电新行业周报（2023年第22期）：广东发布《促进新型储能电站发展若干措施》，工商业储能盈利能力再获增强

周观点：广东发布《促进新型储能电站发展若干措施》，工商业储能盈利能力再获增强 广东省发改委与能源局联合发布《广东省促进新型储能电站发展若干措施的通知》，进一步强化对储能的政策支持。本次发布的文件从拓展多元化应用、强化政策支持、健全运营调度机制、规范项目建设管理以及强化协调保障五个方面对广东省新型储能电站发展提供指引。其中提出“用户侧储能项目使用经认证符合先进优质产品标准规范的储能设施的用户侧储能项目，其用电量将独立计量，并按照广东省全面实施的蓄冷电价政策执行”，而根据2017年9月广东省发改委发布的《关于蓄冷电价有关问题的通知》，广东蓄冷电价采用峰平谷电价方式，以用户对应电价类别的平段电价为基础，峰平谷电价比价为1.65:1:0.25，若以2023年6月广东工商业电价为基准，则以蓄冷电价计算的峰谷价差最大可高达1.4675元/kWh。 新政策推动广东工商业储能经济性提高，广东工商业储能IRR可超17%。 以一台系统容量500千瓦时的广东工商业储能为例，假设系统价格为1.8元/Wh，每年衰减2%，不考虑财务和运维成本，按照每日两充两放的策略（谷段一次充电、平段一次充电），根据2023年6月广东峰谷价差计算，在其十年寿命内可为业主带来192万元的现金流，102万元的利润，投资回收期在5年以内，IRR可达17.5%。我们认为广东工商业储能经济性已相当可观，省内工商业储能需求有望随经济性提升而爆发。 本周行情回顾：2023年第22周电力设备板块下跌 本周电力设备板块下跌4.3%，跑输沪深300指数3.6%，其中表现相对较好的子板块为电网设备（-2.3%）、其他电源设备（-2.6%），表现相对较差的板块为电机（-4.0%）、电池（-6.4%）。 产业链跟踪 锂电：本周碳酸锂价格环比上涨4.2%，电解镍价格环比上涨0.5%，正极材料、电解液和隔膜均有不同程度价格反弹，负极材料价格下跌。 光伏：本周硅料价格迫近成本线，硅片库存仍庞大预计将继续下跌，电池片价格受硅片影响下跌，不同组件厂商价格分化仍明显。 风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 999730325 1.广东发布《促进新型储能电站发展若干措施》，工商业储能盈利能力再获增强 广东省发改委与能源局联合发布《广东省促进新型储能电站发展若干措施的通知》，进一步强化对储能的政策支持。本次发布的文件从拓展多元化应用、强化政策支持、健全运营调度机制、规范项目建设管理以及强化协调保障五个方面对广东省新型储能电站发展提供指引。 其中提出“用户侧储能项目使用经认证符合先进优质产品标准规范的储能设施的用户侧储能项目，其用电量将独立计量，并按照广东省全面实施的蓄冷电价政策执行”，而根据2017年9月广东省发改委发布的《关于蓄冷电价有关问题的通知》，广东蓄冷电价采用峰平谷电价方式，以用户对应电价类别的平段电价为基础，峰平谷电价比价为1.65:1:0.25，若以2023年6月广东工商业电价为基准，则以蓄冷电价计算的峰谷价差最大可高达1.4675元/kWh（尖峰电价用电-蓄冷电价谷电充电）。 图1.广东新型先进储能工商业峰谷价差在新规实施后再次提高 表1：《广东省促进新型储能电站发展若干措施的通知》部分要点 新政策推动广东工商业储能经济性提高，广东工商业储能IRR可超17%。以一台系统容量500千瓦时的广东工商业储能为例，假设系统价格为1.8元/Wh，每年衰减2%，不考虑财务和运维成本，按照每日两充两放的策略（谷段一次充电、平段一次充电），根据2023年6月广东峰谷价差计算，在其十年寿命内可为业主带来192万元的现金流，102万元的利润，投资回收期在5年以内，IRR可达17.5%。我们认为广东工商业储能经济性已相当可观，省内工商业储能需求有望随经济性提升而爆发。 表2：广东工商业储能经济性测算 2.行情回顾 2.1.本周板块表现 本周（2023/6/5-2023/6/9）沪深300指数整体下跌0.7%，其中电力设备板块下跌4.3%，跑输沪深300指数3.6%，在31个申万一级行业中排名倒数第一。 图2.本周各行业板块涨跌幅对比 截至6月9日，2023年以来申万电力设备指数累计下跌10.0%，跑输沪深300指数9.1%。 图3.申万电力设备板块2023年走势 就电力设备板块内部而言，本周表现相对较好的子板块为电网设备（-2.3%）、其他电源设备（-2.6%），表现相对较差的板块为电机（-4.4%）、电池（-6.4%）。 图4.本周电力设备子板块涨跌幅对比 2.2.本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为江苏华辰（+39.1%）、洛凯股份（+14.6%）、*ST华仪（+12.9%）、扬电科技（+11.5%）、爱旭股份（+10.6%）；跌幅前五分别为尚纬股份（-24.6%）、欧陆通（-18.7%）、兆威机电（-16.1%）、明冠新材（-12.1%）、高测股份（-10.9%）。 图5.本周电力设备板块涨幅前十个股 图6.本周电力设备板块跌幅前十个股 3.行业跟踪 3.1.新能源汽车行业跟踪 2023年5月国内新能源汽车销量向好：2023年5月国内新能源汽车销量为71.7万辆，同比增长60.2%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达30.1%；环比来看，5月新能源汽车销量较4月上涨12.7%，终端需求向好。 图7.国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图8.国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 本周锂电产业链价格继续反弹：本周碳酸锂价格环比上涨4.2%，电解镍价格环比上涨0.5%，正极材料、电解液和隔膜均有不同程度价格反弹，负极材料价格下跌。 表3：本周锂电产业链价格跟踪 图9.碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 图10.电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图11.正极材料价格走势（万元/吨） 图12.人造石墨负极材料价格走势（万元/吨） 图13.电解液价格走势（万元/吨） 图14.锂电池隔膜价格走势（万元/吨） 3.2.电力设备行业跟踪 4月全社会用电量同比增长8.3%：2023年1-4月全社会用电量28103亿千瓦时，同比增长4.7%，增速较1-3月提升1.1%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别+10.3%/+5.0%/+7.0%/+0.3%。4月单月全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别变动+12.3%/+7.6%/+17.9%/+0.9%。 4月发电量增速平稳：2022年1-4月全国规模以上电厂发电量为2.73万亿千瓦时，同比增长3.4%。4月国内水电/火电/核电/风电/太阳能发电量分别同比变动 -25.9%/+11.5%/+5.7%/+20.9%/-3.3%。 图15.全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图16.全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 1-4月电源投资大幅增长，电网投资平稳增长：2023年1-4月全国电源基本建设投资完成额为1802亿元，同比增长53.6%，其中核电、风电、太阳能发电基本建设投资完成额同比均有明显增长；全国电网基本建设投资完成额为984亿元，同比增长10.3%。 图17.全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图18.全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 1-4月国内光伏、风电装机同比高增：2023年1-4月全国新增风电装机14.20GW，同比增长48.2%，新增太阳能发电装机48.31GW，同比增长186.2%。2023年光伏产业链上游价格已有明显回落，风电已招标待交付项目体量庞大，预计2023年国内风光装机数据均有望大幅提升。 图19.全国风电新增装机容量（万千瓦） 图20.全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 4月国内组件、逆变器出口额同比较快增长：2023年4月国内太阳能电池出口额为305亿元，同比增长48.1%，1-4月累计出口额为1206亿元，同比增长36.6%；2023年4月国内逆变器出口额为69亿元，同比增长100.0%，1-4月累计出口额为283亿元，同比增长139.9%；2022年底的欧洲组件库存已逐渐消化，产业链价格持续企稳，海外需求逐渐启动，增长动力强劲，虽环比有所下滑，但仍呈现高速增长态势。 图21.国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图22.国内逆变器出口额情况（亿元） 本周硅料价格迫近成本线，硅片库存仍庞大：根据PVInfoLink报价，本周多晶硅致密料均价100元/kg，周环比下跌-15.3%，硅料价格下跌速度与幅度均出现加剧，低价范围已经降至80元/kg，不断迫近全成本水平，并且不断靠近盈利平衡位置。单晶硅片厂家在五月中旬有个别减产动作，但6月垂直一体化企业拉晶稼动率平稳，当前减价幅度仍不足以消化庞大的库存水位，预计将继续走跌；电池片需求良好，但仍然受到硅片跌价影响而下跌，预计后续价格将随组件排产被动变化；组件价格持续下跌，一二线厂商价格分化极大。 表4：本周光伏产业链价格跟踪 图23.多晶硅致密料价格变化趋势（元/kg） 图24.硅片价格变化趋势（元/片） 图25.电池片价格变化趋势（元/W） 图26.组件价格变化趋势（元/W） 4.行业及公司要闻 4.1.行业要闻 【电力通道】宁夏至湖南±800千伏特高压直流输电工程开工建设，该工程是中国首条以输送“沙戈荒”新能源为主的特高压输电通道，其中新能源输送占比将达50%以上。 【新疆】新疆电力部门创新推出公共区域低压临时用电共享服务模式。截至目前，国网新疆电力已在新疆5个地州建成投运地摊夜市、农业排灌、电动自行车、房车营地、共享农机、移动电源等扫码共享用电项目，在全国首次实现扫码共享用电全场景应用。 【中国电动汽车充电基础设施促进联盟】1-5月，充电基础设施增量为114.7万台，桩车增量比为1:2.6。其中公共充电桩增量同比上涨5.1%，随车配建私人充电桩增量同比上升24.5%。 截至2023年5月，全国充电基础设施累计数量为635.6万台，同比增加77.5%。 【商务部办公厅】商务部办公厅印发《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，提出举办“千县万镇”新能源汽车消费季，推动适销对路车型下乡、售后服务网络下沉、完善农村充电基础设施。 【工信部】3-4月，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超过72%。 4.2.上市公司重点公告 【中来股份】年产16GW高效单晶电池智能工厂项目一期8GW中首批4GW项目产线已实现全面量产，一期剩余4GW项目设备已完成安装，正处于调试爬坡阶段；已完成硅料项目公司的新设，硅料项目已取得山西省企业投资项目备案证，目前项目环境影响评估报告与节能评估报告正在委托第三方编制中，处于前期报批手续的第三方评估阶段；年产2.5亿平方米通用型（透明、白色、黑色等）光伏背板项目已完成立项审批，正处于项目环评等报批手续。 【科陆电子】公司董事长、总裁刘标先生因工作需要提请辞去公司总裁职务。 【格林美】拟使用自有资金或自筹资金通过二级市场以集中竞价交易的方式回购公司部分股份，并依法用于后续实施股权激励或员工持股计划。本次回购的资金总额不低于10,000万元人民币（含）且不超过15,000万元人民币（含）。 【维科技术】拟以简易程序向特定对象发行股票。本次发行股票募集资金总额不超过3亿元（含本数），且不超过最近一年末净资产的20%，主要用于“年产2GWh钠离子电池项目”。 【金龙羽】中标南方电网物资有限公司2019年10kV交联电缆（阻燃型）、低压交流电力电缆（阻燃型）、低压电线、低压交流电力电缆（普通型）材料框架招标部分项目，按中标比例预估中标金额为27,148万元（含税）。 【亿纬锂能】第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于孙公司拟在匈牙利投资建设乘用车大圆柱电池项目的议案》，同意公司全资孙公司EVE Power Hungary Kft.以自有及自筹资金投