金融科技风险管理：政策和监管启示（英）

不。245年 2023 年5 亚洲开发银行简介 要点 •监管机构需要调整法规，以适应新兴的金融技术（fintech）提供商、产品和 在冠状病毒病大流行的刺激下，金融科技行业正在迅速发展。 •需要对金融科技提供商进行更新和灵活的许可、监管和监督，以最大限度地降低与金融科技相关的风险。 •让爸爸ce，监管沙盒和创新办公室允许监管机构 Fintech管理风险: 政策和监管的影响 YonghwiKwon 金融部门专家金融部门组亚洲开发银行 约翰•欧文斯 高级数字财务顾问数字财务咨询服务 介绍 Jae-Deuk李 韩国金融电信电子商务战略团队负责人和空地研究所 掌握发展和现有法规。 •监管机构必须继续创造新的技能 、能力和组织 重视和鼓励创新的文化。监管技术（regtech）和监管技术（suptech）的新发展也有所帮助。 •应对新的金融科技风险还意味着确保更新金融消费者保护法规，以涵盖财务和运营问题、更大的连通性 、薄弱的内部控制和监督系统、网络安全和 消费者的风险。 •国家和国际监管协调是更好地管理金融科技风险的关键。 金融科技（fintech）的发展在全球范围内迅速蔓延，尤其是在过去几年中，在新监管政策和现已消退的冠状病毒病（COVID-19）大流行中。这降低了交易成本，促进了金融服务的多样性，并扩大了市场的准入和金融包容性。1 然而，随着金融科技产品和服务的使用增加以及金融机构和提供商数量的增加，风险管理和缓解需求也在增加。鉴于不同市场的发展各不相同，金融监管机构也以同样不同的方式做出反应，而金融标准制定机构则采取了不同的应对措施。 试图为监管机构和政策制定者协调和制定新的全球标准，特别是在管理金融科技风险方面。2这些金融科技风险包括财务风险、操作风险、3网络安全风险,消费者面临的风险。 注：在本出版物中，“$”系指美元。 亚行承认“中国”为中华人民共和国，承认“韩国”为大韩民国。 1作者要感谢金融部门组组长JunkyuLee和金融部门专家PeterRosenkranz对简报的宝贵意见和意见;EricVanZant担任编辑;以及来自亚行金融部门组的凯瑟琳·米兹公司和玛蒂尔德·考伊尼安 他们的有价值的行政支持。 2特别是巴塞尔银行监督委员会、全球金融体系委员会、支付和市场基础设施委员会、金融行动特别工作组、国际存款保险公司协会、国际保险监督员协会、国际货币基金组织、国际证券委员会组织、伊斯兰金融服务委员会、经济合作与发展组织，和世界银行。 3这些业务风险包括业务能力不足、连通性增强的风险、内部控制和监督系统薄弱的风险。 ISBN978-92-9270-153-6(打印)ISBN978-92-9270-154-3(电子)ISSN2071-7202(印刷) ISSN2218-2675（电子版）出版物库存号BRF230170-2 DOI:http://dx.doi.org/10.22617/BRF230170-2 本政策简报侧重于管理与金融科技相关的风险的政策和监管考虑因素。 虽然许多传统金融服务提供商正在采用金融科技，但一系列全新的金融科技提供商正在进入市场并直接向客户提供服务。这些进入者通常比传统金融服务提供商规模小，并且经常与客户进行数字互动。当局需要调整现有的金融政策和法规并制定新的政策和法规 对新兴供应商进行适当的监督和监督。 在关注金融科技行业的风险时，该简报还建议政策制定者和监管机构可以采取的行动，以便在产品和服务传播时更好地管理风险。 进化FINTECH景观 Fintech的快速增长 大科技、金融科技和移动金融服务的进步。金融稳定委员会（FSB）将金融科技定义为“金融服务中的技术支持创新，可能导致新的商业模式，应用和流程 或对提供金融服务具有相关重大影响的产品。4该定义包括新的金融科技提供商以及利用新的创新数字金融服务的现有金融机构。采用快速发展 将信息和通信技术融入现有服务中，金融机构不断完善数字银行和支付以及其他金融服务。在COVID-19大流行期间，新参与者迅速增长，尤其是大型科技公司，尤其是在电子商务领域和包括金融科技移动支付应用程序在内的支付领域（图1）。 在一些市场中，金融科技应用，尤其是数字支付，在COVID-19大流行期间急剧增长。在柬埔寨，数字电子钱包账户（包括银行提供的账户）从2019年6 月底的400万个增长到2022年12月的1790万个，其中大部分是随着 COVID-19大流行的爆发和封锁的发生而快速增长的。 鉴于柬埔寨人口不到1700万，这些数字对扩大金融包容性的影响是巨大的 。随着被称为KHQR的标准化快速响应（QR）代码的开发和使用，到2022年，37家银行和支付服务提供商能够接触到超过230，000家小商店和商家 。 这一趋势也帮助数字支付交易的数量从2019年上半年的6880万笔（美元和柬埔寨瑞尔交易总额）跃升至2019年上半年的6880万笔。 2022年上半年为1.8239亿。更令人惊讶的是，移动银行交易的急剧增加-仅从 2019年上半年为1483万，2022年上半年超过2.0559亿。表按值显示了此增长 。 27米 2012201320142015201620172018201920202021 注册账户活跃账户（90天）活跃账户（30天） bn=十亿,m=。 资料来源：GSMA《2022年移动货币行业状况报告》。https://www.gsma.com/sotir/wp-content/上传 /2022/03/GSMA_State_of_the_Industry_2022_English.pdf。 346米 200 35米 518米 14.8 倍 400 2012 134米 1,000 800 2021 13.5亿 年的 10.1 倍 图1：2012-2021年注册和活跃移动货币账户数量 数百万 4FSB。2017年。金融科技对金融稳定的影响：值得当局关注的监管和监管问题。巴塞尔:FSB。 图2：2012-2022年全球移动货币交易的年度总价值（$） 2021 1,000 1万亿年 800 7950亿年 6310亿 600年 400 3800亿 年 200 2210亿 年 1600亿年 680亿1010亿 0 2012201320142015201620172018201920202021 bn=十亿。 资料来源：GSMA《2022年移动货币行业状况报告》。https://www.gsma.com/sotir/wp-content/uploads/2022/03/GSMA_State_of_the_Industry_2022_English.pdf。 表:柬埔寨的数字交易数量 (百万) 时间表khr美元 手机银行交易 移动支付（支付服务机构和银行） khr美元 H1-2019 0.56 14.27 24.40 39.40 H2-2019 0.96 26.21 30.30 48.30 H1-2020 14.35 40.87 35.01 52.89 H2-2020 3.90 63.17 49.98 62.58 H1-2021 4.58 96.10 54.66 67.09 H2-2021 7.62 145.83 68.73 94.39 H1-2022 12.21 193.38 77.31 105.08 H=一半，柬埔寨瑞尔=柬埔寨瑞尔，美元=美元。 注：类似的趋势也出现在印度尼西亚和菲律宾等不同市场，印度尼西亚的GoJek等大型科技公司以及菲律宾的电信公司Globe和SmartCommunications促进了电子货币的快速采用。 资料来源：柬埔寨国家银行支付部。 新的政策和监管发展。金融科技的快速增长也得到了监管政策变化的支持，特别是更灵活的电子了解客户（KYC）法规和非接触式交易限额的变化。KYC法规已到位，以一般管理反洗钱和打击恐怖主义融资（AML/CFT），以满足金融行动特别工作组（FATF）的指导方针。在几个新兴市场的游说下，FATF确实发布了 新的指导方针允许分层的KYC法规以及分层交易限制，以允许电子货币服务等低价值，低风险的交易。5在COVID-19大流行期间，一些司法管辖区允许更灵活的KYC要求以及更高的交易限额。这导致COVID-19期间的用户和交易总体增加大流行(图2)。 在很大程度上，受疫情的推动，政策制定者和金融监管机构一直在努力提高准入和开放性 的金融体系，以确保更多创新的金融科技公司能够无缝进入市场并在公平的竞争环境中竞争。此外，当局正在采取行动引入灵活的 监管制度，以促进采用符合法律框架的新金融服务。6 由于现有法规无法满足快节奏的市场变化，金融科技公司通过其创新技术释放了活力。 金融服务。各国越来越多地在印度尼西亚、马来西亚和泰国等市场引入监管沙盒，并在柬埔寨和菲律宾等市场引入测试和学习方法，以保持领先地位。沙盒可以帮助防止金融科技公司的创新活动因现有监管而中止或延迟;例如，允许金融科技公司在市场上发布其金融产品，而无需获得金融业务许可或执照，只要它们在有限的范围内（用户数量、服务期限等）。 开放银行是指使 第三方服务提供商，通过应用程序编程接口（API）安全有效地访问银行持有的客户财务数据。7它的开放性通过有效利用企业持有的服务、信息和数据来促进Web服务和应用程序开发。因此，它被认为是提供连接银行和非银行机构的金融科技服务的适当手段。因此，一些市场推出了“开放银行项目”等自愿倡议。8 5有关信息，请参阅https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/recommendations/pdfs/Guidance-on-Digital-Identity-report.pdf的金融行动特别工作组。 6监管沙盒和开放银行法规，如欧盟的支付服务指令2（PSD2），就是主要的例子。 7API是指允许基于操作系统、应用程序、库等编写应用程序的接口。 8随着2007年和2008年全球金融危机后对大型金融机构的不信任加剧，开发人员团队通过创建开放的API设置来不断努力提高财务透明度。一个典型的例子是开放银行项目，该项目由德国技术解决方案柏林于2013年启动。 (被称为TESOBE)。 新Fintech景观 金融科技服务是在支付服务领域早期开发的，在支付服务领域，进入金融服务和保护客户更容易。传统银行无法服务的大量未开发客户群也有助于创造巨大的机会。9随着时间的推移，金融科技公司开始提供数字信贷服务、个人资产管理、机器人咨询服务，以及 然后是传统金融产品和服务的一系列数字版本，例如主要通过合作伙伴关系进行的数字储蓄和保险（图3）。 Fintech金融体系面临的风险 图3:Fintech服务 Fintech 服务 资料来源:作者。 随着金融科技领域的迅速扩张，政策制定者和监管机构需要应对的风险正在形成。 Insurtech 保险 9这在亚洲和非洲的新兴市场最为突出，电子货币计划在这些新兴市场，以及美国和中华人民共和国等市场，PayPal和支付宝等电子货币服务增长迅速。 金融风险 金融科技行业的财务风险取决于金融科技业务的规模和规模。这些可以广义地定义为可能导致破产或企业关闭的信用或流动性风险。监管和政策环境也在调整分层方法，以应对金融风险，这可以基于金融科技参与者的规模和数量。10这些方法包括了解新的金融科技参与者、产品和服务，以及学习其他司法管辖区的经验。金融服务监管机构需要监管为他人接受和管理资金的公司，特别是在支付行业 ，这些公司应遵循保护客户资金的国际标准（托管和信托账户规则）。此外，金融科技公司的最低资本要求需要制定，具体取决于市场，但应足以覆盖潜在风险。11例如，在支付宝和财付通等大型电子货币运营商蓬勃发展的中华人民共和国（中国），严格的法规要求运营商 提高支付准备金率至100%，最终成为受监管的金融机构。