组件价格及供需情况专家交流纪要–20230613

Q：2023年底组件签单价格大概在什么水平？A：目前国内没有长单签约到年底，之前部分项 目放在4季度主要为N型电池，价格在1.65元左右。企业希望储存部分N型电池组件。P型电池没有项 目订单在4季度启动或交付，可以关注欧洲海外 市场形势，国内市场没有这么长订单。Q：2023年底组件签单价格大概在什么水平？A：目前国内没有长单签约到年底，之前部分项 目放在4季度主要为N型电池，价格在1.65元左右。企业希望储存部分N型电池组件。P型电池没有项 目订单在4季度启动或交付，可以关注欧洲海外 市场形势，国内市场没有这么长订单。Q：如果硅料跌至80元/公斤或者100元/公斤，需求是否会很快激发？A：硅料产能增长后，议价能力下降，但是组件 价格跟整体形势也有关系，不仅仅跟硅料价格挂 钩。如果硅料价格不下降，组件降到1.55元/瓦-1.6元/瓦，组件产能也将满产，硅片产能也将 满产，此时硅片下行不会有更大空间，组件价格 跟产能利用率也有很大关系。Q：海外需求量下降明显原因是什么？A：对海外订单不是特别了解，主要是与行业上 下游沟通时了解到。欧洲生产成本较高，价格相 对国内也高一些，因此存在价格差。欧洲订单价格基本在2元/瓦左右，国内目前市场价格在1.7 元/瓦，现在市场信息传递非常快，因此欧洲企业 拿货时会考虑其他市场价格，对新签单会产生影响。Q：组件价格降低至1.5元/瓦-1.6元/瓦对下游刺 激明显，价格区间如何得出？A：1)根据现有项目投资收益率测算，包括度电 成本、国企央企投资收益率要求，反推回来大概 市场上什么价格水平能对下游有明显刺激。价格也跟建设条件相关，比如内蒙、甘肃、青海等地 区项目，像新疆地区项目启动的话就会提高收益 率水平，比如像贵州、云南等光照条件不是很好的地区，价格降到1.55元/瓦，投资收益率就可以 满足项目启动条件。贵州之前招标限价就是1.55 元/瓦，这也是促进光照条件不太好、建设条件不太好地区项目启动的方案，在价格1.55元/瓦时，国企央企投资收益率约为6.5%，比如贵州大一些 项目投资收益率可能在5.5%或者6%就可以启动。2)目前部分项目进度已经排好，组件价格下浮，比如达到1.65元/瓦或者1.68元/瓦，在满足投资 收益率时，国企央企就会启动集采，中标企业在商务谈判和竞标过程中根据市场波动也会有相应 的调价机制。交付计划，国企央企可以按照阶梯性进行采购，比如新疆鲁能项目，6月份要交付，现在要付项 目预付款、备料款，国企央企根据需求先预定300GW或者400GW，6月15日再定7月份需求 量，根据当时价格锁定合同，因此价格波动对项 目也没有太大影响。项目分批次启动，组件也是分批次采购。Q：如果价格降低至1.55元/瓦，国内以及海外一 个月放量能有多少？A：如果价格降至1.55元/瓦，贵州项目就会启 动。一些三四线企业为了保生存，企业不考虑质 保风险等因素，将让利给客户，优先保证企业的生存。此外项目启动还需要考虑电网建设进度，以及地网消纳能力，目前具备启动条件的项目比 较多。如果电网没有制约因素，土地没有制约因素，国内市场放量是比较高的。预计2023年全球 电池组件市场需求量为360-380GW，国内交流 侧需求量约为150-16GW，直流侧需求量约为180-200GW。如果在土地和电网都没有制约的 情况下，预计单月需求为16-17GW。Q：国内大基地项目未来是否会限价？A：未来一定是向下竞价，大基地项目现在申报 时，需要低于当地煤电价格去竞标，此外在建 设、配储方面都有一定的基础要求。Q：通威现在终端价格多少？A：1.6元/瓦-1.63元/瓦，带调价公式的可能都低 于1.6元/瓦，之前签的订单比较激进，通威为了 保障市占率。现在阿特斯也是这种情况，以低于 市场价格保障开工率和市占率，同时保障公司上 市。Q：N型组件和P型组件之间差价大概是多少？未 来有什么趋势？A：N型市场需求逐渐升温，预计2023年3季度和 4季度交付价格跟P型价格差价在1毛钱左右。2022年像金科这类布局较早、产能较大的企业，预判2023年可以达到2-3分钱价差，甚至再激进 一些，可以做到N和P型电池同价。但是2023年 N型电池生产设备交付有些滞后，2023年新扩产 N型电池制造企业难以买到生产设备，交期一直 拖延，导致N型电池生产企业投产计划后推，因 为预计2023年差价在5分钱-1毛钱。目前市场对 N型电池需求较高，产能利润率较高。2023年3季度-4季度N型电池产能释放将更多一些，产能 预计达到顶峰。Q：电池组件销售利润率考核方式如何？A：公司销售利润率都有指导价格，但是新签单 也有一定浮动空间，如2023年3季度新签订单，跟公司沟通和博弈来判断市场下浮空间，确定销售利润率是正还是负。目前3季度和4季度产能较 高，需要基础订单来去掉产能，保证公司正常生 产。这种情况下，3季度价格预计在1.58元，但是3季度生产时硅片价格可能也降到2分钱，利润 率可能也不会特别低。贵州地区部分投标价格降 低至1.55元/瓦。 Q：如果组件价格降至1.55元/瓦，下游需求放 量，预计光伏哪个环节会成为瓶颈？A：如果价格降至1.55元/瓦，预计对国内和海外 市场需求都会有较大刺激。市场有人反映说石英 砂可能会供不应求，但实际无论从产量和成本来说，对石英砂影响不大。从生产设备来看，给P 型电池供应应该没问题，但是N型电池因为已经 暴露出生产设备交付的滞后，未来可能会有一定影响。但是由于目前市场对P型电池有较好的接 受度，因此整体不会出现特别大的短缺。目前生 产设备短缺主要针对一些一体化生产企业，当市场波动3-4分钱，一体化企业可以通过牺牲硅片 或者电池利润来实现内平衡，填补组件利润下跌 情况。Q：组件价格不够低导致项目无法启动的储备量 级很大吗？A：如果价格跌至1.55元/瓦，建设条件最差的贵 州地区能启动项目，那不受土地和电网影响的其 他地区可以启动项目的就更多了。预计已经拿到批复但是受价格影响的项目有200-300GW。如 果组件降至1.55元/瓦，100GW的电站大概有 1000万降价的贡献，对光储投资影响也有很大益处。储能电池之前受锂矿影响波动较大，锂矿价格上涨后，储能电池市场没有像锂矿价格上涨那 么明显，反弹不高。Q：光伏装机受电网影响吗？A：光储一体项目整个体量还是较大，山东、河 北等地区，即使体量较小的情况下，部分项目也 已经暂停，因为新能源接入量太多，需要通过新建电网来保障新能源发电和输送。因此电网消 纳、土地、建设条件等都是组件需求释放需要考 虑的因素。Q：电网消纳方面，除了配储能，还有哪些方式？ A：现在很多地区在建设源网荷储，此外还有氢 能板块也在保障电网的电力消纳，比如光伏制氢、光伏制氨。西电东输、抽水蓄能等也是解决 电网消纳的方式，但是抽水蓄能建设周期较长，虽然体量较大。Q：硅料价格降至什么位置，组件价格能降至1.3 元/瓦？A：组件价格降至1.3元/瓦时，曾经出现的时间点 是2020年3月份，那时硅料价格大概在60-80万 元/吨，2020年3-4月份国家集采，组件中标价格 在1.36元/瓦-1.4元/瓦，市场比较低迷，甚至有 的企业以亏损价格50万元/吨销售。近年由于光 伏技术进步较快，如果硅料价格降至80万元/ 吨，组件价格单瓦可能降至更低。当时电池片厚 度在170mm-180mm，现在电池片厚度在150-160mm，所需硅料更少。当时各个企业经营状 况都不太好，但是这两年市场波动较少，大家还 是希望有一个良性、可持续的发展环境。Q：下游胶膜、接线盒等价格较稳定吗？供应情 况如何？A：现在来看比较稳定，没有什么波动。Q：如果下半年组件价格降至1.5元/瓦，需求突 然爆发，供给刚性的玻璃会担心吗？A：目前玻璃生产情况稳定，基本满足市场发展 需求趋势。