大类资产运行周报：美国经济数据表现平淡 美元指数回落

2023年06月12日 大类资产运行周报（20230605-20230609） 美国经济数据表现平淡美元指数回落 全球大类资产表现情况：股市商品偏强运行债市震荡6月5日—6月9日当周，美国经济数据有所走弱，部分发达国家央行意外加息。市场缺乏明 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 确指引，美元指数收跌，股市商品偏强运行，债市震荡为主。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股市整体走弱债市偏强运行商品反弹延续 6月5日—6月9日当周，按美元计价，中国5月出口同比增速表现不及预期， 5月进口同比增速表现好于预期，内外需恢复相对缓慢。中国5月CPI同比上升，5月PPI同比回落。整体来看，国内经济复苏压力有所增加。股市震荡加 全球主要资产表现 近一周变动 新兴市场股市指数 1.83% 发达市场股市指数 0.43% 全球债券指数 -0.02% 全球国债指数 0.01% 全球信用债指数 -0.07% 美元指数 -0.47% RJ/CRB商品价格指数 0.33% 标普高盛商品全收益指数 0.02% 丁沛舟 高级分析师 剧，债市延续偏强态势，商品市场反弹。综合来看，商品＞债＞股。 大类资产价格展望：市场静待美联储议息会议综合来看，当前市场缺乏明确驱动因素，风险资产价格上下两难，关注本周美联储议息会议的指引。 风险提示：通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230313-20230317)-欧美银行问题发酵全球股市依旧承压 大类资产运行周报（20230320-20230324)-避险情绪有所降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20230327-20230331)-风险偏好回暖权益资产普遍上涨 大类资产运行周报（20230403-20230407)-海外衰退忧虑升温权益资产偏弱运行 大类资产运行周报（20230410-20230414)-宏观氛围回暖风险资产整体收涨 大类资产运行周报（20230417-20230421)-5月美元加息预期升温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20230501-20230505)-4月非农数据超预期全球股市震荡企稳 大类资产运行周报（20230508-20230512)-避险情绪升温风险资产承压回落 大类资产运行周报（20230515-20230519)-海外风险偏好回升美股周度收涨 大类资产运行周报（20230522-20230526)-美元指数周度连涨风险资产价格承压 大类资产运行周报（20230529-20230602)-美债上限风波平息投资者情绪回暖 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市商品偏强运行债市震荡3 １.１、全球股市概况：新兴市场股市反弹3 １.２、全球债市概况：各期限美债收益率表现分化4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度持续走弱4 １.４、全球商品市场概况：国际大宗商品涨跌互现5 ２、国内大类资产表现情况：股市整体走弱债市偏强运行商品反弹延续6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数回落6 ２.２、国内债市概况：债市延续偏强运行6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场持续反弹7 ３、大类资产价格展望：市场静待美联储议息会议8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（6月5日—6月9日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（6月5日—6月9日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（6月5日—6月9日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（6月5日—6月9日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（6月5日—6月9日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（6月5日—6月9日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（6月5日—6月9日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（6月5日—6月9日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股市商品偏强运行债市震荡 6月5日—6月9日当周，美国经济数据有所走弱，部分发达国家央行意外加息。市场缺乏明确指引，美元指数收跌，股市商品偏强运行，债市震荡为主。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 图1：全球主要资产变动情况（6月5日—6月9日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：新兴市场股市反弹 6月5日—6月9日当周，市场情绪表现平稳，全球股市走势有所分化。从地域来看，欧股表现不佳。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度持续走低。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（6月5日—6月9日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲富时100德国DAX -0.23% -2.89% 9.21% -0.59% -2.31% 1.48% -0.63% 0.34% 14.55% -0.79% -2.01% 11.42% 0.34% -0.37% 13.85% -0.08% 1.55% 13.13% 0.94% 0.29% 4.41% 3.60% 11.53% 35.69% -1.78% -0.39% 19.62% -0.73% 1.47% 10.20% 0.18% -2.63% -1.67% -1.65% -1.68% 4.89% 1.11% -1.38% 1.56% 0.47% -2.44% 10.97% 0.73% -1.85% -4.77% 1.09% 2.34% 2.94% 0.18% 2.49% 9.37% -0.42% 6.25% 25.71% 0.72% -1.09% 1.10% 1.34% 4.65% 15.78% -0.57% -5.89% 8.85% 3.03% 6.63% 12.62% 1.49% 2.22% 12.19% MSCI亚太地区 1.68% 1.95% 6.05% 上证综指 0.04% -2.64% 4.60% 恒生指数 2.32% -1.88% -1.98% 台湾加权指数 1.07% 7.96% 19.44% 日经225 2.35% 10.79% 23.65% 韩国综合指数 1.53% 5.52% 18.10% 孟买SENSEX30 0.05% 1.24% 2.93% 富时新加坡STI 0.65% -1.71% -1.98% 雅加达综指 0.92% -1.73% -2.29% 泰国综指 1.54% -0.92% -6.80% 胡志明指数 1.12% 4.13% 9.31% 马尼拉综指 -0.07% -2.27% -0.90% 澳洲标普200 -0.32%-1.84% 1.19% 新西兰NZ50 -1.60%-2.48% 1.89% 法国CAC40 意大利指数 西班牙IBEX35葡萄牙PSI 希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX 比利时BFX瑞士SMI 卢森堡LUXX丹麦OMX20 芬兰OMX全指挪威OSEAX 瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX 华沙WIG布拉格综指 布达佩斯股市指数乌克兰股票指数 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国 0.36% 4.02% 12.17% 标普500 0.39% 3.90% 11.84% 多伦多300 -0.66% -2.96% 2.62% 墨西哥MXX 2.40% -1.84% 12.48% 圣保罗IBOVESPA指数 3.96% 8.91% 6.64% 阿根廷MERV 8.17% 22.95% 88.91% 委内瑞拉IBC 5.25% 4.82% 69.47% IPSA智利40 0.66% 2.18% 8.14% 沙特全指 以色列TA125阿联酋DFM综指伊斯坦堡ISE100 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 3.47% 0.92% 8.77% 4.18% 0.36% -0.68% 2.65% 3.52% 10.87% 10.00% 25.19% 2.13% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：各期限美债收益率表现分化 6月5日—6月9日当周，美国财政部将大量发行债券引发市场普遍关注。美债各主要期限中，1年期美债收益率回落，2年及以上美债收益率上升。10年期美债收益率周度上升6bp至3.75%。债市涨跌互现。全球范围内，高收益债＞国债＞信用债。 图7：重要债券指数涨跌情况（6月5日—6月9日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（6月5日—6月9日当周） （%）1年期2年期5年期10年期 中国-0.11-0.05-0.03-0.03美国-0.05日本-0.01 0.090.080.060.010.010.02 欧元区法国德国 0.070.110.100.100.060.120.080.050.190.200.130.14 印度-0.03 0.080.080.05 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 全球债券指数-0.02% -1.46% 1.61%1.14%2.68% 全球国债指数 0.01% -1.75% 全球信用债指数 -0.07% -1.01% 全球高收益债指数 0.73% 0.81% 4.16% 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度持续走弱 6月5日—6月9日当周，美国5月ISM非制造业PMI走弱且不及市场预期。美元指数周度走弱。其他主要非美货币兑美元多数升值，人民币汇率持续回落。美元指数周线跌幅0.47%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（6月5日—6月9日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际大宗商品涨跌互现 沙特减产未对国际油价形成支撑，国际油价周度持续回落。美元指数走弱，有色金属整体表现偏强，贵金属反弹延续。农产品走势不一。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 现货价格指数 CRB现货指数：综合 0.52%1.43% -1.18% CRB现货指数：食品 1.31%2.70%2.01% CRB现货指数：油脂 -1.50%-1.14%-13.44% CRB现货指数：家畜 2.85%4.04%-1.21%0.69%1.39%-0.62% -0.03%0.57%-3.33%-0.85%0.22%-0.25% 0.33%0.99%-6.20%0.02%-0.55%-8.47%0.71%-3.53%7.08%1.07%-1.75%-6.57% CRB现货指数：金属CRB现货指数：工业原料CRB现货指数：纺织品 期货价格指数 RJ/CRB商品价格指数标普高盛商品全收益指数标普高盛贵金属全收益指数标普高盛工业金属全收益指数标普高盛能源全收益指数 -0.70%-1.06%-13.44% 标普高盛牲畜全收益指数 0.73%6.29%3.14% 标普高盛农业全收益指数 1.04%2.46% -0.27%-1.97% 标普高盛软商品全收益指数 -0.18% 25.18% 主要商品价格 布伦特原油 -1.78%-2.02%-12.73%-2.