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新天然气拟私有化亚美能源,深化主业协同性。亚美能源拥有2个煤层气开采项目,产量具有成长性。收购完成后,预计新天然气2022年利润将增厚至少4.95亿元。收购完成后新天然气估值有望得到提升。叠加马必区块处于产量成长阶段,有望进一步提升公司市值。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为9.47/16.53/17.51亿元,EPS分别为2.23/3.90/4.13元/股,对应2023年2月17日的PE分别为11倍、6倍、6倍,维持“推荐”评级。