中泰通信行业周报：中移动5G主设备集采落地，科技巨头加快边缘算力布局

本周沪深300下跌0.65%，创业板下跌4.04%，其中通信板块上涨2.9%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为2.90%；同期沪深30 0成份股换手率为0.46%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：意华股份（20.15%）、*ST高升（1 9.71%）、长江通信（18.84%）、太辰光（18.00%）、恒信东方（16.86%）；跌幅居前五的公司分别是：七一二（-7.54%）、亨通光电（-7.09%）、剑桥科技（-6.96%）、亿联网络（-5.61%）、百邦科技（-4.76%）。 中移动5G主设备集采落地，华为中兴份额领先。中国移动近日公布2023-2024年5G无线主设备集采结果，本次公开招标采购产品为5 G 700M 宏基站和5G 2.6G/4.9G基站，其中 700M 宏基站与广电共建共享，采购规模23141站，2.6G/4.9G为中移动自建5G基站，采购规模约6.38万站。根据各家报价及份额估算，本次集采所有标包中华为均实现份额过半，合计中标份额约52.7%，中兴均为第二中标候选人，合计份额约26. 8%，两家合计份额79.5%，延续领先表现，爱立信、诺基亚订单超10亿元，中标份额分别约8.2%、5.3%，大唐移动中标5.5亿元，份额约7.1%。中移动此前于5月下旬发布5 G 700M 和2.6G/4.9G无线主设备单一来源集采公告，采购规模41.27万站，其中700M 5G基站约16.1万站，5G 2.6G/4.9G基站25.17万站，两大标的中标厂商均为华为、中兴、诺基亚、大唐、爱立信。随着此轮集采落地，中国移动5G基站数量将突破200万个，达到年初公布2023年底累计开通5G基站164.5万站目标。5G与AI、X R等新兴技术深度融合，以及工业、智能制造、车联网等行业场景不断丰富，5G应用有望加快发展，驱动相关网络建设投资平稳增长，建议关注主设备商中兴通讯及5G产业链相关标的。 巨头加快布局AI云边一体新路径，关注边缘计算相关机会。英伟达近日宣布其Jetson边缘计算平台将亮相2023上海国际嵌入式展，新一代JetsonAGX Orin模块搭载204 8核NVIDIA Ampere架构GPU，带有64颗Tensor Core，可提供高达275TOPS的A I计算能力，性能提升8倍，此前发布的全新Jetson AGX Orin工业级模块可在15-75 W功率范围内提供248TOPS的AI性能，适用更加极端温度范围，具有更长的工作寿命、更强的耐冲击振动能力，并支持纠错码（ECC）内存，满足农业、建筑、能源、航空航天等领域边缘AI部署需求。高通高级副总裁在COMPUTEX 2023上表示高通正在由通信公司转型为智能边缘计算公司，已出货20亿件具有人工智能功能的产品。今年4月高通推出全新物联网解决方案，其中QCS8550和QCM8550整合强大算力和边缘侧AI处理，WiFi7连接，支持强劲视频和图形处理，可用于自主移动机器人、工业无人机等多种场景。随着AI大模型云端算力成本上升计算力供需紧张，预计推理场景下边缘和终端侧大模型将加快部署，边缘算力具有低成本、低时延、高隐私等优势，能够预处理海量复杂需求并导入大模型，将成为AI算力未来重要发展形式，加速终端设备智能化创新发展。智能模组是承载边缘算力的主要形式，国产模组厂商全球出货量领先，竞争力较强，有望充分受益边缘AI广阔成长空间。 23Q1全球交换机市场增长强劲，200G/400G交换机持续放量。Dell’Oro近日发布23Q 1全球SP路由器和交换机市场报告，全球数据中心交换机季度销售额超过45亿美元，同比增长20%，其中200G/400G交换机收入占比约25%，出货量占比约20%。市场大幅增长主要由于供应状况持续改善，积压订单加快释放，同时随着新订单逐步交付，部分供应商一年前实施的定价上调开始产生积极影响。云服务提供商拉动Q1近2/3的收入增长，谷歌、亚马逊、微软及Meta持续引领部署，针对2/3级云服务提供商和大型企业的出货量有所增加。Arista增速是整个市场的3倍，单季度收入份额提高6pct，英伟达表现超过市场平均，收入份额提高超过1pct。分地区来看除了EMEA（欧洲、中东和非洲）以外所有地区均实现两位数增长，其中北美增速领先市场，CALA（加勒比和拉丁美洲）、亚太位列其后。华为于近日发布业界首款800G数据中心核心交换机Clou dEngine16800-X系列，最多支持288个800G端口，可高效支撑AI训练等业务，充分释放算力，AI驱动数据流量新一轮增长，算力需求提升，拉动交换机加快向高速率升级迭代，Dell’Oro预计2025年800G交换端口采用速率有望超过400G，建议关注国内具备中高端交换机设计生产能力的领先品牌商及制造商新华三、锐捷网络、菲菱科思等。 投资建议：关注光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等；卫星导航：华测导航、海格通信、铖昌科技等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等；连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰等。 风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 板块综述 本周沪深300下跌0.65%，中小板下跌1.62%，创业板下跌4.04%，TMT中通信板块上涨2.90%，计算机上涨0.93%，电子下跌2.69%，传媒上涨2.94%。 图表1：中国移动2023-2024年5G无线主设备集采中标情况 图表2：通信板块涨跌幅前五（2023.6.5-2023.6.9） 图表3：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2023.6.9） 本周重点公告与新闻 公司公告 6月5日 【鼎信通讯】重大合同：公司于近日分别在“国家电网有限公司2023年第三十五批采购（营销项目第一次电能表（含用电信息采集）招标采购）”和“南方电网公司2023年计量产品第一批框架招标项目”中被推荐为中标候选人，预计合计中标总金额约为40,046.67万元。 【剑桥科技】减持股份：上海康宜桥投资咨询合伙企业完成减持643.88万股，占总股本比例2.52%，当前持股数量为791.92万股，占总股本比例2.95%。 【博创科技】减持股份：东方通信股份有限公司完成减持0.12亿股，占总股本比例4.54%，本次减持后持有0.093亿股，占总股本比例3.52%。 【能科科技】减持股份：于胜涛完成减持47.87万股，占公司总股本的0.29%，坚持前持股总量为511.49万股，占总股本的3.07%。 【ST高升】增持股份：天津百若克计划增持本公司股份。本次拟增持股份的金额不低于人民币10,000万元且不超过人民币15,000万元。本次增持计划实施前，天津百若克持有公司股份1.59亿股，占公司总股本比例15.12%。 6月6日 【天孚通信】减持股份：公司控股股东之一致行动人苏州追梦人减持时间过半，2023年3月6日至2023年6月5日期间通过集中竞价方式减持所持有公司股份393.66万股，占总股本的比例0.9992%，减持后持股0.2216%。 【南京熊猫】人事变动：周贵祥因工作调整，申请辞去公司第十届董事会董事长、董事及董事会下属委员会相关职务，辞职后，将不再担任公司其他职务。 【证通电子】重大合同：公司于近日收到中信国际招标有限公司签发的《中标通知书》,确定公司为“中国建设银行股份有限公司全行智慧柜员机采购项目”(招标编号：0733-23160310)的中标人。本次项目中标深化了公司与国有大型银行的合作，有利于提升公司在网点智能设备市场的综合竞争力。后续项目的顺利签约和实施将对公司经营业绩产生积极影响。 【龙宇股份】减持股份：截至本公告提交日，国华人寿通过集中竞价的方式累计减持公司股份402.44万股，占公司总股本的1.00%。本次减持的股份数量已达到公司总股本的1%，且减持股份数量已过半，本次减持计划尚未实施完毕。 【青云科技】减持股份：公司股东苏州天翔截至2023年6月6日本次减持计划时间已过半，减持计划尚未实施完毕。苏州天翔通过集中竞价方式累计减持公司股份45.46万股，占公司总股本的0.96%，减持后持股3.08%。 【二六三】减持股份：公司控股股东李小龙先生，董事长、总裁李玉杰先生，董事、副总裁忻卫敏先生、杨平勇先生，董事李光千先生，监事谷莉，董事会秘书李波先生拟合计减持公司股份不超1355.00万股，占公司总股本比例0.978%。 6月7日 【移为通信】利润分配：公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润1.65亿元，公司计划以目前总股本4.58亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.2元（含税）。 【科博达】利润分配：公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润4.50亿元，公司计划以目前总股本4.04亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.5元（含税）。 【润建股份】利润分配：公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润4.24亿元，公司计划以目前总股本2.33亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利2.5元（含税）。 【润欣科技】利润分配：公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润0.54亿元，公司计划以目前总股本5.05亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.35元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.4股。 【硕贝德】资金投向：为推动惠州硕贝德无线科技股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司惠州金日工业科技有限公司（以下简称“金日工业”）汽车线束业务的发展，金日工业拟投资2.55亿元在惠州市惠城区汝湖镇开展新能源线束生产项目。 【三安光电】资金投向：公司全资子公司湖南三安半导体有限责任公司决定在重庆设立全资子公司重庆三安半导体有限责任公司，主要从事生产碳化硅衬底。该项目预计投资总额70亿元人民币，将根据项目建设进度陆续投入。 【鼎信通讯】重大合同：在“国家电网有限公司2023年第三十五批采购（营销项目第一次电能表（含用电信息采集）招标采购)”项目中，公司为第一分标、第二分标、第五分标、第六分标中标候选人，共中9个标包，预计中标总金额为人民币25,546.75万元。 【剑桥科技】减持股份：上海康宜桥投资咨询合伙企业在本次减持计划实施前持有公司股份791.92万股，占公司股份总数的2.89%。计划减持不超过791.92万股，不超过公司股份总数的2.95%。 【华体科技】减持股份：王绍兰女士持有公司股份115.43万股，占公司总股本的0.71%；股东王蓉生先生持有公司股份27万股，占公司总股本的0.17%。王绍兰女士、王蓉生先生计划通过集中竞价方式分别减持不超过35万股、27万股，上述股东合计减持不超过62万股，占公司总股本的0.38%。 【菲菱科思】减持股份：持有本公司股份100万股（约占本公司总股本比例1.87%）的特定股东张海燕女士计划以集中竞价交易方式或大宗交易方式减持本公司股份不超过100万股（约占本公司总股本比例1.87%）。 【英维克】减持股份：韦立川先生在本次减持计划实施前持有公司股份0.16亿股，占公司股份总数的2.95%。计划减持19800股，占公司股份总数的0.0035%。 【ST信通】人事变动：因个人职业发展规划需要，李淼先生申请辞去公司董事会秘书职务。辞任后李淼先生将不再担任公司任何职务。 6月8日 【中国卫通】利润分配：公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润9.21亿元，公司计划以目前总股本42.24亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.043