硅料价格再次探底，又到了需求证明自己的时候1、硅料价格：根据硅

#硅料价格再次探底，又到了需求证明自己的时候 1、硅料价格：根据硅业分会硅料价格统计，本周复投料价格来到7-8万元/吨的成交价，随着硅料价格逼近部分企业生产成本，部分硅料企业已启动停产检修。 比较难判断硅料价格周期底部，但是目前价格已经到部分二三线厂商的成本线，叠加近期签单博弈基本结束，预计后续下跌幅度将会放缓 #硅料价格再次探底，又到了需求证明自己的时候 1、硅料价格：根据硅业分会硅料价格统计，本周复投料价格来到7-8万元/吨的成交价，随着硅料价格逼近部分企业生产成本，部分硅料企业已启动停产检修。 比较难判断硅料价格周期底部，但是目前价格已经到部分二三线厂商的成本线，叠加近期签单博弈基本结束，预计后续下跌幅度将会放缓。 2、后续投放硅料产能梳理：永祥12万吨（预计7月投产）、丽豪二期10万吨（预计9月投产）、新特10万吨、东立5万吨（原计划6月30日投产，现在可能向后推迟）、宝丰5万吨（原计划6月30日投产，现在可能向后推迟）、大全10万吨（预计7月投产）、晶诺5万吨（预计6月底7月初投产）、东方希望6万吨（预计6月投产）、弘元5万吨（预计6月底投产）。 3、需求端刺激：6.14-6.16期间，慕尼黑展会正在召开，存在订单刺激可能。 以爱旭为例，当地时间6月14日，上海爱旭新能源股份有限公司与欧洲顶级太阳能和储能分销商德国Memodo集团于2023年德国慕尼黑国际太阳能技术博览会（IntersolarEurope）期间正式签署1.3GW的ABC组件采购协议。 投资建议： 1、硅料价格下降，排产若上修，辅材环节弹性最大，包括玻璃（福莱特等）、银浆（聚和、帝科等）、胶膜（福斯特、海优新材等）、接线盒 （通灵股份等）、背板、金刚线、焊带、边框。 2、产业链价格不断下行基础上，带来更高集中式需求以及相应的配储需求，推荐光储一体化企业阿特斯、晶科能源、天合光能、东方日升、晶澳科技，集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源、上能电气、科华数据，支架企业中信博、清源股份、意华股份。 3、非饱满开工率下，优秀专业化公司成本曲线将与其他厂商拉开，推荐专业化硅片公司TCL中环、双良节能，专业化电池公司钧达股份、爱旭股份（存在ABC预期差）。 4、长逻辑来看，高产业链价格波动下，看好一体化厂商应对产业链价格波动的能力以及部分专业化组件厂商供应链采购能力。推荐晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能，建议关注横店东磁、亿晶光电、东方日升。