陆风改造退役正式通知出台，“以大代小”时代到来

事件：国家能源局关于印发《风电场改造升级和退役管理办法》的通知，“以大代小”时代到来。核心内容如下： ①改造升级/退役风电场内涵：改造升级是指对并网运行超过15年或单台机组容量小于 1.5M W风电机组进行“以大代小，以优代劣”，完成相应对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级。风电场退役是指一次性解列风电机组后拆除风电场的全部设施，并按要求注销原发电许可证，修复生态环境。 ②改造升级还是退役的判断准则：风电机组达到设计使用年限时，发电企业应及时开展安全性评估。经评估不符合安全运行条件的风电场，发电企业应及时拆除，并按要求恢复生态环境。符合评估可实现改造升级。 ③风电场改造升级补贴延续：并网运行时间≤20年，且累计发电量≤全生命周期补贴电量，相关风电场改造按照相关规定享受财政，其中改造升级工期计入全生命周期补贴年限。改造后，每年补贴电量按实际发电量执行且不超过改造前项目全生命周期补贴电量的5%。并网运行时间＞20年，或累计补贴电量＞改造前项目全生命周期补贴电量，相关风电场不再享受补贴。 ④改造升级后风电场上网电价：风电场改造升级项目补贴电量上网电价按改造前项目电价政策执行，其它电量执行项目核准变更当年的电价政策。 ⑤改造升级后风电场并网方式：改造升级后，原并网容量不占用新增消纳空间，鼓励新增并网容量通过市场化方式并网。 改造升级主要在风机，陆上风机需求提升。风电场改造升级针对风电机组“以大代小，以优代劣”，即以大单机容量机组替代小单机容量机组，以性能优异机组替代性能落后机组，相应对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级。因此陆上风机市场需求有望提升。 改造升级市场空间大，预计现存市场空间有望达10GW。改造升级范围为“运行超过15年或单台机组容量小于1.5MW的风电场”，2008年投运的风电场至目前已约15年，截至2008年底，我国风电累计装机13.24GW。而据CWEA披露，按照2021年底我国风电累计装机达346.67GW，其中单机容量1.5MW以下占比3.2%，则单机容量1.5MW风电场累计装机达11.09GW（2022年几乎无单机容量1.5MW以内的风电场增加）。因此我们预计有改造升级需求的风电场规模有望达10GW。 市场空间中期内有望大幅扩增，单机容量为2.0MW以内为潜在市场，规模超100GW。考虑到早期建成风电场所处区域风能资源好，但因使用机组额定功率小，长时间运行后，风电场普遍面临发电效率下降问题。因此“15年”年限或缩短。以四眼坪风电场为例，其为全国首个实施大规模“以大换小”改造项目为例，于2009年5月投产，于2021年5月改造增容，项目运行周期约12年。四眼坪风电场容量由46. 75M W增加至102. 6M W，新增装机55. 85M W。因此未达到“15年”年限风电场，改造升级意愿也较强烈。根据CWEA披露，2020-2022年新增装机容量中，单机容量2.0MW以下不足1%，已被市场淘汰，风电改造升级下一类机型即单机容量2.0MW以下机型。据CWEA披露，按照2022年底我国风机累计装机达395.57GW，其中单机容量2.0MW以下占比25.5%，则单机容量2.0MW风电场累计装机达101GW，升级改造中期市场需求广阔。 风险提示：风电升级改造需求不及预期。 重点标的 股票代码