2023年第一季度中国上市银行业绩分析：固本培元，展骐骥之跃

固本培元，展骐骥之跃 2023年第一季度中国上市银行业绩分析 本期编写团队包括： 主编：陈文峰 副主编：陈佳吕正 编写团队成员： 陈冰韵陈敏邓亮李富强罗佩珊漆睿芬（按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会： 张立钧何淑贞朱宇叶少宽 “ 欢迎阅读《2023年第一季度中国上市银行业绩分析》 本期分析的42家银行，约占中国商业银行总资产的79.09%和净利润的87.26%。具体分为三大类： 2023年第一季度，全球复苏道路坎坷不平，中国经济呈现企稳回升态势。金融改革深化发展，金融监管框架重塑。银行业资产稳步增长，盈利能力 大型 商业银行 （6家） 股份制 商业银行 （9家） 城市商业银行及农村商业银行 （27家） 工商银行 建设银行 农业银行 招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行 北京银行江苏银行上海银行宁波银行南京银行杭州银行成都银行长沙银行重庆银行贵阳银行郑州银行苏州银行青岛银行齐鲁银行 中国银行 邮储银行 交通银行 光大银行平安银行华夏银行浙商银行 兰州银行西安银行厦门银行重庆农商行上海农商行青岛农商行常熟农商行紫金农商行无锡农商行 张家港农商行苏州农商行瑞丰农商行江阴农商行 承压。 本期报告分析了42家A股和/或H股上市银行（详情见左侧的列表）2023年第一季度业绩情况。 除了特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2023年3月31日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比。除特殊注明，所有信息均来自公开信息披露，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。 想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本报告附录中列明的普华永道金融业服务专业团队。 目录 综述与展望 05 一、经营表现 10 1.净利润增速持续放缓，拨备前利润下降 2.盈利能力整体下降并出现分化 3.净利差、净息差持续收窄 4.营收增速明显回落，挑战加剧 二、资产组合 16 5.非息收入占比增幅明显 1.总资产增速显著，资产结构稳定 2.优化金融供给，赋能实体经济 3.拨贷比下降，拨备覆盖率持续上升 4.不良率整体下降，关注风险分类新规影响 三、负债及理财业务 23 1.负债规模稳步增长 2.存款持续增长，存款利率逐步下调 3.理财全面完成净值化转型，封闭式固收类产品环比创新高 四、资本管理 27 1.资本充足率稳中有降 2.资本募集规模下降，二级资本债仍为主要渠道 3.资本新规分档监管，资本管理要求全面升级 综述与展望 2023年第一季度中国上市银行业绩分析6 62023年第一季度中国上市银行业绩分析 综述： 2023年一季度，我国国内生产总值（GDP）同比增长4.5%，其中固定资产投资、社会消费品零售总额及货物进出口分别同比增长5.1%、5.8%和4.8%，呈现出企稳回升态势。全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.3%，较2022年一季度1.1%温和上升。国际货币基金组织（IMF）在4月发布的《世界经济展望》报告中指出，全球复苏道路坎坷不平，但中国经济在重新开放后正在强劲反弹，预计2023年中国经济增速为5.2%。 一季度，我国金融运行总体平稳，金融支持实体经济的力度明显增强。据中国人民银行数据显示，3月末，广义货币供应量（M2）同比增长12.7%，比上年末高0.9个百分点；一季度新增人民币贷款10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。 上市银行净利润与GDP及CPI变化趋势比较 18.70% 7.68% 8.22% 5.69% 4.50% 6.30% 4.90% 4.74% 0% 4.80% 1.80% 1.10% 3.23% 1.30% -6.90% 2019Q12020Q12021Q12022Q12023Q1 GDP增速上市银行净利润增速CPI 注：增长率计算已扣除各期未披露数据影响 数据来源：国家统计局，上市银行报告 2023年第一季度中国上市银行业绩分析7 2023年第一季度中国上市银行业绩分析7 固本培元：深化金融改革，重塑监管框架 中共中央、国务院于2023年3月16日发布《党和国家机构改革方案》，决定组建中央金融委员会，不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办事机构，以加强党中央对金融工作的集中统一领导；在中国银行保险监督管理委员会基础上组建国家金融监督管理总局，作为国务院直属机构，统一负责除证券业之外的金融业监管。方案同时提出，要深化地方金融监管体制改革。 国家金融监管格局的重大调整凸显出提升金融体系效率、强化系统性金融风险防范和化解能力的重要性和紧迫性。本次金融监管框架改革充分考虑了我国过去一段时间的金融业发展历程、当前金融业发展现状及未来深化改革的需要，聚焦中国式现代化建设全过程，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性，是及时、有效且影响深远的一次调整，将对未来中国金融业和银行业的发展产生重要影响。 2023年一季度，一系列银行业监管重磅法规相继出台。中国人民银行2月9日在前期征求意见稿的基础上正式发布《金融控股公司关联交易管理办法》（中国人民银行令〔2023〕第1号），自2023年3月1日起施行。原银保监会和中国人民银行2月11日发布《商业银行金融资产风险分类办法》（中国银行保险监督管理委员会中国人民银行令〔2023〕第1号），要求商业银行自2023年7月1日起对新发生的业务按本办法要求重新进行五级分类。此外，原银保监会和中国人民银行2月18日发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，修订后的该管理办法拟定于2024年1月1日起正式实施。以上重磅法规的出台将进一步推动银行业持续提升风险管理水平，提高风险计量精细化程度以及强化合规要求，引导银行业更好地服务于实体经济。 上市银行盈利能力承压，资产稳步增长 2023年一季度，上市银行响应政策号召，继续落实稳住经济增长的要求，助力推进中国式现 代化建设。 盈利方面，一季度上市银行净利润增速持续放缓，拨备前利润下降。42家上市银行整体净利润同比增长3.23%，较2022年一季度同比增速8.22%明显回落。受收入下降影响，上市银行整体拨备前利润同比下降1.16%。上市银行平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率 （ROE）整体亦有所下降。 一季度，上市银行总资产环比增速为5.62%，较2022年四季度环比增速1.41%显著增加。上市银行客户贷款加速增长，3月末贷款余额为149万亿元，环比增长5.40%，显著高于2022年四季度环比增速1.32%。资产质量方面，上市银行整体拨贷比下降，拨备覆盖率持续上升。42家上市银行不良贷款余额整体呈上升趋势，但不良率持续下降。 3月末，上市银行总负债为245.37万亿元，较2022年末增加13.58亿元，增幅为5.86%，客户存款余额持续增长。 一季度，上市银行资本充足率总体表现平稳，资本募集规模下降，大型商业银行、股份制商业银行及城农商行的资本压力开始出现分化。 2023年第一季度中国上市银行业绩分析9 有针对性和灵活性的信贷投放将在中国经济复苏阶段扮演重要角色。 2023年第一季度中国上市银行业绩分析9 展望： 2023年二季度以来，国际地缘政治局势持续紧张，全球需求疲软，许多国家通货膨胀率仍然居高不下。发达国家央行是否调整加息节奏，美国和欧洲的银行业动荡是否会进一步演化，都加剧了世界经济复苏的不确定性。国内经济在经历了一季度的加速恢复期之后，当前仍面临诸多挑战。同时也存在积极发展因素。主要包括： •国内经济仍在恢复但总需求不足，实体融资需求低迷，居民消费价格指数（CPI）自2月以来出现下行，未来宏观和金融政策将注重进一步提振消费需求，增强经济增长内生动力； •国家金融监督管理总局正式揭牌，标志着国家金融监管体制改革迈出实质性的一步。未来将全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管，依法将各类金融活动全部纳入监管； •银行业加强逆周期调节，加大对实体经济的支持力度，推动国内经济的进一步复苏； •市场利率下行并传导至银行负债端，短期内将为稳定和降低银行负债成本、保持货币信贷合理增长创造条件； •进一步加大对绿色项目和清洁能源领域的金融支持，推动绿色信贷、绿色债券等产品的创新。 银行业应积极面对金融监管体制改革，更加有效地服务于实体经济。短期内，商业银行更加具 一 经营表现 1.净利润增速持续放缓，拨备前利润下降 2023年一季度，我国42家上市银行的整体净利润同比增长3.23%，受收入下降影响，较2022年一季度增速明显回落。拨备前利润同比下降1.16%，信用减值损失计提总额同比下降6.80%。 按银行类型看，大型商业银行净利润同比增长2.42%，增速较上年同期下降4.13个百分点；拨备前利润同比增长0.06%，增速较上年同期下降3.86个百分点。股份制商业银行净利润同比增长1.81%，拨备前利润同比下 降4.63%。城农商行净利润保持相对较快增 图1：大型商业银行净利润及拨备前利润增长情况 11.50% 5.62% 6.55% 3.91% 5.41% 2.42% 3.44% 2.47% 3.92% 0.06% 2019Q12020Q12021Q12022Q12023Q1 图2：股份制商业银行净利润及拨备前利润增长情况 26.96%13.03% 8.25%9.53% 长，同比增幅达11.90%，但增速较上年同期有所放缓，拨备前利润同比增长1.21%。 10.72%7.97% 0.18%1.63% 1.81% -4.63% 一季度，商业银行实际贷款利率稳中有降，虽然居民消费和企业投资加快恢复，但风险偏好仍延续较低水平，存款定期化趋势抬升 2019Q12020Q12021Q12022Q12023Q1 图3：城农商行净利润及拨备前利润增长情况 34.71% 了银行的揽储成本。受此影响，上市银行净利润增速持续放缓，拨备前利润较上年同期 16.88% 18.87% 10.28% 9.55% 3.07% 15.87% 11.90% 有所下降。 7.32%1.21% 2019Q12020Q12021Q12022Q12023Q1 净利润增长拨备前利润增长 图4：2023年第一季度上市银行净利润增速分析 2022Q1 2023Q1 45.95% 11.23% 5.17% 3.55% 6.72% 5.07% 7.15%5.22% -0.51% 3.73% 8.14% 3.23% -1.80% -4.79% -1.16% -6.80% 利息净 手续费及 其他非利息 税金及 业务及 信用资产 拨备前利润 净利润 收入 佣金净收入 收入 附加 管理费 减值损失 *其他非利息收入包括：投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益、其他业务收支等。 2.盈利能力整体下降并出现分化 2023年一季度，42家上市银行平均总资产收益率（ROA）整体呈下降趋势。其中，大型商业银行、股价制商业银行较上年同期分别下降0.10个和0.08个百分点，净利润增速低于总资产增速；城农商行ROA保持平稳。 一季度，大型商业银行、股价制商业银行加权平均净资产收益率（ROE）整体呈下降趋势，较上年同期分别下降0.91个和0.78个百分点，主要原因为净利差、净息差的持续收窄使得以上两类上市银行依靠资产规模带来的收益不及以往。而城农商行ROE较上年同期上升0.40个百分点，净利润增速高于净资产增速。 城农商行的盈利能力逆势增长的原因主要是净利润增速领先于行业，一方面城商行受地产低迷影响较小，房地产开发贷款资产质量压力和居民贷款下降压力相对较小；另一方面城商行拨备充足、拨备反哺盈利力度加大。 图5：上市银行盈利能力指标变化趋势 1.10% 平均总资产收益率(ROA) 1.06% 1.03% 1.03% 1.05% 1.01% 0.97% 0.98% 0.98% 0.97% 0.93% 0.96% 0