事件点评：亚美能源私有化投票通过，公司利润有望增厚

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新天然气（603393.SH）事件点评：亚美能源私有化投票通过，公司利润有望增厚。新天然气具备证券投资咨询业务资格。亚美能源私有化投票通过，公司预计最后交易日期为2023年6月5日，且亚美能源预计将于7月12日撤销上市地位。亚美能源作为公司利润构成的主要主体，2018年以来其销售净利率持续保持在40%以上，具有较高的盈利能力。收购亚美能源后，公司利润有望实现大幅增厚。据公司2022年报显示，亚美能源归属于少数股东的损益为6.53亿元，要约收购亚美能源完成后，新天然气的归母净利润有望增厚70.75%。低溢价、高回报，新增亚美能源的部分股权ROE达26.66%。亚美能源煤层气产量处于成长期，有望助力公司业绩持续释放。投资建议：亚美能源有望助力公司2023年业绩实现大幅增长，且马必区块产量处于快速上升阶段，成长性较高。我们预计，2023-2025年归母净利润分别为16.45/17.73/19.55亿元，EPS分别为3.88/4.18/4.61元/股，对应2023年6月2日的PE分别为7倍、6倍、6倍，维持“推荐”评级。风险提示：天然气价格下降风险；气井开采不达预期的风险；后备资源接续不足的风险。