中国中压电器市场2023白皮书

-白皮书- 2023年版——中国中压电器白皮书 2023年6月 第1页 免责声明及使用建议 免责声明 •由于研究方法和抽样样本的限制，研究结果可能与市场情况存在一定偏差，格物致胜（Wintelligence）的研究成果对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告所包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均仅反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会作出调整。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成投资者在投资、法律、会计或税务等方面的最终操作建议 •格物致胜（Wintelligence）拥有对本报告的解释权。 使用建议 •格物致胜（Wintelligence）会尽最大努力提供准确和及时的数据。但是由于目前市场情况可能发生变化，以及其它不确定因素，我们强烈建议我们的用户及时购买我们最新出版的报告，或者根据用户的实际需求，为用户完成定制报告以及数据更新 目录 1.定义 2.中压VCB市场介绍 3.中压开关柜市场介绍 4.中压Ais市场介绍 5.中压Gis市场介绍 6.中压RMU市场介绍 1.1产品定义 电压：本文所述“中压电压”，通常主要是指10kV~40.5kV电压等级的中压断路器、中压开关设备电流：本文所述电力设备为“交流”电力设备，暂不包括直流设备 VCB 中压真空断路器 Ais 中压交流金属封闭开关柜 Gis 中压交流气体绝缘金属封闭开关柜 RMU 中压环网柜 *以上产品信息参考ABB、施耐德电气、西门子等市场知名品牌的产品图例 一级行业细分 二级行业细分 建筑 民用住宅、写字楼、酒店&公寓、政府、医院、学校、城市综合体等。 发电&电网 新能源发电（风电、光伏）；传统发电（火电、热电、水电、核电、垃圾发电、固废发电等）；一次配电（国网南网等集采）、二次配电（省、市供电局） 工业OEM 将配电产品购入，安装在设备上，然后将设备卖出的客户称之为工业OEM客户。主要为各类设备制造商。机床、起重机械，包装机械、纺织机械、电梯、HAVC、塑料机械、橡胶机械、畜牧机械、纺织机械、电源柜、直流屏等OEM行业。中压断路器产品在OEM行业使用较少，主要在超大功率设备，例如超大型制冷、锅炉、空气压缩等装置配套使用。 工业项目 冶金、石化、水泥、电子、汽车、造纸、食品饮料、采矿、化工、锂电池、日化等领域工艺总成厂房动力部分 基础设施 数据中心、信息通讯、地铁、大铁、水处理、港口海事、机场、高速公路、隧道、桥梁、市政配套、市政管廊等 注：供电局居配和用户工程大多划分到建筑和工业项目 币种定义 单位：亿元人民币 业绩定义：订单收入 税收：不含增值税（13%） 时间定义 历史年限：2012一2021年 基准年：2022年 预测年限：2023一2027年 区域定义 东北 西北 华北 西南 华东华中 华南 南海诸岛 *国内业绩： 指中国大陆地区（按照大区划分为西北，西南，华北，东北，华东，华中，华南7个大区） 不包括港澳台地区 *全球业绩： 包含欧洲，美洲（含大洋洲），非洲， 亚洲（不含中国），中国 1.3其他定义 目录 1.定义 2.中压VCB市场介绍 3.中压开关柜市场介绍 4.中压Ais市场介绍 5.中压Gis市场介绍 6.中压RMU市场介绍 2.1中国中压真空断路器市场规模-2011-2027E 单位：亿元 5.5% 3.8% -1.5% 4.6% 6.3% +5% 8.7% 2.7% 5.2% -1.2% -7.5% 2.7% 3.9% 5.9% 5.6% -2.5% -3.9% 10.8% -1.2% 4.9% 101.0 106.0 77.0 81.0 80.0 79.0 77.0 82.0 81.0 85.0 90.0 95.0 69.0 75.0 74.0 76.0 74.0 中国中压真空断路器市场规模-2011-2027E 2011 20122013201420152016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 未来发展及整体推进力 •中压真空断路器广泛应用于电网、发电、工业、建筑、基建等领域，受国民经济下游行业的投资、建设、开工影响，也存在一定的周期性和波动性 •2011~2015年中压市场受到房地产、基础设施投资扩张带来的红利，中压断路器市场持续快速发展；2015~2019年，下游应用较多的电网、基建、钢铁、电厂、水泥、化工等行业出现了严重的产能过剩，行业扩张停滞，需求阶段性饱和，且产品价格下降严重，市场进入持续波动期 •新冠疫情3年期间，加上俄乌冲突等外部环境的影响，大宗能源产品价格上涨，传统能源行业扩产明显；同时中国和世界能源结构转型，除了新能源电站投资大幅扩张，新能源产业链、电动汽车产业链生产工厂建设投资扩张，相关行业需求持续拉动中压断路器市场发展，电网建设在十四五期间预计也将保持基本平稳 •高端品牌中压授权开关柜产品受到市场欢迎，中端中压开关柜市场需求增大，拉动了部分高端断路器元器件的需求，未来将促成中压断路器市场向好发展 Unit：亿元 40.5kV 14.0% 24kV 8.4% 77.6% 12kV Unit：亿元 基础设施 16.7% 建筑 20.5% 工业OEM 1.0% 24.7% 工业项目 37.1% 发电&电网 Unit：亿元 西南 9.8% 西北 6.3% 东北 6.5% 10.8% 华北 华中 10.5% 30.5% 25.6% 华南 华东 分电压等级分行业分区域 •电压等级：10kV分布广泛；24kV主要应用于高原地区，还有苏州等中国新加坡合作园区和电子半导体行业，40.5kV在电网、高负载行业较多 •分行业：大型的能源、化工、钢铁等高负载行业是中压产品需求重点，其次是电网、建筑和基础设施需求以10kV为主 •分区域：中压断路器产品下游区域分布与整体国民经济分布基本一致，未来新能源产业链、电动汽车产业链工厂向电价便宜的中西部聚集，值得关注 发现 台套份额 （%） 气泡大小：业绩体量 施耐德宝光 施耐德电气 ABB 伊顿（含库柏） 泰开 西门子 正泰 厦门华电 河南森源 许继 18 15 12 9 6 3 施耐德电气、ABB凭借领先的产品创新能力和可靠的产品品质，服务的客户群体范围广泛，在电子制造、多晶硅、光伏、数据中心、制药、汽车等高端行业得到用户的认可； 施耐德宝光、西门子、伊顿（含库柏）、厦门华电等在部分行业或者部分区域市场赢得客户认可，例如西门子在钢铁、油气化工，伊顿（含库柏）在汽车制造、精细化工等得到客户认可； 许继、泰开、正泰、河南森源等品牌近年也在不断强化产品研发，提供高性价比的产品，尤其在电网、新能源电站、一带一路市场积极拓展，未来将不断提高份额。 0 0369121518 业绩份额 （%） *数据来源：格物致胜访谈及行业积累，以上数据统计口径为，断路器厂家外销VCB金额，不包括自用中压开关柜部分 第10页 2.4格物致胜跟踪中压断路器市场的10余年发展趋势发现：新冠疫情前后市场份额集中度发生了变化 中压真空断路器市场产量台套走势 万台 50 40 一二线品牌其他品牌 疫情前 2011~2019 CAGR8.7% CAGR4.8% 30 疫情三年 202019~2022 CAGR-2.7% CAGR6.7% 10 0 201120122013201420152016201720182019202020212022E 经过历年的重点厂家跟踪发现，一二线品牌普遍看好中国中压断路器市场发展潜力，持续深耕中国市场，建立了完整、可靠的核心零部件供应链体系，以应对市场变化，例如施耐德电气、西门子、伊顿、东芝，都在中国的断路器基地内投资建设了真空灭弧室等零部件生产车间，一方面巩固了毛利润空间，支持前端更灵活价格，另一方面，尤其在疫情期间保证了零部件的稳定供应，扩大了份额。 积极布局上游产业链是目前中压断路器市场的一个新趋势，例如厦门华电和宏发股份合作生产真空灭弧室，正泰与温州宏丰合作生产金属件，都在提升关键零部件的自供率，提高品质把控，减少交易成本，进一步提高前端销售的价格可操作的灵活度，预计他们将伴随新能源产业、电动汽车产业链扩张而快速发展，不断扩大业绩规模和份额 *数据来源：格物致胜访谈及行业积累，参考中国电器工业协会高压开关分会历史数据，以上数据统计口径为，断路器厂家外销VCB金额，不包括自用中压开关柜部分 目录 1.定义 2.中压VCB市场介绍 3.中压开关柜市场介绍 4.中压Ais市场介绍 5.中压Gis市场介绍 6.中压RMU市场介绍 3.1中国整体中压成套柜市场规模（Ais+Gis+RMU）2011-2027E 单位：亿元 4.3% 7.9% -1.9% 4.2% +5% 4.5% 4.2% -5.1% 3.7% 1.6% -7.5% +11% 12.6% -1.6% 12.3% 446.0 397.0 -3.3% 4.1% 3.6% 3.9% 4.6% 505.6 531.0 400.4 418.5 436.2 413.8 407.1 422.3 429.1 431.2 449.0 465.2 483.4 321.3 355.7 中国中压成套柜（Ais+Gis+RMU）市场规模-2011-2027E 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 未来发展及整体推进力 •与VCB一致，中压Ais柜广泛应用于电网、发电、工业、建筑、基建等领域，受国民经济下游行业的投资、建设、开工影响较大；近期大宗能源产品价格上涨，传统能源行业扩产明显，同时中国和世界能源结构转型，除了新能源电站投资大幅扩张，新能源产业链、电动汽车产业链生产工厂建设投资扩张，相关行业需求持续拉动中压Ais市场发展，电网建设在十四五期间预计也将保持基本平稳 •未来预计十四五规划地铁项目恢复开工，沿海大型石油化工项目开建，新能源大基地项目的快速交付等利好政策推动下，预计中压Gis将恢复快速增长趋势 •未来预计建筑市场降幅不断收窄，电网投资基本稳定在每年3~4%的平稳增长，中国和海外一带一路国家能源转型机会的推动，预计中压RMU市场保持平稳增长 •综合各中压开关柜的发展趋势，整体中压开关柜市场预计在中远期将逐渐恢复稳定增长 *数据来源：格物致胜访谈及行业积累 目录 1.定义 2.中压VCB市场介绍 3.中压开关柜市场介绍 4.中压Ais市场介绍 5.中压Gis市场介绍 6.中压RMU市场介绍 4.1中国中压交流金属封闭开关柜（Ais)市场规模-2011-2027E 中国中压Ais柜市场规模-2011-2027E 单位：亿元 3.5% 5.1% -2.0% 7.6% +5% 2.7% 3.1% 4.2% +6% 6.4% 5.1% 2.9% -6.0% -1.0% 3.7% 1.3% -7.4% 16.5% -0.6% 2.9% 315.2 245.4 252.6 237.5 244.0 247.2 266.5 265.0 272.6 279.9 288.7 300.7 207.3 219.4 233.4 235.2 228.8 2011 20122013201420152016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 未来发展及整体推进力 •与VCB一致，中压Ais柜广泛应用于电网、发电、工业、建筑、基建等领域，受国民经济下游行业的投资、建设、开工影响，也存在周期性和较大的波动性 •2011~2015年中压市场受到房地产、基础设施投资扩张带来的红利，Ais市场持续快速发展；2015~2019年