,成交金额10,695.31亿元;中证1000指数6,495.56点,周涨幅-1.97%,成交金额9,286.94亿元;创业板综指2,775.24点,周涨幅-2.64%,成交金额12,331.95亿元。本周市场有所企稳,中小市值再度回落,参与者情绪有所回落,基金仓位均值回升。 整体来看,市场此区域反复震荡,各指数仍需时间修复。汇率的下行已减缓,但企稳也需时间,整体上指数和汇率基本同步,而中小市值的震荡修复呈现分化,科创板强于创业板。我们认为指数风险不大,破局的力量并未出现,因此我们在震荡的过程中,我们依然聚焦在交易机会上,尤其在前期主题较大回落后,交易机会再度显现,只是市场情绪的恢复也有反复,交易机会的把握难度相对提升。 图1各指数周表现(2023.06.05-2023.06.09)(单位:亿元,%)图2每日交易金额及换手率走势(单位:亿元,%) 数据来源:WIND爱建证券研究所数据来源:WIND爱建证券研究所 图3沪市市场涨跌个数统计图4全市场基金调仓及风格偏好 数据来源:WIND爱建证券研究所数据来源:WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 人工智能仍是重心 市场震荡反复,人工智能主题短期持续。从个股涨幅看,涨幅较大的仍以人工智能相关产业为主,跌幅较大的主要是风险类个股。从主题指数看影视、通信、云计算等AI产业链表现较好,跌幅前列的概念板块则主要是电子、医药、电池等板块。从行业看传媒、通信等表现活跃,国防军工、电气设备等行业表现较弱。 市场情绪震荡恢复,心态依然谨慎,板块的分化更加严重,人工智能相关产业链依然是资金的焦点,不过存量资金背景下,其他成长赛道类板块就再度资金流出如电子、军工、工业母机、白酒、新能源等无一幸免,板块波动较大。市场交易的集中,也隐藏着风险,尤其高位板块的反弹空间有限,持续时间有待观察。低位和成长板块的疲软,体现出市场的短期信心有限,尤其苹果新品的低于预期,对于相关产业链短期驱动力减弱。市场目前也难有新的驱动事件出现,因此只有继续延续前期的主题,但是应该逐渐谨慎。 表1市场个股周强弱表现(2023.06.05-2023.06.09)(括号内为负值) 证券代码 证券简称 周涨跌幅(%) 证券代码 证券简称 周涨跌幅(%) 600822.SH 上海物贸 61.14 688086.SH 退市紫晶 (68.18) 301085.SZ 亚康股份 54.18 688555.SH 退市泽达 (67.39) 603779.SH 威龙股份 48.90 000633.SZ 合金投资 (25.17) 600683.SH 京投发展 48.09 603333.SH 尚纬股份 (24.61) 300989.SZ 蕾奥规划 43.43 688001.SH 华兴源创 (23.42) 688228.SH 开普云 42.68 688382.SH 益方生物-U (22.84) 603000.SH 人民网 42.39 002118.SZ *ST紫鑫 (22.41) 605178.SH 时空科技 41.04 600077.SH *ST宋都 (22.41) 002902.SZ 铭普光磁 40.74 300115.SZ 长盈精密 (22.41) 603097.SH 江苏华辰 39.11 002113.SZ *ST天润 (21.82) 数据来源:WIND爱建证券研究所 表2主题指数5交易日表现((2023.06.05-2023.06.09)) 代码 名称 周涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 866120.WI 影视 5.44% 8841484.WI 专精特新50 -4.90% 866131.WI 光通信 3.59% 866140.WI 碳基材料 -4.87% 866084.WI 东数西算 3.38% 866132.WI TWS耳机 -4.86% 866134.WI 教育 3.26% 866021.WI 生物科技 -4.83% 866097.WI 数字政府 2.71% 866015.WI 白酒 -4.73% 866038.WI 文化消费 2.68% 866119.WI HIT电池 -4.52% 866051.WI 网络游戏 2.57% 866136.WI 颜值经济 -4.36% 866118.WI 体育 2.48% 866129.WI 工业母机 -4.19% 866052.WI IDC 2.45% 866075.WI OLED -4.16% 866157.WI 云办公 2.20% 866128.WI 动力电池 -4.15% 数据来源:WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 图5行业估值市盈率情况(TTM)(截至2023.06.09,单位:倍)图6行业周涨幅(2023.06.05-2023.06.09) 数据来源:WIND爱建证券研究所数据来源:WIND爱建证券研究所 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望 一周财经要闻回顾 李强在辽宁调研时强调:大力优化营商环境增强发展动力活力推动东北全面振兴取得新突破 新华社沈阳6月9日电中共中央政治局常委、国务院总理李强6月7日至8日在辽宁调研。他强调,要深入贯彻落实习近平总书记关于东北振兴重要论述,完整、准确、全面贯彻新发展理念,大力优化营商环境,全面增强经济发展动力和活力,推动东北全面振兴取得新突破。 7日,李强首先来到中科院大连化学物理研究所,了解该所发展历程和科研攻关等情况,希望他们弘扬优良传统,深化体制机制改革,发挥创新引领作用,为服务高水平科技自立自强再立新功。在RCEP(大连)国际商务区,李强听取服务企业情况介绍,对他们推出公共服务平台的做法予以肯定。李强走进大连融科公司和冰山集团,详细询问研发、生产和销售情况,鼓励他们继续深耕专业领域,积极开发面向更多应用场景的优质产品,不断提升市场竞争力。 8日上午,李强来到沈阳拓荆科技公司和芯源微公司,得知两家企业一些关键技术和重要产品实现了突破,李强非常高兴。他说,推进科技创新,主体是企业、关键在人才,要围绕产业发展需求,聚天下英才而用之,全面提高人才自主培养质量,积极培育良好创新生态,促进产学研深度融合,让更多科技型企业茁壮成长。在沈阳航空动力产业园,李强勉励大家瞄准产业发展制高点,集中力量突破一批关键核心技术。 调研中,李强主持召开座谈会。在听取辽宁省有关部门、部分市县和企业负责人发言后,李强指出,推动东北全面振兴,必须深入贯彻习近平总书记关于东北振兴重要论述,把握新机遇,找准发力点,把长板拉长、短板补齐。他强调,营商环境对一个地方的经济发展至关重要,营商环境好不好,企业最有发言权。要在全面优化营商环境上下功夫,坚持问题导向、需求导向,构建亲清政商关系,既要增强政策和服务的针对性有效性,又要心底坦荡为企业排忧解难,让企业有更多获得感。要充分发挥自身优势,在推进产业科技创新上下功夫,着力打造一批高能级创新平台,培育一批先进制造业集群,提高农业科技和机械化水 爱建证券有限责任公司 平,大力集聚青年人和各类人才,加快建设现代化产业体系。要在深化改革开放上下功夫,积极推动构建全国统一大市场,进一步深化国资国企改革,采取更有力举措提