鸡蛋市场周度报告：梅雨天质量问题突出，鸡蛋供需宽松

梅雨天质量问题突出，鸡蛋供需宽松 鸡蛋市场周度报告 2023年6月11日 姓名：侯广铭 从业资格号：F0278872 期货交易咨询证书号：Z0013117 联系电话：0531-81678626 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层公司网址：www.ztqh.com 期货交易咨询资格号：证监许可[2012]112 期货交易咨询业务资格：证监许可[2012]112 本周总结 利多因素 1、在产存栏尚偏低；2、产业风控较足，维持低库存；3、老鸡淘汰逐步放量，不过屠宰厂收购意愿不强；4.低价吸引电商和冷库拿货 利空因素 1、开产增加，在产存栏增加；2、产业较为悲观，随用随采；3、天气转热，鸡蛋质量问题增加；4、饲料趋势下滑；5、养殖利润同比尚可；6消费淡季，表现一般 市场观点 预计现货或维持弱势：供给端，饲料成本趋势下滑，开产增加，淘汰逐步放量，蛋鸡在产存栏呈增加趋势，供给水平逐步抬高。消费端，产区高温，销区高湿天气，鸡蛋质量问题增加，产业偏悲观，随用随采，维持低库存，没有节日提振，鸡蛋消费低迷。6月鸡蛋供需更加宽松。对于期货：现货或维持弱势，期货近月有压力，不过已跌至综合成本线附近，下方空间也有限。09及以后的合约长线预期仍偏弱，不过随着现货逐步转弱，补栏放缓，老鸡淘汰逐步放量，边际上有利于缓解市场对远月的悲观预期，现货下跌幅度影响09节奏，二者呈反向关系。 风险点 饲料大幅下跌；国外禽流感的影响；宏观系统性风险 1.本周市场行情回顾 一、产区市场走势概览 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 馆陶粉辛集粉浠水粉荆门红黑山红夏津红 数据来源：中泰期货研究所 5.50 鸡蛋价格 主产区蛋价（元/斤） 4.50 3.50 2.50 1.50 06-10 06-25 07-10 07-25 08-09 08-24 09-08 09-23 10-08 10-23 11-07 11-22 12-07 12-22 01-06 01-21 02-05 02-20 03-07 03-22 04-06 04-21 05-06 05-21 06-05 06-20 07-05 07-20 08-04 08-19 09-03 09-18 10-03 10-18 11-02 11-17 12-02 12-17 01-01 01-16 01-31 02-15 03-02 03-17 04-01 04-16 05-01 05-16 05-31 06-15 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 数据来源：同花顺中泰期货研究所整理 红蛋均价-粉蛋均价（元/斤） 中泰期货鸡蛋价格数据日报 2023.6.11 鸡蛋价格（元/斤） 粉蛋 6.4价格 今日价格 涨跌幅 红蛋 6.4价格 今日价格 涨跌幅 馆陶 3.87 3.82 -0.04 荆门 4.20 4.10 -0.10 辛集 3.80 3.73 -0.07 黑山 4.20 4.00 -0.20 浠水 4.48 4.37 -0.11 夏津 4.23 4.00 -0.23 常德 4.71 4.51 -0.20 睢县 4.33 4.10 -0.23 粉蛋均价 3.95 3.88 -0.07 运城 4.10 4.10 0.00 北京红 4.72 4.49 -0.22 红蛋均价 4.24 4.05 -0.19 广州粉 4.30 4.20 -0.10 广州红 4.55 4.55 0.00 东莞粉 4.10 4.10 0.00 东莞红 4.51 4.58 0.07 产区价格为45斤360枚鸡蛋裸蛋价，其中浠水和常德为带包装价 0.50 0.30 0.10 -0.10 -0.30 -0.50 -0.70 数据来源：中泰期货研究所 数据来源：中泰期货研究所 本周蛋价延续弱势，先跌后反弹，整体下跌，维持红强粉弱格局，截止6月11日粉蛋均价3.88元/斤周落0.1，红蛋均价4.05元/斤周落0.2，当前蛋价接近养殖综合成本线。开产增加，在产存栏逐步增长，供给边水平际回升。北方产区气温升高，鸡蛋储存时间缩短，市场上鸡蛋质量问题出现较多，贸易商接货谨慎，养殖端抛货主动降价。蛋价下跌吸引部分食品厂抄底，加上电商平台备货 618，入冷库增加，市场走货略有好转。 请务必阅读正文之后的声明部分 二、销区：到车数高位，产销区仍倒挂 广东和东莞早上7点日平均到车数 65 60 55 50 45 40 35 30 25 第36周第39周第42周第45周第48周第51周第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周第52周第3周第6周第9周第12周第15周第18周第21周 20 数据来源：中泰期货研究所整理 本周销区鸡蛋到车数维持高位，产销区价格仍然倒挂。 2.市场关键数据概览 供给：开产增多，小蛋仍偏弱 馆陶45-33鸡蛋价差（元/件） 60 50 40 30 20 10 0 01-0102-0102-2903-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3111-3012-31 -10 2019 2020 2021 2022 均值 2023 数据来源：中泰期货研究所 浠水45-33鸡蛋价差（元/件） 70 60 50 40 30 20 10 0 01-0102-0102-2903-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3111-3012-31 -10 2019 2020 2021 2022均值 2023 数据来源：中泰期货研究所 当前开产对应1月下旬补栏，开产量明显增多，小蛋价格偏弱，走货不畅，大小蛋价差处于极值附近。 供给：老鸡淘汰量有所增加，在产存栏增长 淘鸡均价（元/斤） 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 5 4 淘汰鸡-聊城817大规格（元/斤） 3 2 1 0 3.5 3.0 2.5 2.0 01/0202/0203/0204/0205/0206/0207/0208/0209/0210/0211/0212/02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 -1 20142015201620172018 2014201520162017201820192020202120222023 -220192020202120222023 数据来源：同花顺,中泰期货研究所整理 数据来源：同花顺,中泰期货研究所整理 •随着蛋价回落，老鸡养殖处于成本线，淘汰意愿增加，淘汰量增加，淘鸡价格继续下滑，截止6月9日淘鸡价格5.3元/斤，较上周落0.2。 •开产偏多，老鸡淘汰逐步放量，在产存栏仍增长。 2.20 2.00 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 淘鸡/鸡蛋 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 201520162017201820192020202120222023 数据来源：同花顺,中泰期货研究所整理 成本和利润：饲料成本高位稳定，养殖利润尚可 6,000.00 玉米和豆粕均价（元/吨） 5,500.00 5,000.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 2017-06-30 2017-09-30 2017-12-31 2018-03-31 2018-06-30 2018-09-30 2018-12-31 2019-03-31 2019-06-30 2019-09-30 2019-12-31 2020-03-31 2020-06-30 2020-09-30 2020-12-31 2021-03-31 2021-06-30 2021-09-30 2021-12-31 2022-03-31 2022-06-30 2022-09-30 2022-12-31 2023-03-31 2023-06-30 1,500.00 3.0 斤蛋利润（元/斤） -0502-0503-0504-0505-0506-0507-0508-0509-0510-0511-0512-05 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 01 现货价:玉米:平均价现货价:豆粕 理 数据来源：同花顺，中泰期货研究所整 (0.5) 201520162017201820192020202120222023 数据来源：同花顺,中泰期货研究所整理 4.00 馆陶地区斤蛋成本（元/斤） 3.50 3.00 2.50 2.00 01-0402-0403-0404-0405-0406-0407-0408-0409-0410-0411-0412-04 2021 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2023 截止6月9日豆粕均价3860元/吨较上周涨30，玉米均价2770元/吨较上周涨10。蛋鸡养殖饲料成本整体高位稳定，以馆陶为例，核算的小养殖户饲料成本3.25元/斤，综合成本在3.8元/斤左右。 饲料稳定，蛋价下滑，养殖利润环比下降，同比尚处于正常水平，整体仍盈利。 数据来源：同花顺，中泰期货研究所整理 补栏：补栏进度有所放缓 蛋鸡苗价格（元/羽） 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 20132014201520162017201820192020202120222023 数据来源：同花顺,中泰期货研究所整理 近期鸡蛋市场行情持续疲软，天气因素影响下，养殖户育雏难度加大，且3-5月份商品代鸡苗补栏量较多，下半年在产蛋鸡存栏增幅明显，养殖户对后市鸡蛋市场行情看空情绪较强，本周鸡苗补栏进度依旧缓慢。 目前多数父母代鸡场远月商品鸡苗订单仍在7月上旬，小厂在6月底，规模化种鸡场报价在2.8-3.3元/羽，小厂 报价2.4-2.8元/羽；本周青年鸡企业销售不快，青年鸡（60日龄）主流报价16-17元/羽。 替代品：猪肉稳定，蔬菜走势较强 猪肉平均批发价（元/公斤） 54 52 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 01-0202-0203-0204-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-02 2014201520162017201820192020202120222023 6.5 28种重点监测蔬菜平均批发价（元/公斤） 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 01/0201/2202/0903/0603/2604/1605/0705/2506/1407/0507/2508/1409/0309/2110/1711/0611/2612/14 2014201520162017201820192020202120222023 22 21 白条鸡平均批发价（元/公斤） 20 19 18 17 16 15 14 13 菜蛋比（菜/蛋） 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 2014201520162017201820192020202120222023 2014201520162017201820192020202120222023 请务必阅读正文之后的声明部分 以上数据来源：同花顺，中泰期货研究所整理 基差：本周基差有所走弱，趋势仍向弱，期货开始升水现货 鸡蛋现货-09合约（9月基差） 2000 1500 1000 500 0 2000