计算机行业周报：华为GuassDB新品发布，关注华为数字产业链发展机遇

本周板块走势回顾。本周（6月5日-6月9日）计算机（中信）指数上涨0.93%，创业板指数下跌4.04%，上证指数上涨0.04%。板块周涨幅前三为亚康股份（54.18%）、开普云（42.68%）、普元信息（27.84%），板块跌幅前三为新智认知（-13.68%）、虹软科技（-9.70%）、蜂助手（-9.62%）。 轻舟已过，维持前期看好观点，市场板块分化，重视华为产业链由单点攻坚到多点开花机会。今年以来，AI席卷全球，带来算力与应用生态大繁荣，同时，也带来了今年2月行情并持续至今。我们判断，计算机板块已经从单赛道，即先信创再AI，向全面行情演绎，AI应用、信创、数据要素及军工智能化持续迎来高景气。同时，近几年来，华为对底层核心环节的攻坚也已经迎来开花结果阶段，从MetaERP，再到本周金融科技峰会GaussDB新品发布，产业进入生态繁荣期，重视细分景气赛道同时，建议重点关注华为产业链。 华为GaussDB发布，数据库迎新品催化。1、5月25日-26日，以“聚数成峰，共赢未来”为主题的OpenGauss开发者日2023暨OpenGauss开发者大会2023在北京举办。本届大会在中国计算机学会、国家工业信息安全发展研究中心指导下，由OpenGauss开源社区主办，联合海量数据、云和恩墨、南大通用共同举办。2、6月7日，华为全球智慧金融峰会2023在上海召开，会上，华为自主研发的新一代分布式数据库GaussDB发布，GaussDB是国内唯一做的软硬协同、全栈创新的国产数据库。 信创迎新一轮机遇，AI助力向量数据库启航。信创作为发展主线，2019-2022年在政策推进下，带动国产数据库厂商快速发展，达梦实现营收3.02/4.50/7.43/6.88亿元，CAGR达31.6%，人大金仓实现营收0.85/2.41/3.41/3.44亿元，CAGR达59.4%。步入2023年，随着各大政策文件及会议强调科技自立自强，新一轮信创有望加速推进，国产数据库厂商迎来发展机遇。同时，在AIGC浪潮下，生成式AI大模型带来数据爆发式增长，数据向多模态发展，诞生大规模存储和查询非结构化数据需求，向量数据库通过机器学习算法从文本、语言、图像等数据中提取出以向量为表示形式的“特征”，可满足大模型时代存储、高效检索、多模态数据处理需求。目前向量数据库发展仍处于早期阶段，行业参与者多为创业公司，在AIGC浪潮下，有望打开市场发展空间。 投资建议：数据库国产化进程加速，叠加华为新品催化，建议关注数据库相关公司，星环科技、太极股份、海量数据、英方软件、航天软件、软通动力等； 建议关注华为产业链相关公司，神州数码、拓维信息、四川长虹、常山北明。 风险提示：生态建设不及预期；产品落地不及预期；产业竞争加剧。 一、行业周观点 本周板块走势回顾。本周（6月5日-6月9日）计算机（中信）指数上涨0.93%，创业板指数下跌4.04%，上证指数上涨0.04%。板块周涨幅前三为亚康股份（54.18%）、开普云（42.68%）、普元信息（27.84%），板块跌幅前三为新智认知（-13.68%）、虹软科技（-9.70%）、蜂助手（-9.62%）。 轻舟已过，维持前期看好观点，市场板块分化，重视华为产业链由单点攻坚到多点开花机会。今年以来，AI席卷全球，带来算力与应用生态大繁荣，同时，也带来了今年2月行情并持续至今。我们判断，计算机板块已经从单赛道，即先信创再AI，向全面行情演绎，AI应用、信创、数据要素及军工智能化持续迎来高景气。同时，近几年来，华为对底层核心环节的攻坚也已经迎来开花结果阶段，从MetaERP，再到本周金融科技峰会GaussDB新品发布，产业进入生态繁荣期，重视细分景气赛道同时，建议重点关注华为产业链。 华为GaussDB发布，数据库迎新品催化。1、5月25日-26日，以“聚数成峰，共赢未来”为主题的OpenGauss开发者日2023暨OpenGauss开发者大会2023在北京举办。 本届大会在中国计算机学会、国家工业信息安全发展研究中心指导下，由OpenGauss开源社区主办，联合海量数据、云和恩墨、南大通用共同举办。2、6月7日，华为全球智慧金融峰会2023在上海召开，会上，华为自主研发的新一代分布式数据库GaussDB发布，GaussDB是国内唯一做的软硬协同、全栈创新的国产数据库。 信创迎新一轮机遇，AI助力向量数据库启航。信创作为发展主线，2019-2022年在政策推进下，带动国产数据库厂商快速发展，达梦实现营收3.02/4.50/7.43/6.88亿元，CAGR达31.6%，人大金仓实现营收0.85/2.41/3.41/3.44亿元，CAGR达59.4%。步入2023年，随着各大政策文件及会议强调科技自立自强，新一轮信创有望加速推进，国产数据库厂商迎来发展机遇。同时，在AIGC浪潮下，生成式AI大模型带来数据爆发式增长，数据向多模态发展，诞生大规模存储和查询非结构化数据需求，向量数据库通过机器学习算法从文本、语言、图像等数据中提取出以向量为表示形式的“特征”，可满足大模型时代存储、高效检索、多模态数据处理需求。目前向量数据库发展仍处于早期阶段，行业参与者多为创业公司，在AIGC浪潮下，有望打开市场发展空间。 投资建议：数据库国产化进程加速，叠加华为新品催化，建议关注数据库相关公司，星环科技、太极股份、海量数据、英方软件、航天软件、软通动力等；建议关注华为产业链相关公司，神州数码、拓维信息、四川长虹、常山北明。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、华为GaussDB发布，数据库迎新品催化 5月25日-26日，以“聚数成峰，共赢未来”为主题的OpenGauss开发者日2023暨OpenGauss开发者大会2023在北京举办。会上，海量数据、云和恩墨、南大通用、沃趣科技正式发布首批基于OpenGauss发行版的数据库一体机产品；OpenGauss社区正式发布OpenGauss伙伴专业保障服务，首批8家优秀伙伴通过认证成为社区服务伙伴。 图表2基于openGauss发行版的数据库一体机发布 图表3 OpenGuass社区首批认证服务伙伴 6月7日，华为全球智慧金融峰会2023在上海召开，会上，华为自主研发的新一代分布式数据库GaussDB发布，GaussDB实现核心代码100%自主研发，是国内唯一做的软硬协同、全栈创新的国产数据库，已在华为内部和金融、能源等行业的核心业务系统得到广泛应用。 图表4 GaussDB应用场景——金融核心交易 三、信创迎新一轮机遇，AI助力向量数据库启航 （一）信创推进，数据库国产化提速 信创作为发展主线，2019-2022年在政策推进下，国产数据库厂商快速发展，达梦实现营收3.02/4.50/7.43/6.88亿元，CAGR达31.6%，人大金仓实现营收0.85/2.41/3.41/3.44亿元，CAGR达59.4%。步入2023年，随着各大政策文件及会议强调科技自立自强，新一轮信创有望加速推进，国产数据库厂商迎来发展机遇。 图表5达梦营业收入（单位：亿元） 图表6达梦归母净利润（单位：亿元） 图表7人大金仓营业收入（单位：亿元） 图表8人大金仓净利润（单位：万元） （二）向量数据库，大模型时代的重要一环 在传统的关系型数据库中，数据通常以表格为形式来存储。然而随着LLM广泛应用，诞生大规模存储和查询非结构化数据需求，非结构化数据无法简单以表格形式存储，向量数据库则可通过机器学习算法从这些数据中提取出以向量为表示形式的“特征”，从而对这类语义向量进行存储，并提供高效查询。 向量数据库可满足大模型时代存储、高效检索、多模态数据处理需求。1、生成式AI大模型带来数据量的爆发式增长，向量数据库可高效帮助存储、管理数据；2、生成式AI大模型生成的文本往往需要进行相似性搜索和匹配，以提供准确的回复、推荐或匹配结果。 传统基于关键词的搜索方法可能无法满足复杂的语义和上下文要求，向量数据库具备高效检索能力；3、大模型朝多模态发展，向量数据库可有效支持多模态数据的存储、索引和查询。 图表9向量数据库发展历程 从市场来看，目前向量数据库发展仍处于早期阶段，行业参与者多为创业公司，典型公司包括海外的Pinecone、Weaviate、国内的Milvus、Vearch、TensorDB、Om-iBASE等，AIGC浪潮下，有望带动向量数据库市场发展。 图表10全球向量数据库产业图谱 图表11部分向量数据库厂商 国内主流向量数据库介绍： Milvus是中国团队Zilliz于2019年开源的全球首个向量数据库产品，能够以万亿级对向量进行索引。与现有关系数据库主要按照预定义模式处理结构化数据不同，Milvus可用于处理从非结构化数据转换的嵌入向量，且作为云原生向量数据库，Milvus在设计上将存储和计算分开。Milvus提供了丰富的API和工具支持，已在全球拥有超过1000家企业用户。 Vearch是京东研发的一款分布式向量搜索系统，可以用来计算向量相似度或用于机器学习领域，如图像识别，视频识别或自然语言处理各个领域。其基于Faiss实现，提供了快速的向量检索功能，可以方便的对数据及表结构进行管理查询等工作。当前Vearch主要应用于人脸识别、电商等场景。 TensorDB是上海爱可生研发的向量数据库企业版软件，实现了弹性扩缩容，多模态数据检索，实时数据更新等特性，可赋能企业AI业务场景，助力传统行业数字化转型。 Om-iBASE是联汇科技研发的一款基于智能算法提取需存储内容的特征，转变成具有大小定义、特征描述、空间位置的多维数值进行向量化存储的数据库，可有效实现音频、视频、图片、文件等非结构化数据向量化存储，并通过向量检索、向量聚类、向量降维等技术，实现数据精准分析、精准检索。 （三）投资建议 数据库国产化进程加速，叠加华为新品催化，建议关注数据库相关公司，星环科技、太极股份、海量数据、英方软件、航天软件、软通动力等；建议关注华为产业链相关公司，神州数码、拓维信息、四川长虹、常山北明。 四、风险提示 生态建设不及预期；产品落地不及预期；产业竞争加剧。