海外06月周报：美国国务卿布林肯即将访华，港股或迎利好

市场表现回顾: 本周恒生综指、恒生科技、纳斯达克涨跌幅分别为3.35%、7.61%、3.95%。互联网指数（KWEB）上升6.73%。本周我们重点关注的公司（图 3）股价涨幅前五为小鹏汽车、蔚来-SW、禾赛、IGG、科大讯飞，涨幅分别为30.5%、29.0%、24.6%、19.2%、12.0%。本周跌幅前四的公司分别为科德教育、亿咖通科技、东方甄选、佳发教育，跌幅分别为8.62%、6.66%、5.00%、1.54%。 上周重点 理想销量继续领跑新势力，小鹏新车预定数据亮眼 6月13日，理想公布第24周（6.05-6.11）销量，共计销售新车8400辆，超出第二名5000多辆，继续领跑造车新势力。小鹏G6受市场广泛关注，正式预售3天后（6月12日）预定量超过2.5万台，G6或助力小鹏实现困境反 转。蔚来在经历销量持续低迷之后，6月12日官宣全系新车起售价将下调3万元，叠加陆续推出新车型，蔚来下半年销量或迎来增长。 ChatGPT迎来重要更新，国内大模型加速升级 当地时间6月13日，ChatGPT迎来较大升级，最核心的是新增函数调用功能，即GPT可以自行判断是否需要外部工具来解决问题，不再依赖开发者描述复杂的提示语，从而显著提高反应速度和回答的可靠性，同时使用成本也大幅降低。国内大模型也持续升级，中科院自动化所推出“紫东太初”2.0版本全模态大模型，可理解三维场景、信号等信息，完成音乐、图片和视频等数据之间的跨模态对齐，可实现音乐、视频等多模态的内容生成和理解。算力层面，AMD推出最新AI加速芯片M1300系列参数亮眼，但在系统集成以及软件生态端仍与英伟达存在差距。 AI教育股表现良好，关注6月学习机销售情况 本周AI教育板块表现良好，作为需求良好的垂直领域，教育行业需要ai技术提升供给质量以满足学生和家长的旺盛需求。目前行业已经进入C端产品落地的阶段，科大讯飞AI学习机在618预售中表现良好，销售额同比增长247%。其下半年销售表现，大模型行业牌照发放和公司10月的大模型发布会会是接下来关注要点。 下周展望 中美高层即将对话，港股或迎利好。外交部宣布美国国务卿布林肯将于6月18日至19日访华。布林肯访华表明当前状态下中美双方开展正常对话沟通的意愿，对外资传递了一些的积极信号，中短期来看有望稳定外资对中国的信心，或有助于吸引外资。结合近期苹果公司CEO蒂姆库克、特斯拉CEO埃隆马斯克以及微软联合创始人比尔盖茨先后访华，表明这些美国商业人士对中国在全球地位和角色的认可。我们认为香港股市作为中国经济的对外的窗口，有望迎来利好。 风险提示 宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。 1市场回顾 1.1市场行情 本周港股恒生综指、恒生科技涨跌幅分别为3.35%、7.61%。分行业来看，电力设备、计算机、汽车、纺织服饰领涨，涨幅分别为9.49%、8.84%、8.46%、8.26%； 基础化工、石油石化、通信、银行领跌，跌幅分别为3.26%、2.76%、1.80%、1.55%。 图1：港股分行业区间涨跌幅 本周美股纳斯达克、KWEB涨跌幅分别为3.95%、6.73%。分行业来看，汽车与汽车零部件、半导体产品与设备Ⅱ、软件与服务、运输领涨，涨幅分别为6.32%、6.09%、5.96%、4.52%，无下跌板块。 图2：美股分行业区间涨跌幅 1.2重点公司行情 本周我们重点关注的公司（图3）股价涨幅前五为小鹏汽车、蔚来-SW、禾赛、IGG、科大讯飞，涨幅分别为30.5%、29.0%、24.6%、19.2%、12.0%；本周跌幅前四的公司分别为科德教育、亿咖通科技、东方甄选、佳发教育，跌幅分别为8.6%、6.7%、5.0%、1.5%。 图3：重点公司行情数据 2行业数据 2.1互联网 上周中长视频平台爱奇艺、优酷、腾讯视频、芒果TV、哔哩哔哩DAU分别为0.74亿、0.37亿、0.81亿、0.44亿、0.70亿，环比-0.3%、-5.1%、3.9%、3.2%、3.3%。人均时长分别为74min、53min、73min、76min、102min，环比2.4%、-2.2%、0.4%、5.5%、0.9%。短视频平台抖音、快手、抖音极速版、快手极速版DAU分别为4.57亿、2.15亿、1.46亿、1.38亿，环比0.1%、0.4%、-0.2%、1.5%。人均时长分别为112min、102min、105min、92min，环比0.9%、1.3%、0.2%、2.8%。 图4：视频平台用户情况 上周传统电商平台淘宝、天猫、京东、拼多多DAU分别为3.95亿、0.10亿、1.05亿、3.12亿，环比-11.1%、-4.5%、-24.9%、-0.2%。人均时长分别为21min、9min、15min、25min，环比-9.5%、-17.9%、-9.3%、3.3%。近场电商平台美团、饿了么DAU分别为1.18亿、0.21亿，环比0.4%、-2.0%。人均时长分别为17min、8min，环比-1.0%、-1.3%。 图5：电商平台用户情况 上周音乐平台QQ音乐、酷狗、酷我、网易云音乐、全民K歌DAU分别为0.58亿、0.63亿、0.19亿、0.19亿、0.14亿，环比2.1%、0.4%、0.2%、2.9%、1.6%。 人均时长分别为14min、18min、26min、9min、50min，环比1.5%、1.5%、1.4%、1.6%、-1.5%。 图6：音乐平台用户情况 2.2科技 零售市场来看，6月第二周（6.05-6.11）乘用车市场日均零售4.3万辆，同比下降10%，环比下降14%。批发市场来看，6月第二周（6.05-6.11）乘用车市场日均批发4.7万辆，同比下降2%，环比增长13%。 图7：全国乘用车市场周度日均零售和增速 图8：全国乘用车市场周度日均批发和增速 零售市场来看，5月乘用车市场零售174.2万辆，同比增长28.6%，环比增长7.3%，1-5月累计零售763.2万辆，同比增长4.2%。批发市场来看，5月乘用车厂商批发199.7万辆，同比增长25.4%，环比增长12.4%；今年以来累计批发882.7万辆，同比增长10.4%。 图9：全国乘用车市场月度零售销量及增速 图10：全国乘用车市场月度批发销量及增速 新能源市场零售销量来看，5月新能源市场零售销量达到58万辆，同比增长60.9%，环比增长10.5%；1-5月新能源乘用车国内零售销量达到242.1万辆，同比增长78.5%。渗透率来看，5月新能源渗透率33.3%，同比增长6.7pct，环比增长1.0pct。 图11：新能源市场月度零售销量及增速 图12：新能源市场月度零售销量渗透率 5月特斯拉中国、理想、蔚来、小鹏批发销量分别为77695辆、28277辆、6155辆、7506辆。 图13：特斯拉、蔚来、理想、小鹏汽车零售/批发销量、市场份额 3行业新闻 3.1行业新闻 【习近平会见美国比尔及梅琳达·盖茨基金会联席主席比尔·盖茨（央视新闻）】6月16日，国家主席习近平在北京会见美国比尔及梅琳达·盖茨基金会联席主席比尔·盖茨。习近平对盖茨及其基金会长期致力于促进全球减贫、卫生、发展及公益慈善事业表示赞赏。盖茨介绍了对华合作进展情况及未来设想，表示，中国在减贫和应对新冠疫情方面取得举世瞩目的巨大成就，为世界树立了很好榜样。 【360智脑4.0亮相AI大模型开启应用场景比拼（中国证券报）】 6月13日，360集团举行360智脑大模型应用发布会，认知型通用大模型“360智脑4.0”亮相，360智脑在多模态等关键能力上完成迭代，将全面接入“360全家桶”，同时360AI数字人正式发布。360集团创始人周鸿祎表示，从行业发展进程来看，中国的“百模大战”已开启“应用场景”比拼。 【蔚来调整全系车价及新车主权益（36氪）】 6月12日，蔚来宣布全系车型起售价减3万元；新购车首任车主用车权益调整为整车6年或15万公里质保等；免费换电补能不再作为标准用车权益，新用户可灵活选择在家充电或到充换电站付费补能，蔚来此后将推出灵活的充换电服务套餐。已提车的用户，包括终身免费换电在内的首任车主用车权益保持不变；在购买蔚来新车时，用户可选择将原车的用车权益转移到新车，或者选择放弃其用车权益从而抵扣3万元-5万元的购车款。 【视觉中国宣布推出AI灵感绘图、画面扩展功能（搜狐）】 视觉中国旗下网站vcg.com宣布再次上线AIGC新功能——AI灵感绘图（即文字生成图像）。用户可以通过AI灵感绘图功能生成高质量、精美的图片内容，从而获得更多的灵感创意。本次上线的AI灵感绘图功能可以根据文字生成摄影、卡通、3D、插画四种不同风格的图片素材，匹配不同的使用场景。 3.2重要公告 【理想汽车：授出受限制股份单位及修订先前授出受限制股份单位的归属日期】于2023年6月15日，本公司根据2019年计划向一名董事，即本公司执行董事兼总裁马东辉先生（“董事授出”）及1,709名僱员（“僱员授出”，连同董事授出统称“受限制股份单位授出”）授出合共20,627,800份受限制股份单位，代表相同数量的A类普通股，佔截至本公告日期本公司已发行股份总数约0.99%（按一股一票基准）。 4风险提示 宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。