电动车行业周报：世界动力电池大会签约千亿，商务部将组织电车促销活动

世界动力电池大会签约千亿，商务部将组织电车促销活动。世界动力电池大会本周在四川宜宾圆满落幕，1700余名重要嘉宾出席，开展了30余场次论坛会议，共签约64个项目，签约总金额达1063亿元；近日商务部下发通知，将在今年6-12月统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，通知从推动适销对路车型下乡、下沉销售维修服务渠道、完善农村充电基础设施三个方面对新能源汽车消费活动作出指导。 本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块下跌4%，在全行业30个行业板块中排名第30位；同期沪深300指数下跌0.65%，电新板块跑输沪深300指数3.35pcts。 新能源汽车产业跟踪： 产业链价格：本周电池级碳酸锂环比+2.44%；氢氧化锂环比+2.56%；电解钴环比+3.1%；硫酸钴环比+2%；前驱体523、622、811分别环比+0.58%、+0.52%、+0.46%；磷酸铁锂环比+1.02%；人造石墨高端、中端分别环比-4.67%、-8%；三元/圆柱/2600mAh电解液环比+0.61%；锰酸锂电解液环比+0.96%；其他材料价格基本稳定。 产业链需求：根据乘联会数据，5月份乘用车零售销量174.2万辆，同比+28.65%，环比+7.27%，乘用车批发销量199.7万辆，同比+25.51%，环比+12.38%；其中电动车零售销量58万辆，同比+61.11%，环比+10.48%，新能源汽车批发销量67.3万辆，同比+59.48%，环比+11.42%。 上市公司公告：天奈科技发布定向增发说明书；格林美、亿纬锂能发布投资公告；金冠股份发布中标公告。 行业重要动态：宁德时代与泰国Arun Plus公司达成CTP合作协议；北美三大车企将统一接口标准；韩国将从7月开始停止实施汽车特别消费税优惠税率。 投资策略 新能源汽车板块：2023年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900万辆。材料环节预计2023年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技； 3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技； 4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 一、世界动力电池大会签约千亿，商务部将组织电车促销活动 世界动力电池大会签约千亿。6月8日-11日，以“绿色新动力·世界新动能”为主题的2023世界动力电池大会在四川宜宾成功举行，10余个国家和地区的政府官员、顶尖专家学者、国际组织代表、领军企业代表等1700余名嘉宾出席大会，开展了30余场次论坛和会议活动。本次大会共签约64个项目，签约总金额达1063亿元，其中以动力电池为代表的绿色新能源产业项目53个，央地合作和行业组织合作项目5个，新型研发平台项目6个，涉及大数据应用研究、新能源循环经济零碳示范、储能产品及配套、石墨烯新材料应用等内容。 商务部将组织电车促销活动。近日，商务部下发通知，将结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，活动时间为2023年6-12月。该通知对“千县万镇”新能源汽车消费季活动作出三大主要指导：一是推动适销对路车型下乡，包括性价比高、实用性强的新能源载货微面、微卡、轻卡等车型下乡；二是引导企业进一步下沉销售维修服务渠道，加强新能源汽车流动维修站、农村维修点等建设和农村维保技术人员培训；三是推动完善农村充电基础设施，依托县乡商业网点、企事业单位等场所，合理推进农村集中式公共充电桩场站建设。 二、本周行情回顾 （一）板块表现 本周电新板块下跌4%，全行业排名30名，跑输沪深300指数。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块下跌4%，在全行业30个行业板块中排名第30位；同期沪深300指数下跌0.65%，电新板块跑输沪深300指数3.35pcts。 根据中信行业指数，本周电新行业子板块中，核电（1%）子版块有所上涨。跌幅前三的是锂电池（-7.07%）、储能（-4.51%）、车用电机电控（-4.1%）。 图表1本周各行业板块涨跌幅（中信行业指数） 图表2本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅（中信行业指数） （二）个股表现 本周电动车板块总计190个股票，上涨33个，下跌155个，横盘2个。其中，本周电动车板块涨幅前十依次为迪生力、华锋股份、高澜股份、天奇股份、协鑫能科、融捷股份、雅迪控股、沧州明珠、红星发展、孚能科技；本周电动车板块跌幅前十依次为瀚川智能、厦钨新能、腾远钴业、博众精工、泉峰汽车、永太科技、明冠新材、紫建电子、亿纬锂能、信德新材。 本周美股重点公司涨幅前三的是特斯拉（14.2%）、大全新能源（8.4%）、理想汽车（7.9%）。 跌幅前三的是QUANTUMSCAPE（-5.4%）、阿特斯太阳能（-4.8%）、瑞能新能源（-4.7%）。 图表3本周电新板块涨幅前十名 图表4本周电新板块跌幅前十名 图表5本周美股重要公司涨跌幅情况 （三）新能源转债 本周电动车可转债共33个，上涨21个，下跌9个，横盘3个。其中，本周电动车可转债涨幅前十依次为华锋转债、鼎胜转债、伯特转债、中矿转债、今飞转债、鸿达转债、永鼎转债、嘉元转债、兴发转债、旺能转债。跌幅前十依次为泉峰转债、恩捷转债、三花转债、芳源转债、晶瑞转2、长汽转债、凯中转债、金田转债、小康转债、文灿转债。 图表6本周新能源转债涨幅前十名 图表7本周新能源转债跌幅前十名 （四）估值情况 1、行业板块估值情况 截至6月9日，电新板块估值为22x，全行业排名第18位，同期沪深300估值水平为12x。 细分板块来看，综合能源设备（100x）、电池综合服务（80x）、电机（68x）估值水平相对较高；核电（40x）、储能（38x）、电力电子及自动化（35x）、燃料电池（32x）、风电（32x）、车用电机电控（30x）、锂电池（26x）、配电设备（25x）、输变电设备（20x）估值低于平均水平。 图表8本周各行业板块（中信指数）及沪深300估值情况 图表9本周电新细分板块及沪深300估值情况 2、重要标的估值情况 图表10电动车行业重要个股估值情况（截至本周最后一个交易日） 3、重要转债估值情况 图表11电动车可转债（截至本周最后一个交易日） 三、新能源汽车产业跟踪 （一）锂电池产业链跟踪 1、产业链价格跟踪 锂：电池级碳酸锂价格31.5万元/吨，环比+2.44%；氢氧化锂价格30万元/吨，环比+2.56%； 钴：电解钴价格26.6万元/吨，环比+3.1%；硫酸钴价格3.825万元/吨，环比+2%； 镍：硫酸镍价格3.35万元/吨，环比上周持平； 锰：硫酸锰价格0.62万元/吨，环比上周持平； 三元正极及前驱体：三元正极523、622、811价格分别为23.6、25.3、28.75万元/吨，环比上周持平；前驱体523、622、811价格分别为8.65、9.7、10.85万元/吨，环比+0.58%、+0.52%、+0.46%、 铁锂正极：磷酸铁锂价格9.9万元/吨，环比+1.02%；正磷酸铁价格1.225万元/吨，环比上周持平； 负极：天然石墨高端、中端价格5.95、3.93万元/吨，环比上周持平；人造石墨高端、中端价格5.1、3.45万元/吨，环比-4.67%、-8%； 电解液：三元/圆柱/2600mAh电解液价格4.125万元/吨，环比+0.61%；锰酸锂电解液价格2.625万元/吨，环比+0.96%； 隔膜：7μm湿法、9μm湿法、16μm干法基膜价格1.55、1.35、0.7元/平方米，环比上周持平；7+2μm、9+3μm涂覆隔膜价格1.9、1.75元/平方米，环比上周持平； 铜箔：6μm铜箔加工费2.9万元/吨，环比上周持平； 铝箔：12μm铝箔加工费1.7万元/吨，环比上周持平。 图表12主要锂电环节价格跟踪 图表13正极材料价格走势（万元/吨） 图表14负极材料价格走势（万元/吨） 图表15隔膜价格走势（元/平方米） 图表16电解液价格走势（万元/吨） 图表17锂、钴价格（万元/吨） 图表18铜箔、铝箔加工费（万元/吨） 2、产业链需求跟踪 5月新能源车市稳定向好，蔚来小幅回调，多数车企增长趋稳。国内8家新势力及比亚迪公布5月电动车销量，合计销量36.7万辆，同增89%，环增14%。半数车企同比涨势良好，理想、广汽埃安、极氪、比亚迪当月同比翻番；除蔚来小幅回调以外，大部分车企维持稳定增长趋势，其中零跑当月环比增长38%，AITO当月环比增长23%，其余车企销量环比增幅在6%-18%之间。 图表19国内主要电动车企交付量（辆） 5月车市环比同比双增，渗透率高企。上海车展需求激励效果5月得到延续，5月新车频出，此外。国6b标准的发布对新能源汽车的需求同样存在一定的促进，新能源车市涨势良好，产销协同环比同比双增，渗透率高企。 根据乘联会数据，5月份乘用车零售销量174.2万辆，同比+28.65%，环比+7.27%，乘用车批发销量199.7万辆，同比+25.51%，环比+12.38%；其中电动车零售销量58万辆，同比+61.11%，环比+10.48%，新能源汽车批发销量67.3万辆，同比+59.48%，环比+11.42%。 图表20国内新能源乘用车销量（万辆，零售口径） 图表21国内新能源乘用车销量（万辆，批发口径） 五月欧洲车市整体回暖。欧洲12国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰、波兰）公布5月份乘用车和电动车销量情况，乘用车销量合计94.35万辆，同比+17%，环比+17%。电动车销量总计20.42万辆，同比+26%，环比+30%，渗透率21.6%。 图表22欧洲主要国家电动车销量情况 （二）重要上市公司公告 图表23本周新能源汽车产业上市公司重要公告 （三）重要产业动态 图表24本周新能源汽车产业重要新闻 四、风险提示 下游需求不及预期、原材料价格上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业生产安排。